Baru-baru ini kami menerbitkan daftar Target Aktivis Top 10 Jeff Smith dan Return mereka dibandingkan dengan S&P 500. Dalam artikel ini, kita akan melihat di mana Riot Platforms, Inc. (NASDAQ: RIOT) berdiri dibandingkan dengan target aktivis teratas Jeff Smith lainnya.
Jeff Smith adalah “pria yang paling ditakuti” di Amerika Serikat, yang telah melancarkan beberapa kampanye aktivis paling agresif dan sukses di Wall Street. Dengan telah menjabat di lebih dari 17 dewan perusahaan dan menjadi ketua di empat di antaranya, reputasinya sebagai salah satu investor aktivis paling sukses dalam membuka nilai pemegang saham semakin terpatri. Smith telah menjadi salah satu investor aktivis yang paling ditakuti di belakang Starboard Value LP, sebuah hedge fund yang ia dirikan bersama dua mitra pada tahun 2011. Mengingat bahwa hedge fund tersebut telah menargetkan ratusan perusahaan, itu menegaskan strateginya dalam melakukan analisis mendalam untuk menemukan saham yang diperdagangkan di bawah nilai wajar mereka.
Sebagai balasannya, Starboard Value LP selalu melancarkan kampanye aktivis dan mendorong perubahan strategis yang dapat memperkuat nilai perusahaan. Bagian dari strategi tersebut melibatkan mendesak untuk kursi dewan atau perubahan manajemen. Hedge fund ini dikenal sebagai pihak yang mendorong untuk potensi penjualan unit atau seluruh bisnis dalam perlombaan untuk nilai pemegang saham. Dengan menargetkan raksasa IT dan saham siklus konsumen selama sepuluh tahun terakhir, Smith telah lebih dari melipatgandakan aset di bawah pengelolaan hedge fund tersebut menjadi lebih dari $5,5 miliar. Selain itu, valuasi pasar rata-rata perusahaan yang diinvestasikan oleh Starboard Value LP adalah lebih dari $45 miliar, naik dari sekitar $7 miliar pada tahun 2020.
Baca Juga: Top 10 Saham Pertumbuhan di Portofolio David Tepper dan 13 Saham Pilihan Saham Pertumbuhan Miliarder Ken Fisher.
Selama periode tersebut, Starboard Value LP telah mendirikan reputasi untuk membuat sulit bagi para eksekutif dan direktur yang tidak setuju dengan permintaan perubahan mereka dan kadang-kadang memecat mereka. Namun demikian, strategi Jeff Smith sangat berbeda dari kampanye yang lebih konfrontatif dan banyak dipublikasikan dari sesama investor aktivis Carl Icahn dan Bill Ackman. Setelah diangkat sebagai ketua Darden, ia dan anggota dewan lainnya bergilir untuk mendapatkan pandangan dekat tentang perusahaan tersebut. Smith belajar cara membuat pizza di restoran Papa John’s, yang ia pimpin sebelum melancarkan kampanye aktivis untuk membuka nilai.
Starboard Value LP mengembalikan kurang dari 5% bagi investor pada tahun 2024, di bawah kinerja rekan-rekannya. Kinerja buruk terjadi selama tahun ketika dunia korporasi mengalami gejolak besar di ruang rapat karena investor aktivis berjuang untuk perubahan dan menunjukkan otot mereka seperti belum pernah sebelumnya. Pada tahun 2024, dana aktivis menghasilkan rata-rata return sebesar 11,5%. ValueAct Capital Management, pesaing dari Starboard Value LP, melaporkan kenaikan 21% selama waktu itu ketika Sachem Head Capital Management memberikan sekitar 22% dalam memanfaatkan lonjakan yang didorong oleh kecerdasan buatan di pasar.
Cerita Berlanjut
Meskipun underperformance pada tahun 2024, hedge fund Jeff Smith tetap menjadi salah satu hedge fund aktivis paling sukses. Sejak awal, hedge fund ini telah menikmati rata-rata return sebesar 25,02% dari 152 kampanye aktivisnya, mengungguli Russell 2000 yang rata-rata 13,65% selama periode yang sama.
Kami menyaring laporan media keuangan dan memutuskan kampanye aktivis terbesar investor. Kami juga menghitung return jangka panjang mereka dibandingkan dengan S&P 500 sejak Starboard Value LP meluncurkan kampanyenya. Kampanye-kampanye tersebut diurutkan secara kronologis.
Mengapa kami tertarik pada saham-saham yang diakumulasi oleh hedge fund? Alasannya sederhana: penelitian kami telah menunjukkan bahwa kami dapat mengungguli pasar dengan meniru saham-saham teratas dari hedge fund terbaik. Strategi buletin kuartalan kami memilih 14 saham small-cap dan large-cap setiap kuartal dan telah menghasilkan return sebesar 373,4% sejak Mei 2014, mengalahkan benchmarknya sebesar 218 poin persentase (lihat detail lebih lanjut di sini).
Riot Platforms Inc. (RIOT): Di antara Target Aktivis Teratas Jeff Smith
Seorang insinyur komputer yang bekerja di kantor futuristik, memprogram algoritma untuk menambang cryptocurrency.
Posisi Dimulai: Desember 2024
Nilai Saham Sejak Desember 2024 hingga April 2025: -43,67%
Return S&P 500 Sejak Desember 2024 hingga April 2025: -10,32%
Jumlah hedge fund yang memegang saham: 37
Riot Platforms, Inc. (NASDAQ: RIOT) adalah perusahaan penambangan Bitcoin dan infrastruktur digital. Perusahaan ini mengoperasikan penambangan Bitcoin dan pusat data di Texas serta fasilitas rekayasa dan fabrikasi di Colorado. Investor aktivis Starboard Value LP memperoleh saham signifikan di perusahaan tersebut pada Desember 2024 dengan harapan terhadap peluang operasional dan penciptaan nilai.
Investasi Starboard Value LP datang ketika Bitcoin sedang naik berkat harapan tentang lingkungan regulasi yang ramah jika Donald Trump memenangkan pemilihan presiden 2024. Investasi tersebut juga datang dalam tengah laporan bahwa hedge fund tersebut telah dalam pembicaraan dengan tim manajemen tentang kemungkinan mengkonversi beberapa fasilitas penambangan bitcoin perusahaan menjadi kapasitas bagi pembuat hiperskala atau pengguna pusat data besar untuk memanfaatkan gelombang kecerdasan buatan.
Karena mania AI, beberapa penambang Bitcoin lain bersaing untuk mengeksploitasi kekurangan ruang pusat data dan kebutuhan daya yang tinggi. Untuk menyediakan infrastruktur daya bagi operasi perusahaan komputasi cloud, Starboard Value LP ingin melihat Riot Platforms Inc. (NASDAQ: RIOT) berjalan di belakang penambang bitcoin Core Scientific.
Secara keseluruhan, RIOT menempati peringkat 1 di daftar kami dari target aktivis teratas Jeff Smith. Meskipun kami mengakui potensi RIOT, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa saham AI menawarkan janji yang lebih besar untuk memberikan return yang lebih tinggi, dan melakukannya dalam kerangka waktu yang lebih singkat. Ada saham AI yang naik sejak awal 2025, sementara saham-saham AI populer turun sekitar 25%. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada RIOT tetapi diperdagangkan kurang dari 5 kali pendapatannya, lihat laporan kami tentang saham AI termurah ini.
BACA SELENGKAPNYA: 20 Saham AI Terbaik Untuk Dibeli Sekarang dan 30 Saham Terbaik Untuk Dibeli Sekarang Menurut Miliarder.
Pernyataan: Tidak ada. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Insider Monkey.