Investor bisa menghadapi koreksi saat musim laporan keuangan triwulanan dimulai, dengan saham diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa. Kepala strategi ekuitas AS Morgan Stanley memperingatkan bahwa ketidakpastian seputar sejumlah isu berbeda—termasuk laba perusahaan, hasil pemilihan November, tarif masa depan, dan kebijakan bank sentral—akan membuat kuartal ketiga saat ini bisa “berombak” bagi investor.
“Di titik ini, valuasi bagi saya terlihat sangat tidak menarik,” kata Mike Wilson kepada Bloomberg TV pada hari Senin. “Saya pikir kemungkinan koreksi 10% sangat mungkin terjadi suatu saat antara sekarang dan pemilihan.”
Strategi Morgan Stanley cepat menunjukkan bahwa selain dari beberapa puluh perusahaan AS, rata-rata perusahaan tidak melihat kenaikan laba, dan hal itu tidak akan terjadi sampai Federal Reserve mulai longgar.
Investor berharap bisa mendapatkan petunjuk yang berguna tentang arah kebijakan moneter ketika ketua Jay Powell memberikan kesaksian kepada Kongres hari ini dan besok. Saat ini, pasar sedang memasukkan 80% kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan September seiring data pasar tenaga kerja melambat.
“Kita perlu suku bunga turun, itu nomor satu,” kata Wilson kepada Bloomberg Television. “Atau kita butuh semacam guncangan positif eksternal di sisi pertumbuhan yang tidak menyebabkan masalah inflasi. Anda katakan dari mana itu berasal.”
Pemasok chip AI Taiwan melihat ekspor ke AS melonjak
Di sinilah kecerdasan buatan, dan AI generatif khususnya, masuk dalam gambaran. Baik itu Apple, Meta, atau Amazon, banyak perusahaan mencatat rekor tertinggi baru dengan harapan bahwa AI akan membuktikan perubahan bagi keuntungan korporasi, meningkatkan produktivitas tanpa mendorong harga naik.
Pertanyaannya adalah apakah data laba akan membuktikan hal itu ketika yang pertama mulai melaporkan hasil minggu ini, dimulai dengan bank-bank Wall Street besar pada hari Jumat.
“Saya melihat selama kuartal kedua banyak perusahaan memberikan beberapa contoh spesifik bagaimana AI mulai membuat perbedaan dalam produktivitas dan pemotongan biaya,” kata presiden Yardeni Research Ed Yardeni kepada CNBC pada hari Senin.
Data ekspor terbaru dari Taiwan, penyedia utama elektronik canggih yang dibutuhkan untuk pusat data AI, menunjukkan barang yang dikirim ke Amerika Serikat melonjak 74% pada bulan Juni dibandingkan periode tahun sebelumnya, dibantu oleh perusahaan seperti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
Pada hari Senin, foundry unggulan negara tersebut, yang memproduksi chip AI atas nama Nvidia, bahkan bergabung, meskipun singkat, dalam klub elit saham megakap senilai $1 triliun atau lebih.
Menghadapi momentum ini, Yardeni percaya bahwa investor tidak menemukan alasan untuk tidak mengejar pasar lebih tinggi.
“Pasar selama beberapa minggu terakhir terus bergerak maju ke level tertinggi baru dan itu dilakukan atas indikator ekonomi yang mengecewakan,” katanya.
“Saya pikir investor telah menyimpulkan bahwa mari tidak terlalu khawatir tentang perlambatan ekonomi atau bahkan resesi karena jika itu bahkan menjadi risiko signifikan, Fed akan segera bergerak untuk menurunkan suku bunga.”
Hallusinasi AI mungkin mengikis sebagian dari peningkatan produktivitas yang diprediksi
Tetapi AI tidak mungkin menjadi solusi ajaib yang semua orang kira. James Ferguson, mitra pendiri firma riset ekonomi berbasis di Inggris MacroStrategy Partnership, berpendapat bahwa investor tidak memperhitungkan kecenderungan AI generatif untuk mengalami halusinasi, yaitu mengeluarkan data dan informasi fiktif yang mengurangi keuntungan produktivitas.
Perusahaan yang gagal menghabiskan waktu untuk memeriksa kembali pekerjaan mereka bisa menemukan diri mereka dalam masalah yang sama seperti firma hukum Levidow, Levidow & Oberman.
Mereka menjadi berita utama di seluruh negeri dengan cara yang salah setelah mengajukan argumen hukum yang mengutip preseden kasus yang ChatGPT hasilkan dari udara tipis.
“Berpura-pura sampai sukses mungkin berhasil di Silicon Valley, tetapi bagi sebagian dari kita, saya pikir ‘bersatu sekali digigit dua kali malu’ mungkin lebih tepat,” katanya dalam sebuah podcast Bloomberg baru-baru ini, memperingatkan bahwa kehebohan seputar AI telah melahirkan gelembung pasar yang terkonsentrasi yang mengingatkan pada era dotcom. “Jika AI tidak dapat dipercaya […] maka AI pada dasarnya—menurut pendapat saya—tidak berguna.”Langganan buletin CEO Daily untuk mendapatkan pandangan CEO global tentang berita terbesar dalam bisnis. Daftar gratis.