Ekonomi sistem penyimpanan baterai (BESS) di Eropa terlihat lebih cerah setelah perubahan struktur harga listrik Uni Eropa (EU) pada Oktober. Analisis Rystad Energy menunjukkan beberapa negara berpotensi menaikkan keuntungan BESS lebih dari 15%. Sistem baru EU menetapkan harga listrik setiap 15 menit, bukan setiap jam. Ini memberi operator BESS lebih banyak kesempatan beli listrik saat murah dan jual saat harga naik.
Sejak sistem baru diterapkan, potensi arbitrase rata-rata naik 14% di pasar listrik Eropa. Negara seperti Austria dan Slovakia dapat keuntungan lebih dari 20%. Sementara negara lain seperti Portugal, Norwegia dan Swedia hanya dapat peningkatan kecil. Jika baterai dapat 20% lebih banyak per tahun karena perubahan harga ini, total pengembalian investasi bisa naik sekitar 3% dalam 20 tahun.
Biasanya, harga listrik EU ditetapkan per jam. Tapi, ketika pasar beralih ke interval perdagangan 15 menit (disebut Market Time Units/MTU), muncul kesempatan baru untuk menghasilkan pendapatan. Di Oktober, pasar listrik day-ahead Eropa beralih ke MTU 15 menit. Ini memungkinkan perdagangan energi per seperempat jam, yang terbukti lebih menguntungkan daripada perdagangan per jam. Contohnya di Lithuania, arbitrase 15 menit dapat sekitar $263 per megawatt-hour (MWh), 14% lebih tinggi dari perdagangan per jam. Di Jerman, arbitrase seperempat jam 16% lebih profit.
Di negara dengan fleksibilitas produksi dan konsumsi listrik yang kurang, serta banyak energi terbarukan yang tidak tetap seperti angin dan matahari, bisa menyebabkan perubahan harga yang besar. Perubahan cepat dalam produksi angin atau surya berarti harga listrik bisa berubah drastis dalam satu jam. Interval perdagangan 15 menit yang lebih pendek bisa menangkap perubahan cepat ini, menciptakan lebih banyak peluang untuk aset fleksibel seperti BESS. Sebaliknya, di tempat dengan pasokan listrik fleksibel seperti Norwegia (tenaga air) dan Portugal (tenaga air dan gas), harga lebih stabil dalam satu jam. Akibatnya, perbedaan keuntungan antara perdagangan 15 menit dan per jam jauh lebih kecil.
Sepehr Soltani, Senior Analyst, Energy Storage, Rystad Energy
Analisis Rystad Energy membandingkan potensi keuntungan dari arbitrase energi 1-jam di pasar listrik Eropa dalam dua skenario. Di skenario pasar 15 menit, satu siklus arbitrase membutuhkan empat langkah pengisian dan empat langkah pengosongan. Di skenario pasar 60 menit, siklus yang sama hanya butuh satu kali isi dan satu kali kosong. Hasilnya menunjukkan peralihan ke interval perdagangan lebih pendek bisa meningkatkan peluang pendapatan untuk operator penyimpanan di Eropa.
Tapi, ada catatan penting. Margin arbitrase yang sangat tinggi saat ini, sekitar +$150 per MWh, tidak diperkirakan bertahan selama 10–20 tahun ke depan. Rata-rata jangka panjang yang lebih realistis adalah sekitar $60 per MWh, yang sesuai dengan internal rate of return (IRR) sekitar 6% dari arbitrase energi murni. Peningkatan granularitas pasar bisa menaikkan pendapatan rata-rata menjadi kira-kira $70 per MWh, menambah sekitar tiga poin persentase ke IRR.
Tantangan terbesar untuk dapat uang lewat arbitrase adalah volatilitas harga yang tidak bisa diprediksi. Di Eropa, pasar 15 menit baru dimulai dua bulan lalu. Namun, Australia beralih dari pasar 30 menit ke 5 menit pada 2021. Sejak saat itu, interval waktu yang lebih halus itu secara konsisten meningkatkan keuntungan arbitrase.
Sepehr Soltani, Senior Analyst, Energy Storage, Rystad Energy
Contohnya, di negara bagian New South Wales, Australia, harga 5 menit menghasilkan pendapatan arbitrase tahunan sekitar 20% lebih tinggi daripada sistem 30 menit lama. Di Victoria, harga 5 menit menghasilkan pendapatan sekitar 15% lebih tinggi untuk arbitrase 1-jam dalam empat tahun terakhir.
Pada akhirnya, peluang arbitrase bisa menjadi indikator yang berguna untuk potensi keuntungan maksimal sebuah proyek BESS. Namun, pendapatan arbitrase di dunia nyata di pasar day-ahead akan lebih rendah setelah mempertimbangkan faktor-faktor seperti kehilangan efisiensi, ketersediaan sistem, likuiditas pasar, dan strategi lindung nilai yang mengurangi ketergantungan pada lonjakan harga ekstrem yang hanya sekali terjadi.
Oleh Rystad Energy
Lebih Banyak Bacaan Populer Dari Oilprice.com
Oilprice Intelligence memberi Anda sinyal sebelum menjadi berita utama. Ini analisis pakar yang sama yang dibaca trader veteran dan penasihat politik. Dapatkan gratis, dua kali seminggu, dan Anda akan selalu tahu mengapa pasar bergerak sebelum orang lain.
Anda dapatkan intelijen geopolitik, data inventori tersembunyi, dan bisikan pasar yang menggerakkan miliaran – dan kami akan kirimkan $389 dalam intelijen energi premium, dari kami, hanya untuk berlangganan. Bergabunglah dengan 400.000+ pembaca hari ini. Dapatkan akses segera dengan klik di sini.