Nvidia (NVDA) adalah perusahaan yang paling diuntungkan dari revolusi AI. Chip GPU mereka menjadi yang paling penting untuk teknologi ini. Nvidia sangat sukses dan menguasai lebih dari 90% pasar GPU untuk AI.
Banyak pesaing sudah coba tantang dominasi Nvidia. Mulai dari perusahaan chip lain, perusahaan teknologi besar yang juga pelanggannya, startup baru, dan perusahaan dari Cina. Semuanya ingin dapat bagian di pasar GPU AI. Sampai sekarang, belum ada yang bisa saingi kepemimpinan Nvidia, tapi semuanya berubah dengan cepat. Artikel ini akan lihat prediksi untuk NVDA karena ada tanda-tanda perusahaan ini mungkin kehilangan monopoli di pasar GPU AI.
Banyak Perusahaan Mau Ubah Pasar GPU AI
Beberapa pemain sedang berusaha mengubah keadaan di pasar GPU AI. Berikut adalah beberapa perkembangan yang harus diperhatikan oleh investor Nvidia.
Minggu lalu, Advanced Micro Devices (AMD) bekerja sama dengan OpenAI. AMD bilang kerja sama ini bisa memberikan pendapatan puluhan miliar dolar. Walaupun AMD masih kecil di pasar GPU AI, kesepakatan ini menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan ingin cari sumber selain Nvidia.
Alibaba (BABA) juga sedang membuat chip AI dan baru saja dapat pelanggan besar pertama dari luar, yaitu China Unicom.
Bulan lalu, Huawei membuat rencana tiga tahun untuk tantang Nvidia. Chip Nvidia memang lebih bagus dari chip buatan perusahaan Cina, tapi negara Cina sedang berusaha agar perusahaan teknologinya tidak tergantung pada Nvidia. Ada laporan yang bilang Cina mulai menyulitkan impor chip AI Nvidia di bea cukai. Jangan anggap remeh ancaman dari Huawei. Bahkan Jensen Huang (CEO Nvidia) percaya Huawei akan ‘kuasai Cina’ karena adanya batasan ekspor dari AS.
Perusahaan teknologi raksasa seperti Alphabet (GOOG, GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), dan Microsoft (MSFT) yang menghabiskan miliaran dolar untuk beli chip Nvidia, juga sedang buat chip mereka sendiri. Tujuannya untuk kurangi atau hilangkan ketergantungan pada Nvidia. CTO Microsoft, Kevin Scott, baru-baru ini bilang bahwa dalam jangka panjang, perusahaan mereka rencananya akan terutama pakai chip sendiri untuk data center.
Bagaimana Nvidia Melindungi Pasar Mereka?
Sementara itu, Nvidia juga berusaha lindungi posisinya di pasar chip AI. Pertama, mereka terus berinovasi seperti yang sudah mereka lakukan selama bertahun-tahun. Bulan lalu, mereka memperkenalkan platform Vera Rubin NVL144 CPX, yang akan jadi penerus GPU Blackwell sekarang. Dengan selalu lebih maju satu generasi dari pesaing, Nvidia memastikan permintaan untuk chip mereka tetap sangat tinggi dan mereka bisa jual dengan harga premium.
Kedua, perusahaan ini melakukan investasi strategis. Mereka umumkan investasi sampai $100 miliar di OpenAI, $2 miliar di xAI-nya Elon Musk, dan berkomitmen untuk investasi 2 miliar poundsterling di startup AI di Inggris. Investasi ini memang bikin khawatir karena Nvidia seperti ‘membeli’ pendapatan dengan investasi di perusahaan AI, sebab uangnya akan kembali ke Nvidia ketika perusahaan-perusahaan itu beli chip. Tapi ini adalah cara pintar bukan hanya untuk jamin aliran pendapatan, tapi juga dapat untung dari kenaikan nilai perusahaan-perusahaan AI.
Minggu lalu, analis Cantor Fitzgerald C.J. Muse naikkan harga target Nvidia dari $240 ke $300, yang tertinggi di Wall Street. Harga target itu, yang jauh lebih tinggi dari rata-rata perkiraan analis sebesar $218.53, artinya nilai pasar Nvidia bisa lebih dari $7 triliun. Walaupun angka itu terlihat sangat besar, investor Nvidia sudah terbiasa dengan angka-angka seperti itu, terutama dalam 2,5 tahun terakhir.
Kesimpulan: Masa Depan Tetap Cerah
Singkatnya, saya percaya kenaikan saham Nvidia bisa lanjut, karena permintaan untuk chip AI masih sangat besar dan terus tumbuh. Menurut Huang, permintaan komputasi tahun ini naik ‘sangat besar’.
Cerita tentang infrastruktur AI masih jauh dari selesai. CEO Alibaba, Eddie Wu, prediksi investasi global di AI akan capai $4 triliun dalam lima tahun ke depan. Hal yang sama juga dikatakan Huang, yang lihat pengeluaran untuk infrastruktur AI global naik ke $3-4 triliun pada akhir dekade ini.
Jadi, mengingat pertumbuhan yang diharapkan di infrastruktur AI, masih ada tempat untuk lebih banyak perusahaan di bidang GPU AI. Saya tetap optimis pada Nvidia dan tidak berencana jual saham saya, meskipun harganya sudah naik sangat tinggi. Itu karena revolusi AI kelihatannya akan terus berlanjut untuk sementara waktu, walaupun ada kekhawatiran gelembung.