Oleh Siddhi Nayak dan Swati Bhat
MUMBAI (Reuters) – IndusInd Bank mengabaikan praktik akuntansi derivatif yang sudah mapan di India selama bertahun-tahun saat mencari pertumbuhan laba, yang mengakibatkan kekurangan dana sebesar $175 juta dan krisis terbesar bagi bank tersebut dalam tiga dekade sejarahnya, kata beberapa sumber.
Namun, defisit sebesar 2,35% dari ekuitas bersih bank swasta terbesar kelima di India mungkin tidak terungkap bulan lalu jika nilai tukar rupee tidak turun tajam baru-baru ini, kata para sumber.
IndusInd mengungkapkan pada bulan Maret adanya ketidaksesuaian akuntansi dalam portofolio derivatifnya yang dampaknya hampir setara dengan laba satu kuartal dan memicu penurunan sekitar seperempat nilai pasar bank tersebut.
Pasca kejadian tersebut, bank sentral negara, Reserve Bank of India (RBI), telah meminta CEO bank dan wakilnya untuk mundur segera setelah penggantinya ditemukan dan disetujui olehnya, Reuters melaporkan bulan lalu, mengutip sumber-sumber. IndusInd membantah adanya dorongan semacam itu dari RBI.
Meskipun India bukan hal baru mengalami krisis di bank, kegagalan IndusInd menyoroti risiko yang dihadapi bank dari transaksi derivatif yang kompleks dan sistem keuangan dari pergerakan mata uang yang tiba-tiba dan tajam, sambil juga menimbulkan pertanyaan tentang kekuatan pengendalian dewan bank.
Reuters menyusun kembali rangkaian peristiwa yang menyebabkan krisis IndusInd dengan berbicara dengan lebih dari selusin orang, sebagian besar di antaranya memiliki pengetahuan langsung tentang masalah tersebut atau mengetahui pemikiran RBI.
Inti dari kontroversi tersebut adalah deposito valuta asing jangka panjang bank, yang mencakup dana yang dinyatakan dalam dolar AS dan yen Jepang. Utang valuta asing jangka panjang IndusInd mencapai 28% dari total pinjaman sebesar 500,87 miliar rupee ($5,9 miliar) pada akhir Desember.
Bank tersebut mengonversi deposito valuta asing ini menjadi rupee untuk mendanai pertumbuhan pinjaman di sektor perbankan India yang sangat kompetitif, mengelola risiko suku bunga dan mata uang melalui lindung nilai, kata para sumber.
Namun, sementara pesaingnya juga mencari deposito valuta asing untuk mendanai pertumbuhan pinjaman, perlakuan akuntansi yang berbeda dari transaksi lindung nilai IndusInd membesarkan pendapatan dan menyembunyikan kerugian, kata para sumber.
IndusInd, yang pemegang saham terbesarnya adalah keluarga miliuner berbasis di Inggris, yaitu keluarga Hinduja, tidak menanggapi permintaan komentar dari Reuters.
DITANDAI UNTUK DITANDAI
Selama lima hingga tujuh tahun terakhir, meja aset-liabilitas bank menutupi deposito valuta asing yang ditukar menjadi rupee secara internal dengan meja perbendaharaan untuk mengurangi risiko suku bunga, sementara yang terakhir menutupi risiko valuta asing dengan pihak ketiga eksternal, kata beberapa sumber.
Cerita Berlanjut
Transaksi eksternal ditandai untuk ditandai, yang berarti mereka mencerminkan pergerakan pasar real-time dan sebagian besar menguntungkan bagi bank, menambahkan keuntungan perdagangan, kata beberapa sumber.
Namun, transaksi internal tidak ditandai untuk ditandai dan hal itu menyebabkan kerugian tetap tersembunyi dan tidak tercermin dalam laporan laba rugi bank sampai masalah tersebut mencapai puncaknya pada bulan Maret, kata empat sumber.
Praktik akuntansi derivatif lolos dari pemeriksaan regulasi karena kompleksitas perdagangan dan model penilaian membuatnya sulit bagi regulator dan auditor bank untuk mendeteksi kekurangan tersebut, kata tiga sumber tersebut.
Akuntan wajib IndusInd untuk tahun-tahun tersebut, MSKA and Associates dan M.P. Chitale and Co, tidak menanggapi permintaan komentar.
Hal-hal mulai berubah setelah RBI melarang perdagangan derivatif antar departemen di bank mulai 1 April tahun lalu. Tidak memberikan alasan untuk perubahan aturan tersebut.
Namun pada saat itu, ukuran posisi di IndusInd tanpa penandaan yang memadai telah melonjak dan harus diurai, kata salah satu sumber.
Pada September 2024, mantan chief financial officer bank, Gobind Jain, mendekati CEO Sumant Kathpalia untuk memberi tahu tentang “transaksi mencurigakan” dalam perdagangan derivatif, menurut dua sumber.
Jain mengatakan kepada Kathpalia bahwa transaksi tersebut tidak memenuhi pedoman akuntansi baru yang ditetapkan oleh RBI dan bahwa semua transaksi internal tersebut harus diurai, kata kedua sumber tersebut. Jain juga mengusulkan untuk menunjuk agensi eksternal untuk mengungkap ketidaksesuaian dalam transaksi tersebut, tambah mereka.
Tak lama setelah itu, bank mendekati RBI untuk memberitahukan tentang ketidaksesuaian tersebut dan diarahkan secara lisan untuk menyewa auditor eksternal, kata sumber yang mengetahui pemikiran bank sentral tersebut. RBI tidak menanggapi email Reuters yang meminta komentar.
PENURUNAN RUPEE MENYAKITKAN
Manajemen IndusInd menunjuk firma audit global PwC untuk melakukan penyelidikan tentang kemungkinan kelalaian akuntansi, yang dimulai pada bulan Desember, tambah sumber tersebut. Namun, tidak ada pengungkapan publik tentang ketidaksesuaian atau penyelidikan pada saat itu.
Penurunan tajam dalam nilai tukar rupee sejak saat itu, akibat lonjakan volatilitas pasar global yang disebabkan oleh perang dagang Presiden AS Donald Trump, membuat dampak keuangan terhadap neraca tidak dapat diterima dan akhirnya menyebabkan pengungkapan bank, kata tiga sumber tersebut.
Antara September dan Februari, rupee turun 4,2% terhadap dolar dan 1,6% terhadap yen.
Hal tersebut memperburuk kerugian yang ditandai untuk ditandai karena bank harus membeli kembali valuta asing dengan harga yang jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan, kata ketiga sumber tersebut.
IndusInd tidak terancam kolaps, dengan RBI mengatakan bulan lalu bahwa posisi keuangan bank tetap memuaskan dan bahwa bank tersebut memiliki modal yang cukup. Dan keluarga Hinduja telah mengatakan bahwa mereka siap untuk menyuntikkan modal ke bank.
Namun, investigasi terhadap kelalaian akuntansi di IndusInd sekarang telah diperluas, dengan firma akuntansi dan konsultansi Grant Thornton melakukan audit yang lebih luas, termasuk untuk menentukan apakah ada kecurangan atau pernyataan akun yang disengaja.
($1 = 85.2030 rupee India)
(Pelaporan oleh Siddhi Nayak dan Swati Bhat di Mumbai; Penyuntingan oleh Sumeet Chatterjee dan Muralikumar Anantharaman)