Unlock the Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Blackstone telah mengakuisisi portofolio gudang besar lainnya, dalam transaksi senilai €1 miliar, menambahkan taruhan grup investasi AS pada sektor logistik dengan salah satu kesepakatan properti terbesar di Eropa tahun ini.
Pemilik saham terdaftar di Johannesburg, Burstone — yang sebelumnya bernama Investec Property Fund — mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka setuju untuk menjual 80 persen saham mereka dalam portofolio logistik Eropa mereka yang senilai sekitar €1 miliar, meliputi properti di Jerman, Prancis, dan Belanda.
Blackstone telah melakukan investasi di ruang gudang dalam beberapa tahun terakhir berdasarkan boomingnya e-commerce, membangun portofolio besar aset logistik di Inggris dan Eropa melalui sejumlah pembelian kecil dan sejumlah kesepakatan besar.
“Logistik adalah salah satu tema investasi paling keyakinan kami secara global,” kata James Seppala, kepala real estat Eropa di Blackstone. Dia mengatakan bahwa portofolio Burstone tersebut “berlokasi sangat baik”, menambahkan bahwa sektor tersebut sedang diuntungkan dari “tren penetrasi e-commerce yang berkembang di seluruh benua”.
Transaksi ini merupakan tanda lain bahwa aktivitas perdagangan kembali ke sektor properti komersial setelah dua tahun yang sulit disebabkan oleh biaya pinjaman tinggi. Hal ini terjadi setelah Segro, pemilik gudang terbesar yang terdaftar di Inggris, mengumpulkan sekitar £900 juta ekuitas segar pada bulan Februari untuk berinvestasi lebih lanjut di ruang gudang dan melakukan akuisisi seiring pemulihan pasar.
Properti logistik Eropa mengalami penurunan harga yang lebih kecil dibandingkan sektor real estat komersial lainnya selama masa sulit tersebut, dan telah mulai pulih lebih cepat.
Nilai aset di sektor industri, yang mencakup logistik, telah turun 22 persen sejak puncak pasar pada tahun 2022, menurut indeks Green Street, tetapi naik hampir 1 persen dalam setahun hingga Juni — pemulihan yang lebih baik dibandingkan dengan tipe properti lainnya.
Tahun lalu, Blackstone mengakuisisi pemilik gudang Inggris Industrials REIT seharga £700 juta, seorang spesialis dalam properti “last mile” yang dekat dengan pusat kota. Pada tahun 2021, mereka membeli St Modwen’s secara pribadi seharga £1,3 miliar.
Grup modal privat AS itu sejak itu mengumumkan rencana untuk menggabungkan portofolio logistik Industrials REIT dan St Modwen’s menjadi perusahaan baru yang disebut Indurent. Integrasi kedua bisnis ini berarti penjualan portofolio tersebut kemungkinan setidaknya 12-18 bulan lagi.
Sejak 2019, Blackstone juga telah mengumpulkan portofolio logistik besar “last mile” di bawah merek Mileway, berfokus pada langkah terakhir proses pengiriman.
Burstone akan tetap menjadi manajer portofolio sebagai bagian dari transaksi Senin ini, memiliki saham sebesar 20 persen. Portofolio mereka yang mencakup 1,2 juta meter persegi, yang meliputi gudang besar di luar kota yang dikenal sebagai “big boxes” dan situs perkotaan yang lebih kecil, telah terisi 97 persen, kata perusahaan tersebut.
Blackstone akan mengakuisisi portofolio tersebut dengan sedikit diskon dari penilaian properti. Andrew Wooler, chief executive Burstone, mengatakan bahwa kesepakatan ini “memperdalam hubungan yang sudah kuat dengan tim operasional dan manajemen Blackstone, yang sudah mengenal tim Eropa kami dari kolaborasi sukses sebelumnya”.