Berkantor di Amsterdam dan merupakan spin-off dari bisnis internasional Yandex, Nebius Group (NBIS) udah berubah jadi operator “neocloud” yang lengkap (full-stack). Perusahaan ini baru aja ngumumin hasil Q1 2026 yang keren banget, dengan pendapatan mencapai $399 juta, naik 684% dari tahun sebelumnya. Sementara bisnis AI Cloud-nya naik 841% jadi $390 juta dan bikin sahamnya naik 15,72% cuma dalam satu hari.
Pertumbuhan kayak gini didukung sama kemenangan besar dan nyata. Nebius punya kontrak infrastruktur AI jangka panjang sama Meta Platforms (META) senilai hamper $27 miliar, perjanjian listrik 1,2 GW yang terkait sama investasi mungkin $20 miliar di AS, dan udah dapet izin buat pabrik AI skala gigawatt pertama mereka.
Cuma beberapa hari setelah berita-berita itu dan hasil laba yang bagus, Citi naikin target harga mereka buat NBIS jadi $287 (yang tertinggi di Wall Street) dari $169, dan tetap kasih rating Beli.
Jadi, apa sih yang Citi liat dari Nebius sampai target $287 itu masuk akal, dan apa analis lain mulai bergerak ke arah yang sama?
Angka-Angka Nebius di Balik Keyakinan Investor
Nebius adalah perusahaan yang berbasis di Belanda yang menjalankan infrastruktur cloud dengan pusat data GPU kepadatan tinggi dan komputasi skala besar buat pelanggan perusahaan dan hyperscale. Sahamnya udah naik 138,17% sejak awal tahun (YTD) dan 434,2% selama 52 minggu terakhir. Nilai perusahaan ini sekarang sekitar $55,65 miliar.
NBIS diperdagangkan 16,36 kali lipat dari penjualan, dibandingkan median sektor 3,33 kali, dan 9,16 kali lipat dari nilai buku vs median sektor 4,45 kali. Ini nunjukin ekspektasi pertumbuhan yang tinggi.
Kuartal pertama 2026 Nebius memang kuat. Pendapatan perusahaan naik dari $50,9 juta jadi $399,0 juta, lompatan 684% karena permintaan yang meningkat cepat. Laporan laba mereka per 31 Maret juga jauh lebih baik dari perkiraan. Nebius NG report EPS -$0,23, lebih bagus dari konsensus yang prediksi -$0,81 , yang merupakan kejutan positif 71,60%.
Gambaran profitabilitas juga meningkat drastis. EBITDA yang disesuaikan berubah dari rugi $53,7 juta jadi laba $129,5 juta, sementara laba bersih dari operasi berlanjut berubah dari rugi $104,3 juta jadi laba $621,2 juta.
Meski gitu, masih ada tekanan di balik angka-angka utama itu. Rugi bersih yang disesuaikan malah melebar jadi $100,3 juta dari $83,6 juta, nunjukin perusahaan masih belanja besar-besaran pas lagi ekspansi. Nebius juga makin agresif dalam siklus investasi. Mereka naikin proyeksi belanja modal 2026 jadi $20 miliar hingga $25 miliar dari $16 miliar hingga $20 miliar, sebagian anggarannya buat kapasitas tahun 2027 yang baru bakal mulai ngasih pendapatan di semester pertama tahun depan.
Kenapa Citi Pikir Pembangunan AI Nebius Membenarkan Targetnya
Nebius lagi ngembangin alat-alat inference-nya lewat rencana akuisisi Eigen AI. Kesepakatan ini ditujukan buat memperkuat platform Token Factory mereka dan ngasih Nebius kemampuan lebih dalam nangani beban kerja inherence kompleks. Selain itu, mereka lagi bangun infrastruktur fisik dari strategi itu. Nebius udah mulai kerja di pabrik AI skala gigawatt di Independece, Missouri.
Langkah penting lainnya adalah nambah tim inti dan lisensi kekayaan intelektual milik Clarifai. Kombinasi ini seharusnya bikin Token Factory lebih tangguh dan bantu Nebius meluncurkan serta ngelola model dengan lebih efisien dalam pemakaian di dunia nyata.
Kerja produk juga berjalan barengan sama taruhan infrastruktur ini. Nebius AI Cloud 3.5 udah ngenalin serverless AI, yang ditujukan buat kasih developer akses komputasi yang gampang dan sesuai permintaan buat aplikasi-aplikasi AI praktis tanpa harus ngatur terlalu banyak hardware di bawahnya.
Keamanan juga dapet perhatian yang sama karena makin banyak perusahaan yang uji coba dan gunakan AI. Nebius udah bermitra sama CrowdStrike (CRWD) buat ngasih keamanan terpadu di seluruh pengaturan cloud generasi baru mereka. Hal ini bakal bikin platform ini lebih menarik buat pelanggan besar yang sensitif soal keamanan.
NBIS juga menganolin hubungan sama Nvidia (NVDA) selain cuman sebagai pemasok. Kedua perusahaan ini kerja sama dalam infrastruktur cloud buat robotika dan AI fisik, dan Nvidia udah investasikan $2 miliar secara terpisah ke Nebius, mendukung rencana pembangunan jangka panjang mereka dengan modal beneran.
Platformnya juga makin pintar di level aplikasi. Nebius setuju buat akuisisi Tavily, yang nambah fitur agentic search (pencarian berbasis agen) ke penawaran cloud mereka dan ngasih pelanggan alat yang lebih oke buat bikin sistem otonom yang perlu ngambil informasi baru.
Secara keseluruhan, langkah-langkah ini membantu ngelihat kenapa analis tetep optimis tentang NBIS, biarpun sahamnya udah naik banyak.
Wall Street Mulai Berjejer Dukung NBIS
Titik cek besar berikutnya buat Nebius adalah pada 6 Agustus 2026, pas NBIS dijadwalin ngelaporin laba lagi. Buat kuartal yang berakhir Juni 2026, analis kepala EPS p… p… perkirakan yaitu sebesar -$0,69, dibandingin sama -$0,38 setahun sebelumnya. Ini nunjukin perkiraan penurunan tahunan sekitar 81,58%.
Pandangan laba jangka pendek yang lebi suram ini gak nghentein bank-bank besar untuk semakin percaya sama cerita jangka panjang. Bank of America mulaimeny us.. memulai… patuh .. mulai kulai, aduh… mulai liputan ( coverage-nya) dengan men g- …