Kami menemukan bullish thesis tentang BlackBerry Limited dari Polymath Investor di Substack. Di artikel ini, kami akan rangkum argumen para bulls tentang BB. Saham BlackBerry Limited diperdagangkan di harga $4,3200 per 18 Juni. Forward P/E BB adalah 42,92 menurut Yahoo Finance.
Datadog (DDOG) Luncurkan Alat Baru untuk Amankan Beban Kerja AI
BlackBerry, yang dulu terkenal karena perangkat mobilenya, sedang bertransformasi dan menarik minat bullish lagi, terutama di divisi Internet of Things (IoT). Hasil Q4 mereka menunjukkan kekuatan segmen IoT berbasis QNX, yang mencetak pendapatan rekor $66 juta dengan gross margin 83%.
Bisnis ini menggerakkan software tertanam di lebih dari 235 juta kendaraan global dan terus diuntungkan oleh adopsi teknologi kendaraan terkoneksi dan otonom. Meski kinerjanya kuat, performa keuangan BlackBerry secara keseluruhan masih kurang karena masalah di segmen cybersecurity, yang pertumbuhannya stagnan dan margin-nya mengecil.
Perbedaan antara kinerja segmen dan valuasi keseluruhan ini menciptakan peluang sum-of-the-parts (SOTP), di mana unit IoT yang tumbuh cepat dan margin-nya tinggi tertutup oleh divisi cybersecurity yang lemah. Ada spekulasi bahwa BlackBerry mungkin memisahkan kedua bisnis ini untuk membuka nilai bagi pemegang saham, apalagi dengan tekanan dari aktivis dan dewan direksi yang kini lebih terbuka untuk restrukturisasi.
Perusahaan sudah memberi sinyal soal ini dalam strategic review sebelumnya, dan pemisahan atau penjualan resmi divisi IoT bisa memberikan valuasi jauh lebih tinggi daripada yang tercermin di pasar sekarang. Bahkan jika tidak ada pemisahan, pertumbuhan dan margin divisi IoT bisa jadi dasar kuat untuk re-rating saham BB. Bagi investor, downside-nya terbatas berkat nilai tersembunyi bisnis IoT, sementara aksi korporasi apa pun bisa jadi katalis positif.
Sebelumnya, kami pernah bahas bullish thesis tentang BlackBerry Limited oleh NYCandrun di Februari 2025, yang menyoroti posisi perusahaan di software otomotif lewat QNX, potensi SaaS-like dari platform IVY, dan stabilisasi segmen cybersecurity. Harga sahamnya turun ~23% sejak laporan kami karena re-rating thesis belum terwujud akibat adopsi IVY yang lambat dan tantangan makro. Tesis ini masih relevan karena QNX terus tumbuh dan IVY punya potensi adopsi nyata. Polymath punya pandangan serupa tapi menekankan potensi pembukaan nilai lewat pemisahan IoT dan cybersecurity.
Lanjut Baca
Amazon.com, Inc. ada di daftar kami 30 Saham Paling Populer di Kalangan Hedge Funds. Menurut data kami, 328 portofolio hedge fund memegang AMZN di akhir kuartal pertama, turun dari 339 di kuartal sebelumnya. Meski kami akui risiko dan potensi AMZN sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada beberapa saham AI yang punya janji return lebih besar dengan downside terbatas. Jika Anda cari saham AI yang sangat murah dan diuntungkan tarif Trump serta onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI jangka pendek terbaik.
BACA SELANJUTNYA: 8 Saham Wide Moat Terbaik untuk Dibeli Sekarang dan 30 Saham AI Paling Penting Menurut BlackRock.
Disclosure: Tidak ada. Artikel ini pertama kali terbit di Insider Monkey.