Sulit untuk membantah hasil-hasil yang telah dicapai oleh Eli Lilly (NYSE: LLY) selama lima tahun terakhir. Perusahaan ini telah menjadi salah satu raksasa farmasi terbaik, dengan sahamnya meninggalkan pasar secara signifikan.
Beberapa mungkin berpendapat bahwa sudah terlambat bagi investor untuk berinvestasi di Eli Lilly, sementara yang lain mungkin merasa bahwa karyanya di pasar diabetes dan obesitas masih membuatnya menjadi pilihan menarik untuk jangka panjang. Pihak mana yang benar? Mari kita cari tahu bagaimana kinerja Lilly dapat berlangsung hingga akhir dekade ini, dan tentukan apakah masih layak untuk berinvestasi di saham ini.
Pertama, mari pertimbangkan bagaimana produk-produk terbaru Eli Lilly akan memengaruhi kinerjanya dalam lima tahun mendatang. Obat-obatan baru ini termasuk pengobatan penyakit Alzheimer Kisunla, obat colitis ulseratif Omvoh, dan obat kanker Jaypirca.
Tentu saja, produk terbaru yang paling penting dari Lilly adalah pengobatan diabetes Mounjaro dan obat pengatur berat badan Zepbound, yang memiliki bahan aktif tirzepatide. Pada tahun 2024, pendapatan Eli Lilly meningkat 32% secara tahunan menjadi $45 miliar. Franchise tirzepatide memberikan kontribusi sekitar $16,5 miliar meskipun telah beredar kurang dari tiga tahun.
Analisis telah memprediksi penjualan puncak tahunan sebesar $25 miliar untuk senyawa ini. Mereka mungkin merendahkannya. Saya memperkirakan Zepbound dan Mounjaro akan terus naik melalui 2030, meskipun persaingan yang meningkat kemungkinan akan menyebabkan pertumbuhan penjualan mereka yang kurang mengesankan.
Namun, obat-obatan lain dalam portofolio baru Lilly, yang belum memberikan kontribusi besar, akan semakin menonjol. Pertimbangkan Kisunla, yang mengisi kebutuhan penting dalam pengobatan penyakit Alzheimer. Menurut beberapa perkiraan, itu bisa menghasilkan sekitar $2,5 miliar pendapatan pada tahun 2030. Jaypirca dan Omvoh juga harus memberikan kontribusi yang signifikan hingga akhir dekade ini.
Dengan kata lain, pendapatan Eli Lilly seharusnya terus tumbuh dengan baik. Titik tengah panduan perusahaan untuk tahun 2025 menyiratkan pertumbuhan penjualan sekitar 32% untuk tahun itu, kinerja yang luar biasa untuk raksasa farmasi. Saya akan terkejut jika pertumbuhan top-line tahunan turun di bawah 15% dalam setiap tahun hingga 2030.
Eli Lilly memiliki beberapa produk menarik dalam pipelinenya, beberapa di antaranya kemungkinan akan mendapatkan persetujuan dalam lima tahun mendatang. Pertimbangkan dua kandidat utama perusahaan dalam penurunan berat badan: orforglipron dan retatrutide. Kedua obat tersebut sedang dalam studi fase 3, namun bukan hanya sebagai produk pengatur penurunan berat badan: Mereka sedang dikembangkan sebagai terapi potensial untuk diabetes, sleep apnea, dan beberapa kondisi lainnya.
Apa yang membuat mereka begitu menjanjikan? Pertimbangkan retatrutide, sejenis triple agonist – itu meniru aksi dari tiga hormon: GLP-1, GIP, dan GCG. Itu bisa menjadi perbaikan bahkan dari tirzepatide, yang meniru GLP-1 dan GIP. Tirzepatide adalah yang pertama dari jenisnya. Retatrutide masih harus membuktikan nilai di uji klinis.
Intinya adalah bahwa pipa Lilly di pasar GLP-1 yang semakin kompetitif terlihat lebih kuat daripada pesaingnya yang tidak bernama Novo Nordisk. Menurut beberapa perkiraan, retatrutide bisa menghasilkan $5 miliar pada tahun 2030, sementara orforglipron mungkin mencapai $8,3 miliar dalam penjualan pada saat itu.
Tentu saja, produk-produk baru Lilly lainnya bisa melihat cahaya pada tahun 2030, dan yang lain akan maju ke studi tahap akhir. Hal itu bisa terjadi untuk terapi gen investigasi yang sangat menjanjikan dari perusahaan farmasi untuk gangguan pendengaran. Selain itu, banyak produk yang sudah ada kemungkinan akan mendapatkan perluasan label. Lineup harus terlihat lebih kuat pada akhir dekade.
Bears mungkin menunjukkan Price-to-Earnings (P/E) forward Eli Lilly sebesar 39.
LLY PE Ratio (Forward) data by YCharts.
Rata-rata industri kesehatan saat ini adalah 17,7. Jika Lilly dinilai terlalu tinggi saat ini, mungkin akan di bawah performa ekuitas secara umum dalam jangka menengah. Apakah akan lebih baik bagi investor untuk menunggu titik masuk yang lebih baik?
Pandangan saya adalah bahwa saham ini dinilai dengan wajar. Pendapatan dan laba Lilly telah tumbuh jauh lebih cepat daripada kebanyakan pesaing seukurannya di industri kesehatan, sehingga hanya masuk akal bahwa memiliki P/E forward yang lebih tinggi.
Saya mengharapkan Eli Lilly untuk mengalahkan pasar dalam lima tahun mendatang. Setelah itu, mengingat kemampuan inovatifnya yang luar biasa, itu masih akan menjadi saham yang sangat baik.
Sebelum Anda membeli saham di Eli Lilly, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang harus dibeli oleh investor sekarang… dan Eli Lilly bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $765,576!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 890% – kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 173% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 24 Februari 2025
Prosper Junior Bakiny memiliki posisi di Eli Lilly dan Novo Nordisk. The Motley Fool merekomendasikan Novo Nordisk. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Dimana Eli Lilly Akan Berada dalam 5 Tahun? pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool