Para investor akan menganalisis hasil bank regional minggu ini untuk mempertimbangkan cara bertransaksi di sektor yang terbebani oleh prospek suku bunga yang lebih tinggi dalam jangka panjang. Saham bank regional telah turun dalam antisipasi hasil mereka minggu ini, dengan SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) turun lebih dari 7% bulan ini. Sejumlah hasil akan segera diumumkan minggu ini, seperti dari U.S. Bancorp dan KeyCorp, antara lain. Bagi investor, yang penting pada musim penghasilan ini adalah dampak suku bunga tinggi pada pendapatan bunga bersih bank regional, serta komentar mengenai paparan terhadap real estat komersial setelah masalah New York Community Bank tahun ini. Pendapatan bunga bersih adalah selisih antara pendapatan yang dihasilkan dari pinjaman dan bunga yang dibayar atas deposito. “Yang kita lihat adalah tekanan deposito meningkat lebih dari yang sebelumnya diperkirakan,” kata Alexander Yokum, seorang analis di CFRA Research, yang memiliki pandangan netral terhadap bank regional. “Banyak bank regional ini memiliki sedikit deposito, jadi jika mereka kehilangan deposito, itu bisa sangat mempengaruhi hasil operasional mereka,” kata Yokum. “Jadi, suku bunga tinggi dalam jangka panjang, saya pikir bagi banyak bank regional, akan menjadi negatif.” Hingga saat ini, reaksi terhadap hasil dari sektor perbankan secara keseluruhan telah bervariasi. Saham JPMorgan Chase turun setelah bank tersebut mengeluarkan panduan yang mengecewakan mengenai pendapatan bunga tahun 2024, sementara saham Goldman Sachs naik setelah perusahaan tersebut melampaui perkiraan kuartal pertama. Saham M&T Bank naik minggu ini setelah penghasilan, sementara saham PNC pada hari Selasa turun setelah hasilnya. Namun beberapa di Wall Street mengatakan mereka tetap optimis. Pada awal bulan ini, Ryan M. Nash dari Goldman Sachs mengatakan hasil kemungkinan akan bervariasi, tetapi bahwa mereka “seharusnya menandai dasar (atau hampir mendekati untuk sebagian besar).” Dia melanjutkan, “Langkah dari 4-6 pemotongan menjadi 2-3 seharusnya tidak memiliki dampak signifikan pada panduan NII.” Ebrahim H. Poonawala dari Bank of America mengatakan bulan ini ia mengharapkan hasil kuartal pertama akan menunjukkan ketahanan, tambahnya “bank regional dengan warisan deposito yang kuat seharusnya siap bersaing dalam lanskap suku bunga yang lebih tinggi secara struktural.” Bagi investor, Yokum dari CFRA menegaskan bahwa penting untuk tetap menjadi pemilih saham di sektor ini, tambahnya mereka seharusnya memilih perusahaan yang memiliki modal yang kuat dengan cadangan yang kokoh. Dia juga menyukai bank-bank yang mengurangi paparan mereka terhadap real estat komersial. “Bagi bank, saya pikir sangat penting untuk spesifik perusahaan,” kata Yokum. “Saya benar-benar hanya akan memilih yang saya tahu, saya rasa kuat dari beberapa kategori.” Berikut ini harapan analis Wall Street dari bank-bank regional musim ini. U.S. Bancorp, yang dijadwalkan untuk melaporkan pendapatan pada hari Rabu, dinilai sebagai beli oleh sebagian besar analis yang meliput saham tersebut, menurut data LSEG. Namun beberapa analis khawatir tentang prospek saham ke depan. “Beban modal USB sebagian besar telah teratasi dengan The Fed melepaskan USB dari persyaratan untuk mematuhi persyaratan Kategori II pada akhir tahun 2024,” tulis Keith Horowitz dari Citi dalam catatan bulan April. “Namun, kami terus melihat downside terhadap perkiraan konsensus dan USB diperdagangkan pada premi relatif pada metrik biaya ekuitas tersirat kami karena saham ini dianggap berkualitas tinggi dan defensif, jadi kami melihat risiko imbalan yang lebih baik di tempat lain.” Horowitz memberikan peringkat netral pada U.S. Bank, serta target harga $45. Saham ini turun lebih dari 5% tahun ini. Huntington Bancshares diperkirakan akan merilis pendapatan pada hari Jumat. Saham dari perusahaan yang berbasis di Ohio ini telah naik lebih dari 2% tahun ini, kalah dengan pasar secara umum. Rata-rata analis memberikan peringkat beli pada saham tersebut. Bank of America baru-baru ini meningkatkan peringkat Huntington Bancshares menjadi beli, mengatakan pandangan konsensus di Wall Street gagal menghargai momentum pertumbuhan di bank tersebut. “Kami melihat HBAN sebagai posisi yang baik untuk menavigasi berbagai hasil makro-ekonomi,” tulis Poonawala dari perusahaan tersebut dalam catatan bulan April. “Selain itu, investasi warisan dan jangkauan seharusnya mendorong pertumbuhan superior relatif terhadap sebagian besar rekan-rekan bank super-regional.” KeyCorp, Comerica KeyCorp dan Comerica juga dijadwalkan untuk melaporkan pendapatan minggu ini. Saham Comerica dan KeyCorp turun tahun ini sebesar 10% dan 1%, secara berturut-turut. Selain itu, Comerica memiliki peringkat tahan, menurut alat konsensus analis CNBC. “Mengingat bahwa suku bunga jangka panjang mereka kembali naik, ini adalah dua bank yang kami pikir bisa memiliki beberapa kuartal sulit di sini,” kata Yokum dari CFRA. “Keduanya memiliki kerugian belum direalisasi yang cukup signifikan, dan marjin bunga bersih mereka telah terkena cukup keras.” “Dan mereka juga melihat aliran keluar deposito non-bunga yang cukup substansial juga,” tambah Yokum. Bank regional lain yang melaporkan minggu ini termasuk Fifth Third Bancorp.
