(Reuters) – Inflasi \”masih di atas\” target 2% Federal Reserve AS, tetapi telah membaik dalam beberapa bulan terakhir dan \”data yang lebih bagus akan memperkuat\” argumen untuk pemangkasan suku bunga bank sentral, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Selasa dalam kesaksian kongres.
Dalam komentarnya yang menunjukkan keyakinan yang semakin meningkat bahwa inflasi akan kembali ke target Fed, sebuah persyaratan untuk kebijakan moneter yang lebih longgar, Powell membandingkan kurangnya kemajuan di bidang tersebut pada bulan-bulan pertama tahun ini dengan perbaikan terbaru yang telah membantu membangun kepercayaan Fed bahwa tekanan harga akan terus berkurang.
Selain itu, ketua itu mencatat, Fed sekarang juga khawatir tentang risiko terhadap pasar kerja dan ekonomi jika suku bunga tetap terlalu tinggi terlalu lama.
SAHAM: S&P 500 naik 0,3%, sedikit berubah setelah komentar Powell
OBLIGASI: Yield pada obligasi AS 10 tahun naik sedikit dan naik sekitar 3 basis poin menjadi 4,302% Yield obligasi 2 tahun naik 2 basis poin menjadi 4,639%.
FOREX: Indeks dolar naik dan baru-baru ini naik 0,1% menjadi 105,08
KOMENTAR:
JAY WOODS, STRATEGO GLOBAL UTAMA, PASAR MODAL KESEJAHTERAAN, NEW YORK
\”Dalam gaya khas Jerome Powell, dia sebenarnya tidak mengatakan hal baru apa pun dan memberi kami kutipan suara yang sama. Dia tetap pada jalannya menjadi data dependent, menambahkan data mulai tren ke arah kami tetapi mereka masih menunggu lebih banyak. Dia tidak menggunakan ini untuk menetapkan panggung untuk pemotongan suku bunga. Bagi saya, dia melewatkan kesempatan di sini untuk memperkuat pemotongan suku bunga pada bulan September.
\”Russell 2000 akan merespons paling banyak, karena sangat sensitif terhadap suku bunga. Powell tidak memberi kami jalan pasti untuk pemotongan dan itu sedikit merosot.\”
CHRISTOPHER HODGE, EKONOM UTAMA UNTUK AS DI NATIXIS DI NEW YORK
\”Tidak ada banyak yang baru dalam pesan utama itu, tetapi penekanannya sedikit bergeser ke arah keseimbangan risiko dalam mandat Fed.\”
\”Powell telah optimis tentang prospek inflasi dan semakin waspada tentang pasar kerja – dia mengatakan pasar kerja tampaknya kembali sepenuhnya seimbang. Meskipun angka NFP utama yang kuat, luas pertumbuhan telah menyempit, dan ukuran kelebihan kapasitas pasar kerja (termasuk seri JOLTS) telah menurun. Tidak ada yang menyalakan bel pelajaran di pasar kerja sekarang, tetapi ketika proses disinfasi terus berlanjut, Fed harus tetap memperhatikan ketenagakerjaan.\”
\”Kenaikan klaim awal bisa parabolik dan kemungkinan pendaratan lunak masih sangat mungkin, tetapi Fed harus mendahului kelemahan di pasar kerja.\”
\”Tentu saja ini tidak berarti pemotongan akan segera terjadi, tetapi tampaknya dasar-dasar mulai diletakkan untuk perubahan pada bulan September. Sidang pekan ini, FOMC Juli, dan Jackson Hole pada bulan Agustus akan memungkinkan Powell untuk sepenuhnya menguraikan dasar pemotongan pada bulan September.\”
LAWRENCE GILLUM, STRATEGO TETAP PENDAPATAN UNTUK LPL FINANCIAL, FORT MILL, CAROLINA SELATAN
\”Dengan semua komunikasi Fed di luar sana kami tidak mengharapkan banyak dari kesaksian ini.\”
“Pergerakan yield obligasi Treasury 10 tahun benar-benar ditentukan oleh harapan suku bunga netral dan harapan siklus pemotongan suku bunga yang cukup landai, jadi kami pikir kami akan berada pada level ini untuk sementara waktu.\”
PETER CARDILLO, EKONOM PASAR UTAMA, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK
“Jelas (Powell) menjaga perdebatan pemotongan suku bunga tahun ini sangat hidup dan itu akan diterima oleh pasar. Tidak ada perubahan di sini. Fed semakin dekat dengan pemotongan suku bunga.”
“Saya percaya kita akan melihat pemotongan suku bunga pada bulan September dan satu lagi pada bulan Desember.”
“Tentang sisi lain dari mandat Fed, hanya karena Anda memiliki pengangguran 4,1% sekarang tidak berarti Anda tidak dapat melihat 5% pada bulan September atau Oktober. Kami melihat beberapa perusahaan besar yang memotong karyawan.”
“Tetapi saya tidak berpikir pasar kerja akan menjadi masalah. Ini tentang inflasi turun dan kita harus mendapatkan lebih banyak bukti tentang hal itu dalam data minggu ini.”
BRIAN JACOBSEN, EKONOM UTAMA, MANAJEMEN KEKAYAAN ANNEX, BROOKFIELD, WI
\”Dia mulai menyiapkan pemotongan suku bunga. Pertanyaannya adalah kapan tepatnya. Itu sesuatu yang tidak akan bisa dijawabnya. Dia mengatakan kita memerlukan lebih banyak data tetapi kita tidak tahu berapa banyak lagi. Kita sudah tahu gubernur Waller mencari empat bulan berturut-turut angka inflasi yang baik. Kita sudah memiliki satu jadi mungkin kita perlu tiga lagi atau mungkin Powell berada di kamp yang mengatakan kita hanya perlu tiga bulan berturut-turut angka inflasi yang cukup baik.\”
\”Ini mengkonfirmasi bahwa Fed siap untuk memotong dan tahun 2024 adalah tahun di mana mereka akan mulai memotong. Mereka tidak akan menunggu hingga 2025.\”
\”Mereka melihat risiko jika tidak memotong cukup cepat. Dulu mereka hanya berfokus pada inflasi. Itu adalah cerita untuk tahun 2023. Sekarang pada tahun 2024 mereka menyadari bahwa ada risiko jika mereka tidak memotong.\”
\”(Investor) seharusnya tidak mengharapkan dia melakukan perubahan radikal dalam sikapnya terhadap kebijakan. Mungkin ini hanya kebisingan dan sedikit kekecewaan bagi orang yang berharap dia memberikan kejelasan yang lebih besar tentang seberapa banyak data lagi yang akan memberi mereka keyakinan untuk memotong.\”
STEPHEN BROWN, EKONOM KEPALA AMERIKA UTARA DEPUTI, CAPITAL ECONOMICS (dari laporan yang dikirim melalui email)
Pernyataan pembukaan Ketua Fed Jerome Powell dalam kesaksian kongresnya hari ini memberikan sedikit petunjuk tentang potensi waktu pemotongan suku bunga, dengan baris kunci bahwa Fed masih mencari \”data yang lebih bagus\” untuk memperkuat keyakinannya bahwa inflasi akan kembali ke target. Meskipun demikian, nada netral dari pernyataan pembukaan itu tampak tidak sejalan dengan nada lebih lunak dari data aktivitas terkini, jadi kami merasa bahwa pemotongan suku bunga September masih sangat mungkin terjadi.
MARC CHANDLER, STRATEGO UTAMA PASAR, BANNOCKBURN GLOBAL FOREX, NEW YORK
“Saya pikir Powell menemukan nada yang tepat hari ini, sejauh pasar sebenarnya belum merespons, yang menurut saya adalah tujuannya.”
“Menurut saya, dia tidak mengatakan apa pun yang tidak kita ketahui sebelumnya, atau yang tidak dia katakan di Portugal. Saya akan mengatakan hal terbaik adalah bahwa dia mengatakan pasar kerja telah mereda, jadi itu sedikit pengakuan dari data pekerjaan Jumat lalu.”
MICHAEL ASHLEY SCHULMAN, KEPALA PEKERJAAN, RUNNING POINT CAPITAL ADVISORS, LOS ANGELES
“Saya mendengar tiga hal sejauh ini: kuat, melemah, dan normalisasi – semua istilah ekonomi relatif positif untuk pemotongan suku bunga oleh Fed pada akhirnya, tetapi Fed tetap bergantung pada data.”
(Disusun oleh tim Berita Pecah Global Finance & Markets)