Blackstone menjual perusahaan unggulan lainnya, yaitu jaringan sandwich ikonik Amerika, Jersey Mike’s Subs. Perusahaan yang berbasis di New Jersey ini terkenal dengan sub sandwich-nya dan juga karena aktor Danny DeVito adalah penggemar beratnya. Jersey Mike’s baru saja mendaftarkan rencana IPO ke SEC pada hari Kamis, dan akan melantai di Bursa Efek New York dengan kode “JMKE”.
Jumlah saham yang ditawarkan dan kisaran harganya belum diumumkan. Uang dari IPO ini sebagian akan digunakan untuk membayar utang perusahaan sebesar $760 juta, yang diambil tahun ini untuk melunasi pinjaman lama dari tahun 2019 dan 2021, serta untuk membayar dividen kepada pemiliknya, Blackstone.
Sebelumnya, perusahaan dilaporkan ingin mengumpulkan lebih dari $1 miliar dari IPO ini, dengan nilai perusahaan setidaknya $12 miliar. Morgan Stanley, Jefferies, dan JPMorgan menjadi penanggung jawab utama IPO ini.
Bermula dari toko sandwich kecil di Point Pleasant, New Jersey, Jersey Mike’s kini menjadi salah satu waralaba sub terbesar di AS dengan hampir 3.300 lokasi. Perusahaan ini tetap menjadi perusahaan swasta sejak didirikan pada tahun 1956. Blackstone membeli Jersey Mike’s pada akhir tahun 2024 senilai $8 miliar.
Pada tahun 2025, rantai ini menghasilkan penjualan sekitar $4.2 miliar, naik 13% dari tahun sebelumnya. EBITDA yang disesuaikan mencapai $339 juta di tahun 2025, naik hampir 29% dari tahun sebelumnya. Penjualan di toko yang sama tumbuh 50% secara kumulatif dari 2020 hingga 2025, yang menunjukkan kekuatan di tengah kelemahan industri restoran.
Setelah akuisisi, perusahaan menunjuk Charlie Morrison, mantan kepala Wingstop, sebagai CEO baru menggantikan pendiri Peter Cancro. Mereka juga mempekerjakan Michele Allen, mantan kepala keuangan Wyndham Hotels, sebagai CFO baru. Setelah IPO, Blackstone akan tetap memegang kendali suara mayoritas di Jersey Mike’s.
Karena pasar merger dan akuisisi lesu, banyak perusahaan PE beralih ke pasar saham. Blackstone termasuk yang paling aktif tahun ini, telah membawa Liftoff Mobile go public dan menyiapkan Jersey Mike’s serta PGP Glass untuk IPO. Pada bulan April, Jonathan Gray dari Blackstone menyebut 2026 sebagai “tahun IPO”.
Di seluruh pasar PE, penjualan aset melambat pada kuartal terakhir karena kekhawatiran di pasar kredit, pembiayaan LBO yang lebih ketat, dan gejolak geopolitik. Sebaliknya, exit melalui IPO semakin kuat, menjadi 30% dari total exit PE AS, hampir tiga kali lipat dari kuartal sebelumnya.
Biasanya, perusahaan PE memegang perusahaan selama tiga hingga lima tahun, jadi langkah Blackstone membawa Jersey Mike’s go public setelah waktu yang singkat cukup tidak biasa. Secara historis, IPO bukanlah jalur keluar utama bagi PE karena butuh waktu lama untuk menjual semua saham setelah listing, dan harga saham yang berfluktuasi bisa mempengaruhi hasil keuantungan.
Blackstone tidak memberikan komentar.