Unlock the Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor of the FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Mantan manajer dana bintang Jupiter Ben Whitmore telah meluncurkan dana pertama untuk investor di bawah merek Brickwood barunya, beberapa bulan setelah meninggalkan perusahaan bersama dengan karyawan lainnya.
Dana baru dari Whitmore — yang pada puncaknya mengelola sekitar £10 miliar untuk Jupiter — akan fokus pada pembelian saham perusahaan-perusahaan Inggris yang undervalued dan tidak diminati oleh banyak investor.
Whitmore mendirikan Brickwood dengan mantan manajer Jupiter Dermot Murphy dan saudaranya, Kevin Murphy, yang bergabung dari Schroders. Claudia Ripley juga meninggalkan perannya di Jupiter sebagai direktur investasi untuk menjadi chief executive Brickwood.
Perginya Whitmore dan rekan-rekannya pada akhir tahun lalu merupakan pukulan bagi Jupiter, karena timnya bertanggung jawab atas pengelolaan sekitar seperlima dari total £50 miliar aset di bawah kelolaan Jupiter.
“Dia adalah salah satu bintang di Jupiter — dia mengelola sejumlah besar aset Jupiter,” kata Ben Yearsley, dari konsultan Fairview Investing.
Tetapi dia menambahkan: “Masih harus dilihat apakah dia bisa mengulanginya atau tidak.”
Chief executive Jupiter Matthew Beesley merekrut manajer ekuitas Alex Savvides dari JO Hambro Capital Management untuk mengelola dana Inggris mantan Whitmore.
Dana TM Brickwood UK Value Fund, yang akan dikelola secara bersama oleh Whitmore dan Kevin Murphy, ditujukan untuk investor ritel dan institusi.
Portofolio dana diharapkan akan mencakup perusahaan-perusahaan yang juga didukung oleh Whitmore di Jupiter, seperti bisnis farmasi GSK, energi besar BP, dan Standard Chartered.
“Kami ingin menciptakan tanda kami sendiri dengan menciptakan butik yang fokus secara khusus pada investasi nilai,” kata Whitmore kepada Financial Times.
Brickwood juga sedang mendirikan dewan direktur non-eksekutif, dengan harapan memberikan lapisan tambahan tata kelola untuk mempertanggungjawabkan manajer dana.
Boutique investasi menarik perhatian intens setelah perusahaan yang didirikan oleh bintang investasi mantan Neil Woodford terpaksa ditutup pada tahun 2019. Woodford Investment Management telah membuat sejumlah pilihan saham yang buruk dan menginvestasikan terlalu banyak dalam saham tidak terdaftar dan saham kecil yang sulit diperdagangkan.
“Kami ingin sangat fokus pada tata kelola,” kata Whitmore. “Kita semua telah lebih banyak mendapat perhatian setelah era Woodford, dan dengan benar demikian. Kami akan menyambut umpan balik dari dewan kami.”
Manajer dana saham Inggris telah mengalami periode sulit karena investor menarik uang mereka untuk memilih saham global, terutama perusahaan-perusahaan pertumbuhan AS seperti desainer chip Nvidia.
Menurut jaringan dana Calastone, investor individu menarik lebih dari £1 miliar dari dana saham Inggris bulan lalu. Yang lain berpendapat bahwa nilai relatif saham Inggris membuat perusahaan-perusahaan yang terdaftar di London lebih menarik.
Whitmore mengatakan Brickwood kemungkinan akan meluncurkan dana nilai yang difokuskan pada saham global di masa depan.
Whitmore telah menghasilkan kembali 26 persen selama tiga tahun hingga dia meninggalkan Jupiter pada bulan Oktober lalu, menurut Citywire, menjadikannya salah satu manajer ekuitas Inggris terbaik.
Jupiter sempat mempertimbangkan memberikan aset Whitmore untuk dijalankan dari Brickwood, tetapi akhirnya memutuskan untuk tetap menyimpan portofolio lebih dari £600 juta secara internal.