“
Buka Kunci Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Calpers, rencana pensiun publik terbesar di AS, sedang mempertimbangkan untuk memberikan suara menentang pemilihan kembali Darren Woods, kepala eksekutif ExxonMobil, ke dewan perusahaan karena ketidakpuasan pemegang saham terhadap gugatan yang diajukan terhadap dua investor yang berfokus pada iklim.
Exxon menggugat kelompok pemegang saham Belanda Follow This dan penasihat investasi AS Arjuna Capital untuk menghalangi resolusi yang mereka ajukan yang menuntut agar perusahaan melakukan lebih banyak untuk mengurangi emisi gas rumah kacanya. Supermajor minyak ini tetap melanjutkan gugatan tersebut di pengadilan federal AS bahkan setelah duo tersebut menarik proposal mereka.
Michael Cohen, kepala petugas investasi operasional Calpers, mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa dana pensiun sebesar $463 miliar itu “sangat prihatin” tentang kasus tersebut, memperingatkan bahwa tampaknya itu merupakan upaya untuk membungkam pemegang saham kritis.
“Exxon telah jauh melampaui perusahaan lain yang kami ketahui dalam hal menggugat pemegang saham yang mencoba mengemukakan proposal. Dan bahkan ketika mereka menarik proposal, [Exxon] terus menggugat,” katanya kepada Financial Times.
“Tampaknya tidak ada yang lain selain agenda mengirim pesan untuk menutup kemampuan pemegang saham untuk mengemukakan pendapat mereka.”
Ditanya apakah Calpers mempertimbangkan untuk memberikan suara menentang pemilihan kembali Woods sebagai ketua dewan pada rapat tahunan perusahaan pada 29 Mei, Cohen mengatakan, “benar”. Dia menambahkan: “Saat ini sedang berlangsung pembicaraan” mengenai bagaimana dana pensiun tersebut memberikan suara.
Calpers memiliki saham ekuitas sebesar 0,2 persen di Exxon senilai sekitar $1 miliar pada 31 Maret, menurut pengajuan sekuritas. Namun, Calpers telah berpengaruh, pada tahun 2021 bergabung dengan investor institusional lainnya untuk mendukung serangkaian calon dewan yang diajukan oleh hedge fund aktivis Engine No. 1. Tiga di antaranya terpilih dan tetap berada di dewan.
Gugatan Exxon mengikuti proliferasi resolusi pemegang saham tentang berbagai masalah lingkungan, sosial, dan tata kelola setelah SEC AS pada tahun 2021 memungkinkan lebih banyak petisi ESG untuk dipilih.
Perusahaan tersebut berargumen bahwa pemegang saham aktivis telah mengajukan resolusi tentang masalah serupa tahun demi tahun bahkan setelah mereka berulang kali gagal untuk menerima mayoritas suara.
Ditanya untuk menanggapi Calpers, Exxon mengatakan: “Kami sangat mendukung hak investor untuk mengajukan proposal dalam aturan SEC yang dimaksudkan untuk meningkatkan nilai. Tujuan gugatan kami sederhana — kami mencari kejelasan tentang aturan SEC untuk menghentikan penyalahgunaan berkelanjutan dari proses proposal.”
Namun, perjuangan hukum Exxon telah membuat beberapa investor menuduhnya mencoba untuk meredam.
“Saya pikir ini adalah waktu yang kritis di mana kita memiliki demokrasi pemegang saham yang berhadapan dengan perusahaan yang benar-benar mencoba untuk membungkam perdebatan,” kata Mary Minette, direktur senior advokasi pemegang saham di Mercy Investment Services, program investasi Sisters of Mercy of the Americas.
Sebuah kelompok investor aktivis sosial, yang mengelola keuangan dari sekelompok biara biarawati Katolik dan memiliki saham kecil di Exxon, bersama dengan Wespath Benefits and Investments, mendorong investor lainnya untuk memberikan suara menentang pemilihan kembali Woods dan Jay Hooley, direktur independen utama perusahaan.
Calpers dijadwalkan untuk bertemu dengan Exxon bulan ini, kata Cohen, dan dana pensiun tersebut tidak akan “ragu untuk menyuarakan pendapat kami”.
Dia berpendapat bahwa Exxon seharusnya telah membawa kekhawatiran mereka ke SEC, bukan menggugat pemegang sahamnya. Tetapi dia mengatakan Exxon dapat “memecahkan masalah” dengan menarik gugatan tersebut.
“Itu akan menjadi cara yang disukai untuk mengatakan: ‘Oke, kami terlalu bersemangat dalam mencoba untuk membungkam pemegang saham.’ Itu akan menjadi yang paling mudah,” kata Cohen.
Sebuah koalisi serikat buruh yang mewakili mayoritas pekerja yang diinvestasikan di Calpers, bersama dengan kelompok lingkungan di California, pekan ini menyerukan kepada dana pensiun serta Calstrs, rencana pensiun guru negara bagian, untuk memberikan suara menentang pemilihan kembali Woods dan Hooley.
Direkomendasikan
Marcie Frost, kepala eksekutif Calpers, juga mengkritik gugatan Exxon dalam rapat dewan April. “Dampak jangka panjang dari membungkam pemegang saham sebenarnya seharusnya menjadi perhatian semua orang,” katanya.
Mark van Baal, yang mengepalai Follow This, mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa Exxon ingin mengelakkan SEC untuk mendapatkan putusan pengadilan untuk mencegah setiap pemegang saham dari mengajukan resolusi yang meminta pemotongan emisi gas rumah kaca di masa depan.
“[Gugatan] hanya memberikan contoh: jika Anda terlalu kritis, jika Anda meminta hal-hal yang kami tidak suka sebagai dewan, kami akan menggugat Anda. Jadi ini memiliki efek menggigil pada semua pemegang saham.”
Katanya bahwa karena resolusi iklim tidak ada dalam surat suara, investor dapat memberikan suara menentang direktur untuk “mengisyaratkan bahwa [pemegang saham] ingin Exxon memotong emisi”.
Modal Iklim
Tempat di mana perubahan iklim bertemu bisnis, pasar, dan politik. Jelajahi liputan FT di sini.
Apakah Anda penasaran tentang komitmen keberlanjutan lingkungan FT? Ketahui lebih lanjut tentang target berbasis ilmu pengetahuan kami di sini
\” – hasil terjemahan ke Bahasa Indonesia disini.