Sektor industri semakin percaya diri menuju tahun 2025 setelah berbulan-bulan mengalami kontraksi, menurut para pemimpin bisnis teratas dan analis industri.
“Optimisme hati-hati adalah kondisi saat ini,” kata analis Goldman Sachs Joe Ritchie kepada saya di konferensi Goldman Sachs Industrial and Materials minggu lalu. “Beberapa perusahaan mengharapkan pertumbuhan yang lebih baik di tahun 2025 … Hanya masalah waktu sebelum terjadi. Akan terjadi pada suatu titik di tahun 2025.”
Data terbaru dari Institute for Supply Management (ISM) mengungkapkan bahwa industri telah mengalami kontraksi selama delapan bulan berturut-turut dan 24 dari 25 bulan terakhir.
Kondisi lesu yang berkepanjangan telah membebani saham sektor tersebut. Sejak awal tahun, perusahaan-perusahaan terbesar di industri tersebut telah mencatat kinerja yang bervariasi, dengan saham seperti GE Aerospace (GE) dan Eaton Corporation (ETN) menjadi salah satu yang terbaik, sementara saham UPS (UPS) dan Union Pacific (UNP) mengalami penurunan sepanjang tahun.
Optimisme hati-hati berasal dari beberapa faktor, termasuk agenda Presiden terpilih Donald Trump. Kebijakan ekonomi Trump mencakup strategi yang banyak didukung oleh komunitas bisnis, seperti deregulasi, investasi infrastruktur, dan pemotongan pajak.
Presiden bersama HEICO, Eric Mendelson, mengatakan bahwa ia melihat kebijakan Trump meningkatkan kepercayaan investor dalam ekonomi, menciptakan “lingkungan yang sangat positif” bagi sektor industri.
Para eksekutif industri juga secara umum merasa optimis tentang pengaruh Elon Musk terhadap pemerintahan yang akan datang. Robert Cardillo, ketua dewan di Planet Federal dan strategis utama Planet Labs, mengatakan kepada saya di konferensi bahwa dampak Musk kemungkinan akan menjadi “berita baik” bagi sektor tersebut.
Saham Planet Labs (PL), bersama dengan industri antariksa secara lebih luas, telah melonjak sejak Hari Pemilihan. Saham tersebut naik hampir 80% dalam sebulan terakhir karena para investor bertaruh bahwa pemerintahan yang akan datang akan mendukung sektor tersebut.
Melihat ke depan ke tahun 2025, Ritchie berpendapat bahwa perusahaan-perusahaan yang telah menyederhanakan operasi dan memfokuskan portofolio mereka adalah yang paling siap untuk pertumbuhan. Pilihannya di sektor ini adalah Parker-Hannifin (PH), dengan mengutip inisiatif transformasi perusahaan selama satu dekade.
“Ini adalah perusahaan yang hebat dan sangat baik dijalankan … Sekitar dua pertiga bisnis terkait dengan aktivitas industri, dan sekitar sepertiga bisnis terkait dengan kedirgantaraan dan pertahanan. Mereka telah mampu tampil sangat baik bahkan pada saat pasar industri tidak memberikan dukungan bagi mereka,” kata Richie.
Dia juga mengatakan bahwa nama-nama besar seperti Honeywell (HON) dan 3M (MMM) sedang mengambil langkah yang tepat untuk menjadi lebih fokus dan “mengubah margin bisnis.”
Cerita Berlanjut
Dan itu adalah strategi yang dapat membantu upaya pemulihan Boeing (BA), menurut Noah Poponak dari Goldman.
Poponak, yang memberikan peringkat Beli pada saham tersebut, mengatakan kepada saya bahwa rencana potensial CEO Boeing Kelly Ortberg untuk melepas aset non-inti, yang mungkin termasuk bagian dari unit pertahanan dan bisnis layanan mereka, adalah strategi yang masuk akal.
“Jika Anda dapat mendapatkan multiple yang sangat tinggi dan oleh karena itu banyak uang tunai dan bahkan lebih melunasi beban utang yang mereka miliki, itu mungkin secara matematis merupakan ide yang baik,” kata Poponak.
Boeing adalah komponen Dow yang performanya paling buruk dan penyumbang penurunan terbesar dalam industri sejauh ini tahun ini, turun 41% sepanjang tahun.
Pilihan teratas Poponak di sektor ini adalah produsen peralatan industri dan kedirgantaraan Woodward (WWD), saham yang naik lebih dari 30% sejak awal tahun. Dia yakin dengan kekuatan harga dan margin tinggi perusahaan tersebut.
“Ada kekuatan harga yang sangat konsisten dari waktu ke waktu karena produknya sulit dibuat … hambatan masuk yang tinggi dan kubu yang tinggi,” jelasnya. “Pertumbuhan jangka panjang, pendapatan berulang, dan margin tinggi membuat bisnis yang sangat baik.”
Checklist Seana
Seana Smith adalah pembawa acara di Yahoo Finance. Ikuti Smith di Twitter @SeanaNSmith. Tips tentang kesepakatan, penggabungan, situasi aktivis, atau hal lainnya? Email [email protected].
Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita pasar saham terbaru dan peristiwa yang memengaruhi harga saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance