Kami baru saja menerbitkan daftar Top 10 Target Aktivis Jeff Smith dan Perbandingan Return mereka Dibandingkan dengan S&P 500. Dalam artikel ini, kami akan melihat di mana Healthcare Realty Trust Incorporated (NYSE:HR) berdiri dibandingkan dengan target aktivis teratas Jeff Smith lainnya.
Jeff Smith adalah salah satu “pria yang paling ditakuti” di Amerika Serikat, yang telah melancarkan beberapa kampanye aktivis Wall Street yang paling agresif dan sukses. Dengan pengalaman sebagai anggota dewan lebih dari 17 perusahaan dan menjabat sebagai ketua di empat perusahaan, reputasinya sebagai salah satu investor aktivis paling sukses dalam membuka nilai pemegang saham semakin tercetak. Smith telah menjadi salah satu investor aktivis yang paling ditakuti di belakang Starboard Value LP, sebuah hedge fund yang didirikan bersama dua mitra pada tahun 2011. Mengingat bahwa hedge fund tersebut telah menargetkan ratusan perusahaan, itu menunjukkan strateginya melakukan analisis mendalam untuk menemukan saham yang diperdagangkan di bawah nilai wajar mereka.
Sebagai balasannya, Starboard Value LP selalu melancarkan kampanye aktivis dan mendorong perubahan strategis yang dapat meningkatkan nilai perusahaan. Bagian dari strategi tersebut melibatkan desakan untuk mendapatkan kursi dewan atau perubahan manajemen. Hedge fund ini dikenal karena mendorong penjualan unit atau seluruh bisnis dalam perlombaan untuk nilai pemegang saham. Dengan menargetkan raksasa teknologi informasi dan saham siklus konsumen selama sepuluh tahun terakhir, Smith telah lebih dari melipatgandakan aset di bawah pengelolaan hedge fund menjadi lebih dari $5,5 miliar. Selain itu, valuasi pasar rata-rata dari perusahaan yang diinvestasikan oleh Starboard Value LP adalah lebih dari $45 miliar, naik dari sekitar $7 miliar pada tahun 2020.
Baca Juga: Top 10 Saham Pertumbuhan di Portfolio David Tepper dan Top 13 Saham Pertumbuhan Pilihan Miliarder Ken Fisher.
Selama periode tersebut, Starboard Value LP telah membangun reputasi untuk membuat sulit bagi eksekutif dan direktur yang tidak setuju dengan permintaan perubahan mereka dan kadang-kadang memecat mereka. Namun demikian, strategi Jeff Smith sangat berbeda dari kampanye yang lebih konfrontatif dan banyak dipublikasikan dari sesama investor aktivis Carl Icahn dan Bill Ackman. Setelah diangkat sebagai ketua Darden, ia dan anggota dewan lainnya bergiliran untuk mendapatkan pandangan dekat tentang perusahaan. Smith belajar cara membuat pizza di restoran Papa John’s, yang dia pimpin sebelum melancarkan kampanye aktivis untuk membuka nilai.
Starboard Value LP menghasilkan kurang dari 5% bagi investor pada tahun 2024, di bawah kinerja rekan-rekannya. Kinerja buruk terjadi selama tahun di mana korporasi Amerika mengalami goncangan besar di ruang rapat dewan karena investor aktivis berjuang untuk perubahan dan memamerkan otot mereka seperti belum pernah terjadi sebelumnya. Pada tahun 2024, dana aktivis menghasilkan rata-rata return sebesar 11,5%. ValueAct Capital Management, pesaing Starboard Value LP, melaporkan peningkatan sebesar 21% selama waktu itu sementara Sachem Head Capital Management memberikan sekitar 22% dengan memanfaatkan lonjakan berbasis kecerdasan buatan di pasar.
Cerita Berlanjut
Meskipun di bawah performa pada tahun 2024, hedge fund Jeff Smith tetap menjadi salah satu hedge fund aktivis paling sukses. Sejak awal, hedge fund ini telah menikmati return rata-rata sebesar 25,02% pada 152 kampanye aktivisnya, mengungguli Russell 2000, yang rata-rata sebesar 13,65% selama periode yang sama.
Kami menyaring laporan media keuangan dan memilih kampanye aktivis terbesar investor untuk dihitung return jangka panjang mereka dibandingkan dengan S&P 500 sejak Starboard Value LP meluncurkan kampanye mereka. Kampanye tersebut diurutkan berdasarkan urutan kronologis.
Mengapa kami tertarik pada saham-saham yang dijejali hedge fund? Alasannya sederhana: penelitian kami telah menunjukkan bahwa kami dapat mengungguli pasar dengan meniru pilihan saham teratas dari hedge fund terbaik. Strategi buletin kuartalan kami memilih 14 saham small-cap dan large-cap setiap kuartal dan telah menghasilkan return 373,4% sejak Mei 2014, mengalahkan benchmarknya sebesar 218 poin persentase (lihat detail lebih lanjut di sini).
Healthcare Realty Trust Incorporated (HR): Di Antara Target Aktivis Teratas Jeff Smith
Pemandangan udara dari sebuah hotel mewah kelas atas di lokasi AS, menunjukkan skala bisnis perusahaan yang dioperasikannya.
Posisi Dimulai: November 2024
Nilai Saham Sejak November 2024 hingga April 2025: -11,14%
Return S&P 500 Sejak November 2024 hingga April 2025: -10,35%
Jumlah hedge fund yang memegang saham: 29
Healthcare Realty Trust Incorporated (NYSE:HR) adalah real estate investment trust (REIT) yang memiliki dan mengoperasikan bangunan medis di kampus rumah sakit terkemuka. Portofolionya mencakup lebih dari 650 properti. Starboard Value LP mengonfirmasi kepemilikan sebesar 5,9% di perusahaan tersebut pada 26 November 2024, dan mulai mendorong untuk mendapatkan kursi di dewan dalam upaya untuk mempengaruhi pengambilan keputusan.
Investor aktivis tersebut mencapai kesepakatan dengan REIT yang berfokus pada kesehatan dan mengamankan empat kursi di dewan, termasuk ketua dewan independen. Desakan untuk mendapatkan kursi di dewan muncul karena Starboard Value LP tetap khawatir dengan dampak akuisisi senilai $18 miliar dari Healthcare Trust of America pada tahun 2022.
Setelah integrasi akuisisi tersebut, biaya operasional properti melonjak menjadi 37% dari 31%, dengan saham turun sekitar 15%. Dengan suara di dewan, Starboard Value LP tetap berada dalam posisi yang baik untuk mendorong inisiatif yang membuka nilai dari akuisisi dan memperkuat margin operasional.
Secara keseluruhan, HR menempati peringkat ke-2 di daftar target aktivis teratas Jeff Smith. Meskipun kami mengakui potensi HR, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa saham AI memiliki potensi lebih besar untuk memberikan return yang lebih tinggi, dan melakukannya dalam jangka waktu yang lebih singkat. Ada saham AI yang naik sejak awal 2025, sementara saham AI populer turun sekitar 25%. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada HR namun diperdagangkan dengan kurang dari 5 kali laba bersihnya, lihat laporan kami tentang saham AI termurah ini.
BACA SELANJUTNYA: 20 Saham AI Terbaik Untuk Dibeli Sekarang dan 30 Saham Terbaik Untuk Dibeli Sekarang Menurut Miliarder.
Pernyataan: Tidak ada. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Insider Monkey.