Dana Kekayaan Norwegia: Unik dan Terbesar di Dunia
Dari semua dana kekayaan negara (sovereign wealth fund) di dunia, milik Norwegia termasuk yang paling unik. Dana ini biasanya memilih aset untuk mengelola risiko dan cari untung besar, tapi Norges Bank Investment Management (NBIM) justru mengikuti indeks global. Tujuannya, menghasilkan pendapatan dari minyak dan gas Norwegia.
Dibentuk tahun 1990-an awalnya untuk investasi di obligasi, sekarang dana ini jadi yang terbesar dengan beli saham kecil di ribuan perusahaan di seluruh dunia.
Dampak Ekonomi Norwegia
Dengan aset $1,8 triliun, dana ini lebih penting daripada minyak dan gas untuk 5,6 juta penduduk Norwegia. Tapi ada kekhawatiran ekonomi Norwegia terlalu tergantung dana ini, sehingga industri dalam negeri kurang inovatif.
Ada juga kritik soal strategi investasi pasif NBIM yang bikin mereka sulit adaptasi dengan perubahan pasar global. Ini terlihat April 2025 waktu dana ini alami kerugian terbesar karena kebijakan tarif Donald Trump.
Apa yang Spesial dari Dana Norwegia?
Dana ini punya aturan ketat:
- Harus investasi di luar Norwegia untuk hindari “Dutch disease” (ketika sumber daya alam merusak ekonomi lokal).
- 70% portofolio saham mengikuti indeks FTSE Global All Cap (8.700 perusahaan di 44 negara).
- Sekarang punya 1,5% saham global.
Beda dengan dana lain yang lebih bebas, misalnya:
- Abu Dhabi fokus ke private equity.
- Arab Saudi investasi besar di teknologi.
- Singapura ambil lebih banyak risiko.
Sejarah Dana Norwegia
Dimulai tahun 1990 setelah temukan minyak di Laut Utara tahun 1969. Pemerintah takut kena masalah kayak negara kaya sumber daya lain, jadi buat Petroleum Fund (sekarang Government Pension Fund Global) untuk jamin pendapatan minyak bisa dipake generasi sekarang dan masa depan.
Kenapa Dana Ini Besar Sekali?
Dapat uang dari pajak minyak dan keuntungan perusahaan energi negara. Pemerintah cuma boleh ambil 3% per tahun untuk anggaran nasional. Sisanya diinvestasikan lagi.
Performa 5 tahun sampai 2023: 7,45%, lebih rendah dari Abu Dhabi (10,1%) tapi lebih tinggi dari Singapura (4,5%).
Prinsip Etika Investasi
Sejak 2004, dana ini punya pedoman etika:
- Tidak investasi di perusahaan yang korupsi, langgar HAM, atau rusak lingkungan.
- Tidak investasi di produsen senjata nuklir atau rokok.
- 67 perusahaan dikeluarkan sampai 2024, termasuk Adani Ports dan Bezeq.
Masa Depan Dana Norwegia
Ada debat:
- Ada usul beli saham produsen senjata nuklir.
- NBIM mau investasi di private equity, tapi ditolak pemerintah karena biaya tinggi.
- 40% saham ada di AS, beberapa politikus mau pindahin ke Eropa.
Manfaat untuk Norwegia
Dana ini:
- Dukung sistem kesejahteraan (pendidikan gratis, kesehatan, dll).
- 20-25% anggaran negara berasal dari dana ini.
- Tahun 2024, Norwegia kirim 50 miliar kroner ($4,85 miliar) ke Ukraina.
Dana ini juga promosikan bisnis berkelanjutan global, contohnya tolak paket gaji $56 miliar untuk Elon Musk.
Tapi ada kritik: Norwegia terlalu nyaman, produktivitas turun, dan banyak orang sakit atau murid dapat nilai jelek.