Strategi Citi menyarankan untuk mengambil keuntungan dari saham-saham AS dan membeli saham-saham China.
Keunggulan ekonomi Amerika telah merosot di bawah pemerintahan Trump, berdampak pada sentimen konsumen dan kinerja saham.
Kemajuan teknologi China dan valuasi yang menguntungkan membuat saham-saham negara tersebut menarik meskipun risiko tarif.
Sebuah jeda dalam keistimewaan AS menunjukkan bahwa saat ini adalah waktu yang tepat untuk mengambil keuntungan dari saham-saham AS dan membeli saham-saham perusahaan di China, demikian disampaikan oleh para strategis Citi dalam sebuah catatan pada hari Senin.
Bank tersebut menurunkan peringkat saham-saham AS menjadi “Netral” dan meningkatkan peringkat saham-saham China menjadi “Overweight” atas dasar pemikiran yang telah menyebar di Wall Street dalam beberapa minggu terakhir: keunggulan ekonomi Amerika telah merosot di awal masa pemerintahan kedua Trump.
Kebijakan tarif dan pemutusan hubungan kerja massal pegawai federal telah merusak sentimen konsumen hingga pada tingkat di mana tim manajemen perusahaan bellwether ekonomi seperti Delta Air Lines telah memperingatkan akan adanya perlambatan pertumbuhan yang akan segera terjadi.
“Ini mungkin menjadi laporan ketenagakerjaan terakhir yang kuat, karena pemotongan DOGE, pengunduran diri sukarela, dan pelemahan ekonomi memasuki tahap berikutnya,” kata para strategis, dipimpin oleh Dirk Willer, merujuk pada laporan ketenagakerjaan bulan Februari yang diterbitkan pada Jumat lalu.
Saat ini, para investor sedang memperhitungkan prospek pertumbuhan yang lebih baik untuk Eropa dan sekitarnya, yang ditunjukkan dengan lonjakan pasar saham mereka ke rekor tertinggi sementara S&P 500 terhenti.
Bagi para strategis Citi, penurunan hampir 10% dalam pasar saham Amerika adalah alasan yang cukup baik untuk mulai mengambil keuntungan.
“Setelah memasuki wilayah gelembung, kami lebih waspada dalam melindungi keuntungan,” kata Willer.
Pelanggaran downside terbaru pada rata-rata pergerakan 200 hari S&P 500 dan ketidakmampuan “Magnificent 7” saham untuk menarik minat adalah dua sinyal bearish yang terlalu besar bagi Willer untuk diabaikan.
“Ketika 4 dari 7 ‘jenderal’ mulai memudar, setidaknya selama 5 hari, selama periode gelembung, itu juga merupakan sinyal peringatan,” jelas Willer.
Willer mengatakan perdagangan AI Amerika seharusnya akan pulih dalam jangka panjang, namun kemungkinan akan mengalami kesulitan dalam tiga hingga enam bulan ke depan.
“Secara keseluruhan, kami meragukan bahwa gelembung AI sudah sepenuhnya dimainkan, dan kami berharap AS tetap menjadi salah satu pemimpin, mungkin bersama dengan China, saat tema AI masih utuh,” kata Willer. “Namun, atas alasan yang disebutkan di atas, kami percaya bahwa ini bukan pandangan yang tepat untuk saat ini, karena kami memperkirakan akan ada lebih banyak data negatif AS yang tercetak.”
Tentang peningkatan saham-saham China oleh Willer, strategis tersebut menyoroti terobosan teknologi DeepSeek sebagai bukti bahwa teknologi China “berada di garis depan teknologi Barat (atau bahkan lebih dari itu).”
Catatan tersebut menyoroti bahwa Alibaba dan Tencent mengikuti dengan model AI mereka sendiri yang mengesankan dalam beberapa minggu terakhir.
Catatan tersebut mengatakan bahwa bersamaan dengan valuasi yang menarik dan dukungan Presiden Xi terhadap sektor teknologi, saat ini adalah waktu yang tepat untuk membeli saham-saham berbasis China, bahkan dengan risiko tarif yang masih mengancam dalam perang dagang Trump.
Baca artikel asli di Business Insider