Anish Pathipati pernah jadi Bintang Naik di Wall Street tahun 2018 waktu dia kerja sama legenda investasi Glenn Hutchins.
Sekarang, dia luncurkan dana baru yang fokus untuk bangun satu bisnis besar pada satu waktu. Langkah pertama: ban.
Dia bawa dua ahli operasional, termasuk bapaknya, sebagai pembeda.
Anish Pathipati habiskan bertahun-tahun untuk asah kemampuannya sebagai investor private equity, dan sekarang, dia putuskan untuk buka usahanya sendiri dengan luncurkan Simha Partners.
Dulu waktu kami wawancara dia untuk seri Bintang Naik Wall Street 2018, dia adalah direktur di North Island, sebuah firma private equity yang didirikan oleh Glenn Hutchins, salah satu pendiri Silver Lake. Dia kemudian gabung ke Periphas Capital, yang didirikan oleh Sanjeev Mehra, salah satu pendiri divisi investasi privat Goldman Sachs.
Dia terapkan ilmu dari investor-investor terkenal itu untuk rencananya dengan Simha Partners, yang sudah kumpulkan $45 juta untuk dana pertamanya. Dia bilang dananya lebih banyak dari yang dibutuhkan. Dia juga coba sesuatu yang beda, investasikan semua modal di dananya untuk bangun satu bisnis di satu sektor: ban dan perbaikan mobil.
Tidak seperti search fund yang cari beli bisnis kerah biru setelah kerja di korporat atau investasi, Pathipati dapat banyak bantuan dari dua partnernya: bapaknya sendiri, Narendra "Pat" Pathipati, dan teman dekat keluarga, Tim O’Day.
O’Day dan bapaknya Pathipati pernah jadi CEO dan CFO di Boyd Group Services, perusahaan induk dari pemimpin pasar perbaikan mobil, Gerber Collision & Glass. Sejak O’Day jadi presiden operasi AS untuk Gerber sampai dia pensiun, harga saham Boyd tumbuh 100 kali lipat.
O’Day dan bapaknya Pathipati, yang pensiun sebagai CFO di 2022, punya pengalaman puluhan tahun membesarkan bisnis perbaikan mobil. Sekarang, dengan bantuan keahlian investasi teknologi Anish yang lebih muda, Simha Partners ingin ulang kesuksesan itu di bisnis ban dan perbaikan mobil.
Pathipati cerita ke kami tentang alasan di balik strategi Simha Partners, perbandingannya dengan tren search fund, perjalanan kariernya, dan rasanya kerja sama bapak sendiri.
Wawancara berikut ini sudah disunting agar lebih jelas dan singkat.
"Saya dari dulu sudah tahu ingin jadi pengusaha, dan saya makin dekat ke tujuan itu di setiap fase karier saya.
Fase pertama adalah pelatihan institusional di firma besar, Silver Lake Partners. Fase kedua saya sebut magang, kerja erat dengan investor legendaris di lingkungan startup. Fase ketiga sedang berjalan dengan peluncuran Simha Partners, di mana saya jadi nahkoda perjalanan saya sendiri.
Di fase pertama, pendekatan saya adalah kerja sekeras mungkin di institusi terbaik itu. Bekerja pada transaksi seperti akuisisi Dell membantu saya cepat pelajari alat-alat perdagangan investasi.
Di fase magang, kunci suksesnya adalah memilih untuk bekerja dengan orang yang sangat saya hormati dan yang bisa saya pelajari.
Fase ketiga ini butuh pola pikir yang berbeda dari dua fase pertama. Alih-alih meniru apa yang dilakukan orang lain, kami ingin membangun sesuatu yang baru. Di industri yang sudah 40 tahun, bagaimana kami bisa berinovasi?
Saya sebut ini visi industrialis modern. Tujuannya bukan untuk punya 15 atau 20 perusahaan portofolio, seperti firma private equity tradisional, tetapi fokus pada membangun satu platform, menegakkannya dengan tim manajemen yang mandiri, lalu melakukan hal yang sama untuk platform kedua atau ketiga.
Untuk membantu mencapainya, saya ditemani oleh dua partner dengan latar belakang yang lebih operasional.
Mereka telah tumbuhkan bisnis yang luar biasa dengan strategi roll-up, menerapkan program akuisisi, integrasi, dan keunggulan operasi yang dikembangkan Tim dan Pat.
Sedikit firma private equity yang punya partner dengan rekam jejak operasional seperti ini, apalagi di pasar menengah bawah, yang mana kami harap untuk memulai.
Dengan dana pertama kami, kami akan fokus secara eksklusif pada industri ban dan jasa mobil. Ini menunjukkan pada perusahaan target bahwa kami bukan cuma turis di industri ini, dan memungkinkan kami fokuskan perhatian pada satu industri, berbeda dengan partner PE biasa yang ditarik ke banyak arah.
Saat membangun visi Simha, saya bertanya bagaimana kami beda dari search fund. Satu perbedaan kunci adalah modal kami sudah disiapkan semua, tidak seperti search fund yang harus kembali ke investornya. Ini memungkinkan kami menyajikan diri secara sangat berbeda ke perusahaan target.
Perbedaan kedua adalah skala. Dengan $45 juta komitmen dan kelipatannya tersedia melalui permintaan co-invest, dana kami jauh lebih besar dari search fund biasa.
Ketiga, kami tidak rencanakan untuk menjalankan perusahaan sendiri sebagai CEO. Pengusaha search fund pada dasarnya membeli pekerjaan, tapi kami ingin dukung tim manajemen yang bisa berdiri sendiri.
Keunggulan kompetitif terbaik datang dari menyatukan teknologi dengan operasi dunia nyata. Industri ban dan jasa mobil sudah siap untuk penerapan teknologi dalam operasi. Ini merambah ke setiap bagian bisnis, dari alur kerja yang berhadapan dengan pelanggan seperti penjadwalan dan inspeksi kendaraan hingga alur kerja internal seperti staf teknisi dan pemesanan ban.
Teknologi tidak bisa gantikan montir mobil, tapi bisa membuat montir melayani pelanggan lebih cepat, murah, dan baik.
Ini benar-benar mimpi yang jadi kenyataan. Bapak saya selalu jadi mentor terdekat dan pendukung terbesar — kesempatan untuk kerja sama dia sangat spesial. Justru ini bikin saya kerja lebih keras. Tidak ada waktu yang bebas ketika bapakmu adalah partnermu.
Saya juga sangat semangat dengan kesempatan kerja sama Tim. Saya kenal dia sudah lebih dari sepuluh tahun dan selain sebagai eksekutif yang hebat, saya anggap dia teman keluarga.
Ini sangat berharga untuk bisnis kami juga, karena banyak target investasi kami adalah bisnis keluarga. Kami bisa buktikan, bukan cuma omong, kan? Kami bisa bilang ke target bahwa kami punya modal seperti firma private equity, fokus seperti pembangun bisnis, dan pengalaman operasional terbaik, tapi ini satu keluarga dan teman keluarga berbicara ke yang lain."