Khawatir tentang gelembung AI? Daftar untuk The Daily Upside untuk berita pasar yang cerdas dan bisa ditindaklanjuti, dibuat untuk investor.
Ini bukan soal *haruskah*, tapi lebih soal *bagaimana caranya*.
Washington DC dan para manajer aset berpikir investasi pasar privat dalam rencana tunjangan karyawan adalah hal yang sangat bagus. Para penasihat keuangan jauh lebih skeptis, khawatir tentang likuiditas rendah, biaya tinggi, dan kurang transparansi. Meski mungkin ada cara menaruh investasi privat dalam 401(k) yang melengkapi rencananya, tetapi itu butuh perencanaan hati-hati, alokasi kecil, dan koordinasi di seluruh sistem pensiun yang terpecah-pecah.
“Solusi yang berarti mengharuskan penasihat, manajer aset, dan *recordkeepers* untuk bekerja sama dari awal,” kata Hal Ratner, kepala penelitian, dan Miguel Puerto, analis senior di Morningstar dalam sebuah laporan. “Dengan kolaborasi ini, pasar privat dapat diintegrasikan dengan baik untuk meningkatkan hasil bagi peserta.”
Daftar untuk The Daily Upside gratis untuk analisis premium tentang semua saham favorit Anda.
BACA JUGA: Perencanaan Pendapatan Pensiun Sekarang Menjadi Tantangan Global dan Kepala EBSA Lama Lisa Gomez tentang Tren 401(k), Sengketa Fidelity-Pontera
Aset privat akan butuh penyangga. Jika sebuah kendaraan investasi akan terpapar *private equity*, *private credit*, atau jenis aset tidak likuid lainnya, itu butuh eksposur publik yang bisa mendukung penyeimbangan kembali dan memberi stabilitas harga harian, kata Ratner kepada Advisor Upside. “Masalahmu mulai hilang dengan *liquidity sleeve* itu,” katanya. Beberapa jenis dana semi-likuid, seperti yang hampir seluruh Wall Street bermitra untuk membuatnya, mungkin jadi solusi, tambahnya.
Bahkan begitu, pasar privat kecil kemungkinan memainkan peran utama. Jika mereka menjadi fitur biasa dalam rencana *defined contribution*, alokasinya mungkin tetap kecil, berfungsi sebagai pelengkap bukan *holding* inti. “Untuk institusi, likuiditas kurang penting daripada prediktabilitas,” kata Ratner. “Di ruang DC, tidak ada jadwal pengeluaran spesifik. Anda tidak tahu kapan peserta butuh uangnya, jadi manfaatnya tidak terlalu sama.”
Hal Pertama yang Paling Penting. Menariknya, Christine Benz, direktur keuangan pribadi dan perencanaan pensiun untuk Morningstar, berpendapat bahwa *alternatives* dalam 401(k) adalah solusi yang mencari masalah. Dia menyebutnya “paling baik adalah gangguan, dan paling buruk adalah hari gaji untuk manajer aset dengan fee tinggi,” dalam posting blog baru-baru ini.
Ratner setuju, tapi dengan catatan. “Dia benar. Jika Anda mau mengurutkan hal-hal yang perlu ditangani dalam rencana DC, mendapatkan eksposur privat ada di dekat urutan terbawah,” katanya. “Tapi itu tidak berarti itu tidak berharga.”
Posting ini pertama muncul di Retirement Upside. Untuk menerima wawasan yang bisa ditindaklanjuti untuk penasihat keuangan yang membimbing klien melalui strategi, produk, dan perubahan kebijakan yang membentuk hasil pensiun, berlangganan newsletter gratis kami Retirement Upside.