UPS sudah gagal memenuhi janjinya selama tiga tahun berturut-turut.
Manajemen percaya arus kas bebas akan terus membaik, yang bisa menjadi alasan untuk menaikkan dividen di masa depan.
Harga saham UPS sekarang sangat murah. Perusahaan ini hanya butuh hasil yang biasa-biasa saja agar bisa disukai lagi di Wall Street.
10 saham yang kami lebih suka daripada United Parcel Service ›
Saham dividen berimbal hasil tinggi adalah cara yang bagus untuk ikut di pasar saham sambil dapat penghasilan pasif. Tapi bahkan saham dengan hasil tertinggi di S&P 500 — LyondellBasell Industries (hasil 12,6%) — tidak bisa menyaingi kenaikan S&P 500 hanya dengan dividen. Sampai tulisan ini dibuat, indeksnya sudah naik 16.6% sejak awal tahun, setelah naik lebih dari 20% di tahun 2023 dan 2024.
Alasan terbaik beli saham dividen tinggi bukan untuk coba kalahkan indeks pakai dividen. Tapi untuk investasi di perusahaan solid dengan harga bagus yang juga bagi dividen. Dividen hanya bisa diandalkan jika perusahaan yang membayarnya mampu menanggung biayanya.
Dengan investasi $4.000 di United Parcel Service (NYSE: UPS), investor bisa harapkan dapat dividen tahunan $275, berdasarkan hasil saat ini. Ini alasan saham nilai ini layak dibeli di 2026.
Sumber gambar: Getty Images.
UPS terus mengecewakan investor, turun sekitar 25% sejak awal tahun dan hanya naik 15% dari titik terendah 12 tahun. Pendapatan dan margin melonjak saat pandemi COVID-19. Keduanya terus menurun selama tiga tahun terakhir, sejalan dengan jatuhnya harga saham UPS.
Meski ada tantangan, UPS tetap komit pada dividennya, yang sekarang hasilnya mencapai 6.9% karena harga sahamnya turun banyak. Itu insentif menarik bagi yang mau tahan saham ini dengan harapan UPS bisa berubah.
Tapi salah kalau beli saham hanya untuk hasilnya — seperti yang terlihat dari kinerja UPS baru-baru ini. Meski dihitung dengan dividen, investor UPS masih rugi 28.1% dalam 5 tahun terakhir, sementara S&P 500 sudah bisa gandakan uang Anda dalam periode yang sama.
Seperti yang bisa dilihat di grafik berikut, dividen UPS naik signifikan beberapa tahun ini sementara laba dan arus kas bebas (FCF) terus turun.
Data Dividen UPS (Tahunan) oleh YCharts
Sekarang, dividennya sedikit lebih besar daripada laba dan FCF, yang biasanya tanda bahaya bahwa pemotongan dividen bisa terjadi. Tapi, UPS percaya dividennya berkelanjutan dan bahkan bisa naik. CFO UPS Brian Dykes berkata ini pada panggilan hasil kuartal ketiga fiskal 2025:
Kami melihat pertumbuhan di area pasar yang ingin kami kembangkan, yang memungkinkan kami dapatkan pengembalian dan margin lebih baik. Dengan pengurangan biaya dan efisiensi jaringan yang kami buat lewat investasi otomatisasi, kami harap bisnis akan hasilkan arus kas bebas yang jauh lebih besar seiring waktu. Jelas kami punya dividen sekitar $5.4 hingga $5.5 miliar dan kami harap itu akan lebih tinggi dalam waktu dekat.
Setelah terlalu memperluas jaringannya saat pandemi, UPS berusaha meningkatkan efisiensi dan menyesuaikan dengan normal baru pertumbuhan pengiriman paket yang lebih lambat, terutama di sektor perumahan, karena konsumen mengurangi pengeluaran. Perbaikan ini sudah mulai terlihat, karena margin UPS setidaknya sudah berhenti turun.
Margin UPS harusnya terus pulih karena mereka berusaha mengurangi pengiriman volume tinggi bermargin rendah dan fokus ke area lebih menguntungkan seperti usaha kecil-menengah, bisnis-ke-bisnis, dan pengiriman kesehatan sensitif waktu dan suhu. Bahkan, UPS rencananya kurangi volume pengiriman untuk Amazon sebanyak 50% pada Juni 2026. Mengingat Amazon adalah pelanggan terbesar UPS, ini bisa turunkan pendapatan. Tapi, ini bisa jadi langkah jangka panjang yang tepat jika memungkinkan UPS dapat peluang bermargin lebih tinggi sambil membuat perusahaan lebih ramping dan fleksibel.
Analis sepertinya setuju, karena perkiraan konsensus mengharapkan UPS dapat laba per saham (EPS) $6.87 di 2025 dan $7.16 di 2026.
JIKA UPS capai perkiraan EPS 2026, rasio harga terhadap laba (P/E)-nya hanya 13.2 berdasarkan harga saham $94.76 per saham saat tulisan ini dibuat.
Sebagai perbandingan, median P/E 10 tahun UPS adalah 19.7 — menunjukkan betapa murahnya saham ini sekarang.
UPS tidak beri banyak hal yang menyenangkan bagi investor dalam beberapa tahun terakhir. Dengan rekonfigurasi jaringan besar sedang berjalan untuk persiapan perubahan Amazon di 2026, bisa dimengerti kalau beberapa investor mungkin tidak mau investasi sekarang.
Kepercayaan manajemen untuk meningkatkan FCF guna mendukung kenaikan dividen di masa depan adalah kelegaan bagi investor pencari penghasilan pasif. UPS masih berpotensi potong dividen jika rencananya tidak berjalan baik, tapi sekarang kemungkinannya tampak lebih kecil.
Bahkan jika UPS potong dividennya, saham itu tetap akan jadi saham berimbal hasil tinggi dan hasilnya lebih besar daripada saham sejenis FedEx.
Mengingat valuasinya yang sangat murah, investor pencari penghasilan yang cari saham hasil tinggi dengan harga bagus mungkin ingin pertimbangkan UPS untuk 2026.
Sebelum Anda beli saham United Parcel Service, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan United Parcel Service tidak termasuk di antaranya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun ke depan.
Ingat saat Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda investasi $1.000 saat rekomendasi kami, Anda akan dapat $540,587! Atau saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda investasi $1.000 saat rekomendasi kami, Anda akan dapat $1,118,210!
Perlu dicatat, total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 991% — mengalahkan pasar dibandingkan 195% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
*Pengembalian Stock Advisor per 1 Desember 2025
Daniel Foelber tidak memegang posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Amazon dan United Parcel Service. The Motley Fool merekomendasikan FedEx. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Hanya Perlu $4.000 Diinvestasikan di Saham Dividen Berimbal Hasil Tinggi Ini untuk Hasilkan $275 Penghasilan Pasif di 2026 awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool