KKM Financial telah mengkonversi dana saham Essential 40-nya menjadi ETF, bergabung dengan pergeseran yang semakin meningkat oleh pengelola aset ke model dana yang lebih efisien dari segi pajak.
ETF memudahkan investor dan penasihat keuangan dengan akun yang dikenai pajak untuk memilih kapan membuat keuntungan atau kerugian modal. Hal ini berbeda dengan dana investasi, yang kadang-kadang dapat memberikan tagihan pajak yang tidak diinginkan kepada investor mereka karena penarikan atau perubahan portofolio.
“Ketika Anda melihat efisiensi pajak dari ETF dibandingkan dengan dana investasi, jauh lebih menguntungkan,” kata Jeff Kilburg, pendiri dan CEO KKM serta kontributor CNBC. “Banyak penasihat kekayaan yang saya kerjakan benar-benar memiliki masalah dengan distribusi keuntungan modal yang biasa terjadi pada dana investasi.”
Banyak pengelola aset telah mengkonversi dana investasi mereka menjadi ETF dalam beberapa tahun terakhir, sebagian karena perubahan aturan SEC tahun 2019 yang memudahkan untuk menjalankan strategi investasi aktif dalam ETF. Jumlah dana investasi saham aktif telah turun ke level terendah dalam 24 tahun, menurut Strategas.
Secara lebih luas, banyak pengelola aset mendorong Komisi Sekuritas dan Bursa untuk mengizinkan ETF ditambahkan sebagai kelas saham terpisah dalam dana investasi yang sudah ada.
Dana yang baru dikonversi dari KKM akan diperdagangkan di Nasdaq dengan kode saham ESN. Tujuan dari Essential 40 adalah memungkinkan investor untuk “membeli apa yang Anda gunakan” dalam satu dana dengan pembobotan yang sama, menurut Kilburg. Portofolio investasinya mencakup JPMorgan Chase, Amazon, Waste Management, dan Eli Lilly, menurut FactSet.
“Kami percaya tanpa perusahaan-perusahaan ini, ekonomi AS akan terhambat, atau akan mengalami masalah,” katanya.
Versi dana investasi lama dari Essential 40 memiliki peringkat tiga bintang dari Morningstar. Kinerja relatif terbaiknya dalam beberapa tahun terakhir terjadi pada tahun 2022, ketika turun kurang dari 11% — jauh lebih baik dari rata-rata kategori sekitar 17%, menurut Morningstar.
Dana dengan pembobotan sama seringkali dapat melampaui indeks pembobotan kapitalisasi pasar selama penurunan. Mereka juga menjadi strategi yang populer tahun ini, sebagian karena kekhawatiran bahwa pasar terlalu bergantung pada saham-saham Magnificent Seven. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) telah menarik lebih dari $14 miliar dana investor baru tahun ini, menurut FactSet.
Pada tahun 2024, dana KKM naik sekitar 16% sepanjang tahun sebelum dikonversi, dengan aset sekitar $70 juta, menurut FactSet.
ETF ini akan memiliki rasio biaya bersih sebesar 0,70%, sama dengan dana investasi lama.