Oleh Ariane Luthi dan Dave Graham
ZURICH (Reuters) – Kemungkinan penundaan dalam penerapan aturan modal yang lebih ketat bagi UBS telah menimbulkan ketidakpastian tentang prospek bank Swiss tersebut namun juga menghentikan beban yang berpotensi memberatkan karena langkah deregulasi Casa Putih Trump membuat pesaing bisnis AS berada dalam posisi yang sulit.
Otoritas Swiss berjanji untuk membuat sektor perbankan negara tersebut menjadi lebih tangguh setelah kejatuhan Credit Suisse pada tahun 2023 yang menyebabkan bank tersebut diambil alih oleh UBS, menciptakan bank besar yang dianggap dapat mengguncang ekonomi jika juga mengalami kejatuhan.
Kementerian keuangan mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka ingin parlemen, bukan hanya pemerintah sendiri, yang memutuskan seberapa baik modal dari anak perusahaan UBS di luar negeri harus dimiliki, sebuah pertanyaan yang sangat berpengaruh terhadap berapa miliar dolar tambahan yang harus dimiliki oleh bank tersebut.
Perubahan prosedur tersebut dapat menunda keputusan akhir mengenai metrik kunci setidaknya hingga tahun 2028, kata kementerian, pada saat pusat-pusat perbankan besar lainnya sedang membicarakan pelonggaran aturan lebih dari satu dekade setelah krisis keuangan global.
“Ketidakpastian akan berlangsung lebih lama, yang tidak bisa baik bagi UBS,” kata analis Vontobel Andreas Venditti. “Pes konkuren mereka tidak memiliki ketidakpastian ini, karena diskusi regulasi di AS, Inggris, dan UE bergerak ke arah yang berlawanan.”
Saham UBS turun lebih dari 1,5% pada hari Kamis, di bawah kinerja sektor perbankan Eropa. Namun secara keseluruhan, saham tersebut naik 80% sejak bank tersebut mengakuisisi pesaingnya, Credit Suisse.
Rencana Swiss berpusat pada mendorong UBS untuk memiliki lebih banyak modal, tetapi setelah menunjukkan pada bulan April lalu kemungkinan jumlah antara $15 miliar hingga $25 miliar, pejabat telah bergerak lambat dan menunjukkan perlunya untuk melihat apa yang dilakukan oleh Amerika Serikat.
Beat Flach, seorang legislator yang duduk di komite parlemen yang menyelidiki kejatuhan Credit Suisse, mengatakan pemerintah ingin memberikan tekanan kepada para anggota parlemen untuk bertanggung jawab atas aturan baru tersebut – tetapi juga untuk menghindari memberatkan UBS dengan regulasi yang ketat pada saat pesaing melonggarkannya.
“Kita tidak ingin menjadi yang paling ketat di pasar internasional,” kata Flach kepada Reuters. “Jika kita terlalu cepat, itu tidak baik, tetapi juga tidak baik jika kita terlalu lambat. Seperti mereka sedang mengemudi dengan rem tangan ditarik.”
Perubahan dalam prosedur persyaratan modal akan membawa hal tersebut sejalan dengan aturan perbankan “terlalu besar untuk gagal” lainnya di Swiss yang juga harus melalui parlemen.
Eva Herzog, anggota komite dewan atas yang bertanggung jawab atas regulasi perbankan, mengatakan bahwa masuk akal untuk mendiskusikan persyaratan modal bersama dengan langkah-langkah perbankan lainnya, tetapi menambahkan: “Titik negatifnya adalah bahwa semuanya memakan waktu yang sangat lama.”
Cerita Berlanjut
UBS telah melakukan lobi keras menentang kewajiban untuk menyiapkan lebih banyak modal, dengan mengatakan bahwa hal tersebut akan membahayakan daya saing sektor perbankan, dan beberapa politisi setuju.
“Kita tidak boleh berlebihan dengan persyaratan tersebut,” kata Hannes Germann, seorang legislator dari Partai Rakyat Swiss sayap kanan, kelompok terbesar di parlemen. “Kita tidak melakukan apa pun untuk UBS dan pusat keuangan Swiss jika investor berpaling.”
Orang lain khawatir permintaan untuk aturan yang lebih ketat mungkin mulai melonggar seiring dengan meredupnya kejatuhan Credit Suisse. Beberapa usulan tentang memperketat stabilitas perbankan setelah krisis sebelumnya diam-diam ditunda dalam beberapa hari terakhir.
Stefan Stalmann dari Autonomous Research mengatakan menunda penerapan aturan baru ke dalam “rumput yang panjang” dapat berarti lebih banyak ketidakpastian bagi UBS.
“Meskipun draf awal aturan terlihat ringan, UBS mungkin tetap enggan untuk melakukan peningkatan pembayaran yang substansial yang direncanakan pada tahun 2026, karena akan terlihat tidak sensitif secara politis untuk mengumumkan pembelian saham besar saat sedang melakukan lobi di parlemen,” katanya.
Menanggapi perubahan tersebut, UBS mengatakan bahwa aspek sentral dari regulasi perbankan saat ini sedang dibahas “secara holistik”, menambahkan bahwa penyesuaian terhadap persyaratan harus ditargetkan, proporsional, dan terkoordinasi secara internasional.
(Pelaporan oleh Ariane Luthi dan Dave Graham; Pelaporan tambahan oleh Oliver Hirt; Penyuntingan oleh Kirsten Donovan)