Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke myFT Digest regulasi keuangan Inggris – langsung dikirimkan ke kotak masuk Anda.
Hedge fund mencari untuk memanfaatkan Brexit dan memanfaatkan dorongan deregulasi global dengan mendesak pengawas keuangan Inggris untuk mengurangi persyaratan pelaporan untuk sektor tersebut.
Dibawah aturan yang diwarisi dari UE, Financial Conduct Authority Inggris mensyaratkan transaksi pasar dilaporkan oleh lembaga buy-side, termasuk hedge fund, dan lembaga sell-side, seperti bank investasi.
Hedge fund mengeluh ini adalah duplikasi usaha yang tidak perlu dan sedang melakukan lobi kepada FCA untuk memanfaatkan ketidakperluan lagi untuk mengikuti aturan UE dengan menghilangkan persyaratan bagi lembaga buy-side untuk melaporkan transaksi.
Sektor ini percaya bahwa angin politik telah berpihak pada mereka karena pemerintah Inggris mendesak regulator untuk memotong birokrasi untuk mendukung ekonomi yang stagnan.
Dorongan Donald Trump untuk gelombang deregulasi di AS memberikan dorongan tambahan untuk menurunkan beban birokrasi di Kota London.
“Mengurangi persyaratan yang berlebihan dan mahal pada manajer sambil mempertahankan pengawasan regulasi akan meningkatkan daya tarik Inggris sebagai pusat layanan keuangan global,” kata Bryan Corbett, chief executive dari Managed Funds Association, yang mewakili banyak hedge fund terbesar AS.
MFA mengatakan “mendorong FCA untuk menghapus lembaga buy-side dari cakupan pelaporan transaksi, karena pelaporan dua sisi adalah duplikatif, mahal, dan tidak efisien”.
FCA memberikan sektor harapan bahwa kemungkinan akan memotong aturan pelaporan ketika mereka menerbitkan dokumen diskusi pada bulan November, mengatakan bahwa mereka bertujuan untuk mencapai “regim pelaporan transaksi yang disederhanakan, disesuaikan dengan Inggris, untuk mengurangi biaya bagi bisnis dan membuat pasar modal kita lebih menarik”.
Pengawas menerima lebih dari 7 miliar laporan setiap tahun dari transaksi yang dieksekusi di pasar keuangan Inggris untuk lebih dari 20 juta instrumen yang harus dilaporkan, seperti ekuitas, futures, total return swaps, dan exchange traded funds.
Biaya bagi perusahaan keuangan Inggris untuk melaporkan transaksi tersebut diperkirakan mencapai lebih dari £500 juta per tahun, menurut surat yang dikirim ke FCA pada hari Jumat oleh AIMA, badan perdagangan hedge fund berbasis di London.
Adam Jacobs-Dean, managing director di AIMA, mengatakan anggotanya “secara rutin menyoroti pelaporan transaksi sebagai salah satu beban kepatuhan yang paling signifikan”.
“Kami sangat mendorong penghapusan lembaga investasi ‘buy-side’ dari cakupan persyaratan pelaporan transaksi, berdasarkan pada fakta bahwa lembaga sell-side dengan siapa lembaga-lembaga tersebut melakukan transaksi dalam kebanyakan kasus juga melaporkan transaksi tersebut,” katanya.
Langkah tersebut “tidak akan mengurangi kualitas informasi yang tersedia untuk FCA atau mengurangi kemampuan pemantauan dan pengawasan FCA,” katanya, menambahkan bahwa itu akan membawa Inggris sejajar dengan AS, yang tidak mensyaratkan lembaga buy-side untuk melaporkan transaksi.
Jacobs-Dean juga menolak saran FCA bahwa mereka bisa memperluas persyaratan pelaporan di luar lembaga yang tunduk pada aturan yang dikenal sebagai MIFID II, dengan menerapkannya pada perusahaan ekuitas swasta dan lembaga investasi lain yang tunduk pada aturan yang dikenal sebagai AIFMD dan UCITS.
Menanggapi panggilan Sir Keir Starmer untuk proposal pro-pertumbuhan, FCA mengatakan dalam surat kepada perdana menteri bulan lalu bahwa mereka akan “meninjau proporsionalitas persyaratan pelaporan dan menghapus pengembalian yang tidak lagi diperlukan, yang pada awalnya diharapkan akan menguntungkan 16.000 perusahaan”.
Regulator, yang berencana untuk menerbitkan proposal untuk mengubah aturan pelaporan mereka tahun ini, mengatakan kepada Financial Times: “Kami bertekad untuk menghapus persyaratan pelaporan yang tidak perlu untuk mendukung pertumbuhan, seperti yang kami jelaskan dalam surat kami kepada perdana menteri.”