Clear Secure (YOU) menarik minat investor dengan pemasangan gerbang biomterik eGates di bandara-bandara besar AS. Ini adalah hasil kerjasama yang bagus antara perusahaan dan pemerintah (TSA). Teknologi ini datang saat perusahaan tambah banyak anggota, yang naikkan pendapatan dan beri nilai balik untuk pemegang saham lewat dividen dan buyback. Dengan Piala Dunia FIFA yang akan bawa lebih dari 20 juta turis asing ke AS di tahun 2026, modernisasi pos pemeriksaan bisa jadi katalis yang bagus untuk saham YOU.
Kondisi pasar yang lebih luas juga mendukung. Jumlah penumpang pesawat sudah hampir sama seperti sebelum pandemi, dan bandara-bandara kewalahan menangani kerumunan yang semakin banyak. Dengan acara internasional yang akan datang, solusi identitas berbasis teknologi dari Clear membuatnya jadi peserta yang sangat penting untuk meningkatkan kenyamanan dan keamanan perjalanan.
Clear Secure adalah penyedia solusi identitas dan akses yang aman, berkantor pusat di New York. Mereka beroperasi di 59 bandara AS dengan lebih dari 7.6 juta anggota CLEAR+ yang aktif. Dengan nilai pasar $4.8 miliar, perusahaan ini telah membangun brand yang dikenal dengan perjalanan bandara yang lebih cepat dan lancar, dan terus berkembang ke layanan verifikasi identitas yang lebih luas.
Harga saham YOU telah naik dari titik terendah 52-minggu di $21.67 hingga setinggi $38.88, dan baru-baru ini diperdagangkan di sekitar $36.36. Itu menandakan rebound yang kuat, dengan saham naik sekitar 67% dalam setahun terakhir, mengalahkan kenaikan Indeks S&P 500 ($SPX) yang sekitar 25% dalam periode yang sama.
https://www.barchart.com
Valuasi terlihat wajar mengingat profitabilitas. Sahamnya diperdagangkan sekitar 28x laba dan 6x penjualan, sejalan dengan perusahaan sektor keamanan dan infrastruktur yang tumbuh cepat. Dengan margin EBITDA yang disesuaikan di atas 27%, kombinasi pertumbuhan dan profitabilitas perusahaan menjadi unggul. Perlu dicatat, Clear bukan hanya cerita pertumbuhan – mereka juga mengembalikan modal ke pemegang saham.
Saham YOU menawarkan dividen kuartalan sebesar $0.125 per lembar, atau hasil sekitar 1.4%, bersama dengan program buyback yang aktif. Pada Kuartal 2 saja, perusahaan membeli kembali saham senilai $24.6 juta, yang tunjukkan keyakinan manajemen dalam penciptaan nilai jangka panjang.
Story Continues
Hasil kuartalan terbaru Clear kembali perkuat cerita pertumbuhan. Pendapatan Q2 mencapai $219.5 juta, naik 17.5% year-over-year (YoY), sementara laba bersih mencapai $37.9 juta dengan margin 17.3%. EPS adalah $0.26, jauh lebih baik dari perkiraan Wall Street sebesar $0.20. Adjusted EBITDA totalnya $60.1 juta, mencerminkan margin 27.4%, yang sorot leverage operasional dalam bisnis.
Ke depan, manajemen memproyeksikan pendapatan Q3 sebesar $223–226 juta, naik ~13% YoY, dan menegaskan kembali ekspektasi arus kas bebas tahunan setidaknya $310 juta. Ekspansi margin tetap menjadi prioritas, karena investasi di eGates dan ekspansi internasional dirancang untuk menambah anggota tanpa menimbulkan biaya tambahan yang signifikan.
Selain angka-angka, ada inisiatif strategis yang perlu disebutkan. Clear memperkenalkan layanan Concierge kelas atasnya pada Juli, akan memperkenalkan CLEAR ID sebagai REAL ID yang mematuhi aturan, dan akan menawarkan akses CLEAR+ kepada konsumen internasional dari Inggris, Kanada, Australia, dan Selandia Baru. Semua ini memperkuat basis pendapatan sekaligus memperkuat ‘parit’ yang dikembangkan sekitar identitas aman.
Yang paling penting, katalisnya adalah peluncuran eGate. Dengan kedatangan di bandara Washington D.C., Seattle, dan Atlanta, dan akan go nasional pada 2026, Clear membantu agenda modernisasi TSA tanpa biaya dari pembayar pajak Amerika. Dengan kerumunan Piala Dunia yang diperkirakan mencapai rekor tertinggi, gerbang ini dapat tingkatkan stature ekosistem perjalanan AS Clear.
Analis Wall Street punya pendapat campur tapi overall positif pada saham YOU. Dari analis yang meliput, saham memiliki peringkat konsensus “Hold”. Dua analis dari sembilan memberinya rekomendasi “Strong Buy”, satu “Moderate Buy”, lima “Hold”, dan satu “Sell”, yang menunjukkan opini yang terbagi tapi aktif.
Target harga rata-rata untuk Clear adalah $33.62, kurang dari harga sekarang $36.04, yang mewakili downside 6.7%. Namun, target harga tertinggi di $45 memberikan upside 25%, sementara target harga terendah di $25 memungkinkan untuk perkiraan yang lebih rendah.
Kisaran yang besar itu tentukan parameter debat: pihak yang pesimis bertanya-tanya apakah pertumbuhannya akan dapat menyaingi kompetisi dari TSA PreCheck dan perusahaan biometrik sejenis, sementara pihak yang optimis menerjemahkan keunggulan skala dan distribusi pemegang saham sebagai pemicu untuk kenaikan lebih lanjut.
https://www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Yiannis Zourmpanos tidak memegang (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com