Investasi jangka panjang adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan besar di pasar saham, dan sedikit perusahaan yang menggambarkan konsep ini lebih baik dari Nvidia (NASDAQ: NVDA). Jika Anda membeli saham perusahaan chip senilai $1.000 10 tahun yang lalu, Anda akan memiliki sekitar $267.000 hari ini — return sebesar 26.600%.
Namun, return di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan — terutama dalam industri yang sangat spekulatif. Mari kita telaah pro dan kontra saham Nvidia untuk menentukan apakah raksasa teknologi legendaris ini masih memiliki potensi untuk menghasilkan keuntungan besar dalam jangka panjang.
Bisnis inti Nvidia selalu berfokus pada desain dan penjualan unit pemrosesan grafis (GPU), jenis chip komputer yang mampu melakukan pemrosesan paralel (menjalankan beberapa perhitungan secara bersamaan). Teknologi ini terbukti sangat penting dalam merender grafis permainan video, membantu Nvidia mendominasi pasar PC kustom dan laptop gaming pada tahun 2000-an.
Ketika Bitcoin diluncurkan pada tahun 2009, GPU menemukan penggunaan lain dalam penambangan cryptocurrency, menyebabkan siklus booming kedua Nvidia. Pada saat itu, banyak blockchain menggunakan daya komputasi GPU untuk memvalidasi jaringan mereka dan mencetak lebih banyak koin dalam proses yang disebut proof-of-work (PoW). Pasar ini mengalami penurunan yang signifikan pada tahun 2022, menghapus miliaran dari kapitalisasi pasar Nvidia.
Peralatan gaming dan penambangan kripto keduanya terwakili dalam segmen gaming Nvidia, yang mencatat penjualan kuartal ketiga sebesar hanya $3,3 miliar atau sekitar 9% dari total penjualan. Kecerdasan buatan generatif (AI) telah menjadi siklus booming terbaru perusahaan, menyebabkan bisnis pusat data mereka melonjak hingga mewakili 88% dari total penjualan. Perusahaan ini sangat tidak terdiversifikasi dan rentan terhadap perubahan dramatis dalam nasibnya.
Dalam 10 tahun mendatang, bisnis hardware AI Nvidia bisa menghadapi ancaman terhadap pertumbuhan dan profitabilitasnya. Dan tidak sulit untuk melihat mengapa. Dengan margin kotor 75%, Nvidia menjual hardware dengan margin tingkat perangkat lunak. Untuk konteks, raksasa perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) Microsoft memiliki margin kotor hanya 69%, menjual produk dan layanan digital utama.
Dominasi pasar Nvidia secara alami akan mendorong pelanggan untuk mengganti produknya di mana pun memungkinkan. Meskipun Nvidia tampaknya mampu menahan persaingan langsung (dari produsen chip AI lain seperti Advanced Micro Devices), perusahaan tidak dapat menghentikan klien “hyperscaler” seperti Alphabet dan Amazon untuk merancang chip khusus mereka sendiri atau hanya mempertahankan hardware Nvidia lama mereka daripada mengupgrade ke model terbaru setiap tahun.
Margin tinggi Nvidia juga bisa semakin tertekan dari pemasok seperti Taiwan Semiconductor, yang membantu memproduksi chip AI tertinggi mereka. Pada bulan Juni, analis dari Morgan Stanley melaporkan bahwa fabrikasi sedang mempertimbangkan untuk menaikkan biaya produksi untuk Nvidia. Dan jika ini benar, itu pada akhirnya bisa menggerogoti margin perusahaan.
Namun, untuk adil, laba operasional kuartal ketiga Nvidia melonjak 174% menjadi $18,6 miliar. Dan forward price-to-earnings (P/E) hanya 33 tampak cukup rendah dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan ini, menunjukkan kemungkinan perlambatan pertumbuhan laba mungkin sudah sebagian terpredisposisi.
Secara umum, waktu di pasar lebih baik daripada mencoba memprediksi pasar. Dan bahkan jika Anda membeli saham Nvidia di puncak siklus booming sebelumnya, Anda masih akan mendapatkan keuntungan jika Anda memegang saham dalam jangka waktu yang cukup lama. Namun demikian, dengan kapitalisasi pasar sebesar $3,5 triliun, Nvidia telah menjadi perusahaan terbesar kedua di dunia. Jadi, kemungkinan hal-hal bisa berbeda sekarang.
Hukum kedua gerak Newton menyatakan bahwa semakin besar suatu objek, semakin besar kekuatan yang diperlukan untuk menggerakkannya. Dan sementara fisikawan abad ke-18 itu mungkin tidak mempertimbangkan pasar keuangan, konsep ini bisa benar untuk saham. Investor yang membeli saham Nvidia sekarang membuat beberapa asumsi yang sangat optimis tentang masa depan industri AI. Dan mungkin lebih masuk akal untuk menunggu hingga kehebohan mereda sebelum membeli saham.
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar itu bisa menghasilkan return besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $841.692!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan return S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham »
*Return Stock Advisor per 9 Desember 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Will Ebiefung tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Bitcoin, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Di Mana Saham Nvidia Akan Berada dalam 10 Tahun?