Bank of America memperingatkan tentang landing yang keras jika S&P 500 turun di bawah rata-rata 200 harinya.
Jika pasar saham jatuh di bawah ambang batas tersebut, bisa terjadi koreksi sebesar 10%, kata BofA.
Sektor kunci seperti semikonduktor dan Big Tech harus mempertahankan level dukungan mereka untuk menghindari penurunan lebih lanjut.
Para investor dapat mengharapkan terjadinya landing yang keras dalam ekonomi jika S&P 500 turun di bawah level teknis kunci, menurut sebuah catatan pada hari Kamis dari strategist Bank of America, Michael Hartnett.
Hartnett menyoroti moving average 200 hari S&P 500 sebagai garis batas kunci yang akan menandakan apakah ekonomi akan menuju ke penurunan yang lebih besar.
“Level teknis yang akan mengubah narasi Wall St dari landing yang lembut menjadi keras belum terlampaui… 4% pada Treasury 30 tahun, 400bps pada HY CDX, 5050 pada S&P 500,” kata Hartnett.
Level 5050 pada S&P 500 sesuai dengan moving average 200 hari yang naik. Pada Jumat, S&P 500 diperdagangkan di 5.317, atau sekitar 6% di atas moving average 200 harinya.
“Sekarang penting bagi pemimpin saham SOX (4600) dan teknologi besar XLK (200) untuk mempertahankan level 200dma… jika level pecah, para trader kemudian akan menyasar puncak 2021 (yaitu 10% lebih rendah),” kata Hartnett.
Indeks Semikonduktor SOX dan ETF XLK keduanya menguji moving average 200 hari mereka sebagai level dukungan teknis pada awal minggu ini selama lonjakan volatilitas pasar sebelum kembali naik.
Meskipun level dukungan teknis kunci di pasar saham belum dilanggar, Hartnett waspada dalam pandangannya terhadap ekonomi AS dan pasar saham.
Untuk terjadinya landing yang lembut, banyak hal harus berjalan dengan baik, termasuk Federal Reserve memotong suku bunga dan penurunan suku bunga menghasilkan peningkatan sentimen investor.
Tetapi aksi harga di beberapa area pasar saham tidak menggembirakan, menurut Hartnett.
“Aksi harga di sektor bioteknologi (ekuitas dengan durasi terpanjang) tidak bagus dan belum ada peningkatan pada saham ritel AS (konsumen diskresioner pada level terendah dalam 12 tahun,” kata Hartnett.
Hartnett tetap pada strateginya untuk menjual saham setelah Fed menerapkan pemotongan suku bunga pertamanya, yang diharapkan akan terjadi dalam pertemuan kebijakannya bulan depan.
“Kami tetap berada dalam kamp ‘jual pemotongan pertama’,” kata Hartnett, menambahkan bahwa ia melihat risiko yang semakin meningkat pada saham terkait AI karena mereka berlomba-lomba untuk menunjukkan return on investment dari pengeluaran GPU mereka yang besar.
Baca artikel asli di Business Insider