“
Barry Ritholtz, co-founder dan chief investment officer dari Ritholtz Wealth Management dan penasihat jangka panjang, mencoba memahami hal-hal yang membuatnya “kurang bodoh” dalam bukunya yang terbaru.
“How Not to Invest: The Ideas, Numbers, and Behaviors That Destroy Wealth — and How to Avoid Them” bukanlah sebuah pengungkapan filosofi investasi cemerlangnya, tetapi lebih merupakan buku panduan tentang tema bahwa menghindari kesalahan jauh lebih penting daripada mencetak kemenangan.
Saya meminta Barry untuk berbagi kesalahan yang sering membuat kita tersandung dan apa yang bisa kita lakukan mengenainya. Berikut adalah cuplikan percakapan kami, yang telah disunting untuk panjang dan kejelasan.
Kerry Hannon: Mengapa sebagian besar dari kita lebih baik menjalankan strategi investasi yang sederhana?
Barry Ritholtz: Secara historis, yang sederhana mengalahkan yang kompleks. Jika Anda akan membuat sesuatu menjadi lebih rumit, harus ada alasan yang sangat kuat. Semakin rumit sesuatu, semakin banyak hal yang bisa rusak. Pikirkan berapa banyak uang yang telah ditarik ke Vanguard dan indeks inti Blackstone karena itu sederhana dan berhasil.
Apa saja jebakan untuk membangun kekayaan jangka panjang?
Jebakan terbesar adalah kecenderungan kita untuk campur tangan dengan pembentukan nilai pasar.
Ketika saya bertanya pada orang, berapa nilai seribu dolar yang diinvestasikan satu abad yang lalu hingga hari ini? Mereka mengatakan, oh, satu juta dolar, $2 juta. Saat Anda memberi tahu mereka bahwa nilainya adalah $32 juta, mereka terkejut. Itu mengejutkan bagi orang. Tapi itulah kekuatan pembentukan nilai.
Silakan coba untuk tidak menghalangi proses pembentukan nilai uang Anda sendiri. Itu adalah hal terbaik yang bisa Anda lakukan.
Apa kesalahan umum lain yang dilakukan investor?
Semakin aktif Anda, semakin banyak transaksi yang Anda lakukan, dan semakin buruk yang Anda lakukan karena Anda hanya menciptakan lebih banyak kesempatan untuk salah.
Dan kita percaya banyak omong kosong. Beberapa di antaranya hanyalah mitos yang terus diulang dari generasi ke generasi atau terdengar di meja perdagangan. Saya selalu tertawa ketika saya menghidupkan TV dan pasar turun 2% dan seseorang mengatakan, pasar benci ketidakpastian. Apakah benar begitu? Karena harus ada pembeli dan penjual. Itu berarti ada perbedaan pendapat mengenai nilai aset tersebut.
Kita sangat percaya diri dengan kemampuan kita melakukan hal-hal yang tidak bisa dilakukan oleh para profesional. Anda tahu, tidak ada yang akan berpikir, ya, saya bisa bermain satu lawan satu dengan Michael Jordan dalam bola basket. Tidak ada yang berpikir seperti itu.
Tapi ketika Anda masuk ke pasar, Anda membayangkan bahwa Anda akan mengalahkan rumah, bahwa Anda akan mengalahkan Michael Jordan. Tapi percayalah, Anda tidak akan melakukannya. Sekitar separuh dari semua perdagangan dilakukan oleh institusi — sangat berkualifikasi, sangat termotivasi dengan alat-alat terbaru, terbaik, tercepat. Untuk membayangkan bahwa Anda akan masuk dan mengalahkan mereka di medan mereka sendiri hanyalah kesalahan lain.
Juga adalah kesalahan untuk tidak selektif saat Anda terjun ke dalam hujan informasi yang datang tentang investasi. Anda harus sedikit kritis dan pemilih. Curate dengan tajam. Anda harus membuat tim Anda sendiri dari orang-orang yang entah Anda tonton, dengarkan, atau baca. Saya tidak bermaksud Anda harus secara harfiah mempekerjakan mereka, tetapi hey, ini adalah orang-orang yang memiliki proses yang dapat dipertahankan. Mereka telah melalui beberapa siklus. Mereka memiliki catatan yang baik. Dan itu bukan hanya keberuntungan semata.
Di tim all-star saya adalah Morgan Housel, Jason Zweig, dan Sam Ro. Mereka secara konsisten menambah nilai dan lebih sering benar daripada salah. Mereka tidak berlarian dengan rambut mereka terbakar saat kita sedang dalam masa volatilitas besar.
Baca lebih lanjut: Cara memulai investasi: Panduan 6 langkah
Apa beberapa pertanyaan yang bisa kita ajukan untuk menghindari banyak kesalahan investasi?
Selalu tanyakan pada diri sendiri, apa risiko dari perdagangan ini? Apakah ini disesuaikan untuk saya, atau untuk khalayak umum? Berapa biaya yang akan dikeluarkan — bukan hanya biaya langsung, tetapi biaya, pajak, dan, tentu saja, kesempatan yang hilang. Dan siapa yang memberi saya saran ini?
Apa catatan mereka dan apakah mereka memiliki konflik kepentingan? Apakah mereka memiliki kepentingan fidusia untuk mewakili Anda dengan tekun dan melakukan tugas mereka dengan teliti?
Mereka tidak bisa menjamin apa yang akan dilakukan pasar atau ekonomi di masa depan, tetapi apakah mereka dapat mengatakan pada Anda, ini adalah portofolio yang masuk akal yang dapat dipertahankan dan rasional serta meningkatkan peluang bahwa Anda akan memiliki hasil yang sukses di masa depan?
Anda mengutip John Bogle, pendiri Vanguard, yang mengatakan, “cukup beli tumpukan jerami.” Dengan kata lain, tetaplah dengan dana indeks. Mengapa itu masih menjadi filosofi yang bagus?
Dalam setiap tahun tertentu, mayoritas manajer dana aktif di bawah performa benchmark mereka, katakanlah, S&P 500. Pergilah 10 tahun ke depan dan Anda hanya akan menemukan manajer-manajer yang berkinerja baik dalam angka satu digit yang memenuhi ekspektasi mereka dan mengungguli benchmark. Bawa ke 20 tahun, dan hampir tidak ada. Anda akan mendapatkan beberapa nama outlier dan mereka akan menjadi nama-nama rumah tangga karena mereka adalah unicorn — Warren Buffett, Peter Lynch, Bill Miller.
Dengan indeks-indeks, Anda mendapatkan diversifikasi terutama jika Anda berinvestasi dalam sekelompok indeks yang berbeda. Anda dijamin akan menemukan Nvidias, Apples, Amazons, apa pun yang menjadi pemenang terbesar. Dan Anda mendapatkannya dengan porsi yang semakin besar seiring mereka berkinerja lebih baik.
Anda mengatakan ini adalah zaman emas bagi para investor. Apa yang Anda maksud dengan itu?
Anda dapat memindahkan uang dengan mudah. Anda dapat bertransaksi secara gratis. Anda bisa membeli apa pun. Di masa lalu, jika Anda ingin memiliki saham internasional, itu mahal.
Belum lagi kekuatan berjalan-jalan dengan barang ini di ponsel Anda, itu benar-benar menakjubkan. Perangkat lunak dan teknologi memberikan investor alat yang begitu sederhana, murah, dan efektif. Itulah mengapa saya menyebut ini sebagai zaman emas investasi. Kita dapat melakukan hal-hal yang orang impikan 25 tahun yang lalu.
Semua orang mendapatkan pembaruan detik demi detik, tick-by-tick. Anda ingin melihat bagaimana kinerja Anda hari ini, minggu ini, bulan ini, tahun ini, 12 bulan terakhir — semuanya di sana. Itu instan.
Tapi tolong jangan melihat portofolio Anda detik demi detik. Itu akan membuat Anda gila.
Ada pertanyaan tentang masa pensiun? Keuangan pribadi? Apa pun yang berhubungan dengan karier? Klik di sini untuk mengirimkan Kerry Hannon sebuah pesan.
Apa pentingnya memiliki rencana keuangan dan bekerja dengan seorang penasihat?
Ada cara untuk meningkatkan kepuasan hidup Anda dengan uang. Tetapi banyak orang tidak melakukannya dengan cara itu. Salah satu cara yang membantu untuk melupakan kejar-kejaran uang adalah ketika Anda menyusun rencana keuangan, salah satu hal yang muncul dari proses itu adalah jawaban atas: Uang ini akan digunakan untuk apa? Mengapa Anda ingin menempatkan uang di pasar?
Mungkin Anda menabung untuk kuliah anak-anak Anda, membeli rumah, atau pensiun. Sekarang kita tahu seberapa banyak risiko yang akan diambil untuk mencapai tujuan Anda. Itu mengurangi stres.
Ketika Anda menyusun rencana keuangan, Anda mengambil risiko sebanyak yang diperlukan, tetapi tidak lebih, untuk mencapai tujuan Anda. Anda bekerja dengan sengaja, Anda bekerja menuju suatu tujuan. Jika Anda tidak menabung untuk tujuan, Anda akan mengambil terlalu banyak risiko. Itulah bagaimana orang kehilangan tidur di malam hari.
Memiliki seseorang yang bisa membimbing Anda dan menjaga Anda fokus pada rencana Anda bernilai sekitar 2% hingga 3% per tahun. Itu jumlah pengembalian yang besar yang sederhana karena ada seseorang yang mencegah Anda menembak diri sendiri. Dan kita, sebagai investor, adalah musuh terburuk kita sendiri. Jika kita dapat menghentikan perilaku buruk kita, kita semua akan jauh lebih baik.
Baca lebih lanjut: Apa itu penasihat keuangan, dan apa yang mereka lakukan?
Kerry Hannon adalah Kolumnis Senior di Yahoo Finance. Dia adalah ahli strategi karier dan pensiun dan penulis 14 buku, termasuk “In Control at 50+: How to Succeed in the New World of Work” dan “Never Too Old to Get Rich.” Ikuti dia di Bluesky.
Daftar untuk newsletter Mind Your Money
Klik di sini untuk berita keuangan personal terbaru yang membantu Anda dengan investasi, melunasi utang, membeli rumah, pensiun, dan lainnya
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance
“