Citi Mengkonfirmasi \’Buy\’ pada saham LVMH, menyoroti arus kas yang solid oleh Investing.com

Pada hari Rabu, Citi mengkonfirmasi kembali peringkat Beli untuk saham LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: OTC:), dengan mempertahankan target harga sebesar EUR887,00.

Meskipun hasil kuartal kedua perusahaan menunjukkan perlambatan pertumbuhan penjualan organik secara berurutan untuk grup dan segmen Fashion & Leather (F&L), Citi tetap optimis mengenai prospek perusahaan barang mewah ini.

Pertumbuhan penjualan organik grup LVMH melambat menjadi 2%, dan F&L menjadi 1%, di kuartal kedua tahun 2024, tidak mencapai perkiraan konsensus sebesar 3% untuk grup dan 2% untuk F&L.

Selain itu, perusahaan mengalami tekanan marjin laba operasi yang lebih besar dari yang diharapkan di paruh pertama tahun 2024, dengan marjin grup turun sebesar 180 basis poin year over year menjadi 25,6%, dan marjin F&L turun sebesar 170 basis poin menjadi 38,8%. Hasil ini sedikit di bawah proyeksi konsensus sebesar 26,0% untuk grup dan 39,1% untuk F&L.

Kinerja saham ini agak mencerminkan tantangan ini, menunjukkan penurunan sebesar 6% sepanjang tahun ini, berbeda dengan kenaikan sebesar 1% dalam sektor barang mewah secara umum. Meskipun demikian, Citi menyoroti beberapa faktor positif, termasuk penjualan positif yang berkelanjutan kepada pelanggan Tiongkok dan peningkatan signifikan dalam arus kas bebas operasional yang disebabkan oleh perbaikan modal kerja dan inventaris cognac.

Analisis Citi juga memberikan wawasan mengenai prospek permintaan Tiongkok dalam jangka pendek dan panjang serta faktor-faktor yang berkontribusi terhadap tekanan marjin, seperti nilai tukar valuta asing dan pertumbuhan luar biasa di Jepang pada indeks harga yang lebih rendah dengan dasar biaya variabel yang lebih tinggi. Citi memperkirakan bahwa proyeksi konsensus untuk penjualan grup dan EBIT penuh tahun 2024 LVMH mungkin direvisi ke bawah sebesar persentase satu digit rendah.

Secara ringkas, meskipun mengakui keterbatasan visibilitas pada skenario pemulihan untuk paruh kedua tahun 2024 dan potensi hasil paruh pertama yang mengecewakan, Citi mempertahankan sikap Beli pada saham LVMH.

Dalam berita terkini lainnya, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE telah mengalami penurunan target harga dari UBS, karena kekhawatiran akan ketahanan marjin di tengah tren sektor barang mewah yang lesu.

Analisis bank tersebut memperkirakan penurunan 2% dalam laba per saham untuk LVMH untuk tahun fiskal 2024 hingga 2026, terutama karena tekanan dalam divisi Fashion & Leather Goods dan Wines & Spirits. Sebaliknya, Goldman Sachs mempertahankan pandangan positif, dengan memprediksi peningkatan penjualan sebesar 3,0% untuk kuartal pertama.

LVMH juga menjadi sorotan dengan akuisisi produsen jam asal Swiss, L’Epee 1839, sebagai langkah untuk memperkuat kehadirannya di bidang pembuatan jam tangan mewah. Pemimpin divisi jam tangan LVMH, Frederic Arnault, memuji keterampilan luar biasa L’Epee 1839 dalam menciptakan objek seni mekanis. Akuisisi ini mengikuti akuisisi terbaru LVMH atas bistro Prancis Chez l’Ami Louis, menunjukkan fokus pada penawaran barang mewah berbasis pengalaman.

Mengenai kinerja keuangan perusahaan, penjualan kuartal pertama sebesar €20.694 juta cukup sejalan dengan proyeksi pasar. Meskipun mengalami penurunan sebesar 2% dibandingkan dengan konsensus, angka ini menandai kenaikan sebesar 1% dari perkiraan UBS. Ini adalah perkembangan terbaru yang kemungkinan akan diikuti dengan cermat oleh para investor.

Wawasan InvestingPro

Dalam konteks pandangan positif Citi terhadap LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, data dan tips InvestingPro memberikan kedalaman tambahan bagi para investor yang mempertimbangkan saham raksasa barang mewah ini. Dengan kapitalisasi pasar yang kuat sebesar $352,39 miliar dan rasio P/E sebesar 21,48, LVMH menunjukkan kekuatan keuangan yang signifikan di pasar barang mewah. Marjin laba kotor perusahaan yang mengesankan sebesar 68,8% dalam dua belas bulan terakhir hingga Q4 2023, mendukung optimisme Citi mengenai kemampuan perusahaan untuk tetap menguntungkan meskipun tekanan marjin baru-baru ini.

Tip InvestingPro menyoroti pertumbuhan dividen konsisten LVMH, dengan dividen yang naik selama 3 tahun berturut-turut dan dipertahankan selama 27 tahun berturut-turut, mencerminkan komitmen yang kuat terhadap pengembalian kepada pemegang saham. Selain itu, saham perusahaan telah dicatat untuk volatilitas harga rendah, yang mungkin menarik bagi investor yang tidak suka risiko. Dengan yield dividen sebesar 1,79% dan pertumbuhan dividen yang signifikan sebesar 28,88% dalam periode yang sama, LVMH tampaknya menjadi kandidat yang menjanjikan bagi mereka yang mencari pendapatan stabil bersamaan dengan apresiasi modal.

Bagi mereka yang tertarik dalam analisis yang lebih mendalam, terdapat Tips InvestingPro tambahan yang tersedia, yang mencakup wawasan mengenai kelipatan valuasi dan tingkat utang LVMH. Untuk menjelajahi lebih lanjut dan memanfaatkan penawaran khusus, gunakan kode kupon PRONEWS24 untuk mendapatkan diskon hingga 10% untuk langganan Pro tahunan dan Pro+ tahunan atau dwitahunan. Terdapat 13 Tips InvestingPro tambahan yang tersedia untuk LVMH, yang dapat memberikan para investor pemahaman yang lebih komprehensif mengenai kesehatan keuangan perusahaan dan posisi pasar.

Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.