Minggu depan bisa menjadi krusial dalam menentukan apakah saham-saham yang mencapai level tertinggi bisa mempertahankan momentumnya, setidaknya untuk sementara waktu lebih lama. Indeks Dow Jones Industrial Average mencapai lebih dari 42.000 minggu ini untuk pertama kalinya, sementara S & P 500 melampaui level 5.700, setelah Federal Reserve memangkas suku bunga sebesar setengah persen. Namun, beberapa sesi perdagangan mendatang dapat menentukan apakah reli besar setelah Fed dapat berlanjut, terutama karena investor bersiap menghadapi bulan Oktober — periode yang secara historis lemah bagi ekuitas yang mungkin lebih volatile dari biasanya karena pemilihan presiden AS yang semakin dekat. “Banyak tergantung pada beberapa hari ke depan,” kata Katie Stockton, pendiri Fairlead Strategies. Pada Jumat, Dow 30 saham, S & P 500, dan Nasdaq Composite masing-masing ditutup lebih tinggi lebih dari 1% selama minggu itu. ‘Konfirmasi tertunda’ Sekarang setelah S & P 500 berhasil melewati resistensi di 5.670, Stockton dari Fairlead Strategies mengatakan dia secara hati-hati memantau level tersebut dalam beberapa hari ke depan untuk melihat apakah breakout dapat berlanjut — meskipun beberapa tanda kelelahan membuatnya berhenti sejenak. Breakout ini “konfirmasi tertunda,” kata Stockton. “Dan konfirmasi itu penting bagi kami, karena biasanya tidak ada yang lebih buruk daripada breakout yang tidak dikonfirmasi atau palsu.” Untuk S & P 500, konfirmasi akan menjadi “pengembangan jangka pendek yang bullish” yang menunjukkan indeks lebih luas bisa naik hingga 5.935 dalam tiga hingga delapan minggu ke depan, kata Stockton. Itu naik sekitar 4% dari level saat ini. Teknisi itu, yang mengantisipasi koreksi musiman pada bulan Oktober, mengharapkan konfirmasi juga akan meminimalkan pullback bulan depan, sementara breakdown bisa menandakan yang lebih dalam. “Jika kita melihat breakout terkonfirmasi, itu mungkin akan meminimalkan fase koreksi yang kami harapkan,” kata Stockton. “Ini tidak berarti bahwa kita tidak bisa melihat pullback, tetapi koreksi ke kisaran 5000 akan menjadi kurang mungkin dengan breakout, menurut pendapat saya.” Secara keseluruhan, Stockton mengharapkan setup jangka panjang untuk S & P 500 “agak berlebihan.” Dia mengharapkan saham akan berada dalam lingkungan kisaran perdagangan selama sembilan bulan ke depan. Indeks lebih luas terakhir berada di sekitar ambang 5.700. Data ekonomi yang lebih lemah, inflasi terkalahkan? Setidaknya dalam hal kalender, tampaknya saham akan memiliki banyak ujian untuk memperkuat kemajuannya dalam minggu mendatang, karena sejumlah laporan ekonomi diantisipasi akan menunjukkan pembacaan yang lebih lemah dari sebelumnya. Kepercayaan konsumen pada September diperkirakan melemah, menjadi 102,9 dari 103,3, menurut FactSet. Pesanan tahan lama, ukuran pesanan baru untuk barang-barang manufaktur, diperkirakan turun 2,9% pada Agustus, dibandingkan dengan kenaikan 9,8% sebulan sebelumnya. “Sebagian besar laporan ekonomi seharusnya menunjukkan kelemahan daripada kekuatan,” kata Sam Stovall, chief investment strategist di CFRA Research. “Dengan demikian, saya kira, mungkin menyebabkan beberapa orang mengatakan, ‘Hei, mungkin itulah alasannya mengapa kita memangkas suku bunga, karena hal-hal terlihat sedikit lebih lemah.'” Investor dapat terus mengharapkan berita baik di front inflasi. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi Agustus yang dijadwalkan keluar Jumat diharapkan menunjukkan tekanan harga terus mundur dari level tinggi mereka. Bagi investor, itu bisa mengkonfirmasi bahwa Fed benar dalam menggeser fokusnya ke sisi ketenagakerjaan mandatnya — dengan Gubernur Fed Christopher Waller pada Jumat mengatakan tren turun yang lebih kuat telah menjadi alasan dukungannya terhadap pemangkasan suku bunga setengah persen dalam pertemuan terakhir. Terutama, Ketua Fed Jerome Powell dalam konferensi pers Rabu bahwa ekonom bank sentral mengantisipasi PCE akan naik 2,2%. Pada bulan sebelumnya berada di 2,5%. “Saya pikir PCE akan menjadi kue,” kata Stovall. Kalender minggu depan Semua waktu ET. Senin, 23 September 8:30 pagi. Chicago Fed National Activity Index (Agustus) 9:45 pagi. PMI Composite preliminary (September) 9:45 pagi. Markit PMI Manufaktur preliminary (September) 9:45 pagi. Markit PMI Layanan preliminary (September) Selasa, 24 September 9 pagi. Indeks Harga Rumah FHFA (Juli) 9 pagi. S & P/Case-Shiller comp.20 HPI (Juli) 10 pagi. Keyakinan Konsumen (September) 10 pagi. Indeks Richmond Fed (September) Pendapatan: AutoZone Rabu, 25 September 10 pagi. Penjualan Rumah Baru (Agustus) Pendapatan: Teknologi Micron Kamis, 26 September 8:30 pagi. Klaim Tunjangan Pengangguran Berlanjut (14/9) 8:30 pagi. Pesanan Tahan Lama ex-Transportasi (Agustus) 8:30 pagi. PDB (Q2) 8:30 pagi. Klaim Awal (21/9) 10 pagi. Indeks Penjualan Rumah Terbengkalai (Agustus) 11 pagi. Indeks Manufaktur Kansas City Fed (September) Pendapatan: Grosir Costco, CarMax Jumat, 27 September 8:30 pagi. PCE Deflator (Agustus) 8:30 pagi. Inti PCE Deflator (Agustus) 8:30 pagi. Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Agustus) 8:30 pagi. Persediaan Grosir preliminary (Agustus) 10 pagi. Sentimen Michigan final (September)
