Aturan 4% telah lama memberikan panduan kepada para pensiunan tentang bagaimana cara mempertahankan tingkat penarikan yang aman dari rekening pensiun. Tetapi dengan rendahnya yield obligasi saat ini dan volatilitas pasar saham, aturan aturan sekali jadi ini semakin terbuka untuk berubah. Pendekatan yang dijelaskan oleh John Hancock Investment Management menyarankan untuk menggunakan portofolio pendapatan multi-aset yang terdiversifikasi. Ide ini adalah untuk memberikan aliran pendapatan yang lebih tahan lama dan cukup, sambil melindungi tabungan pensiun melalui pasar yang volatile.
Apakah Anda ingin bantuan membangun rencana pensiun untuk masa depan? Bicaralah dengan penasihat keuangan hari ini.
Apa Itu Portofolio Pendapatan Multi-Aset?
Portofolio pendapatan multi-aset menggabungkan berbagai aset dengan tujuan menghasilkan arus kas yang stabil. Biasanya mereka memegang berbagai obligasi, termasuk pemerintah, korporat dengan peringkat investasi dan obligasi berperingkat tinggi. Mereka juga mungkin termasuk saham yang membayar dividen, real estat investment trust (REITs), mitra terbatas terbatas (MLPs) dan penghasil pendapatan alternatif, seperti ekuitas swasta dan sekuritas infrastruktur.
Diversifikasi di seluruh sumber pendapatan adalah ciri khas dari strategi multi-aset. Hal ini bertujuan untuk memberikan hasil yang lebih tinggi bagi para investor, sambil mengontrol risiko dari terlalu terpapar pada satu kelas aset atau sektor pasar. Portofolio mencampurkan sekuritas berisiko tinggi, berimbal hasil tinggi dengan sekuritas berisiko rendah untuk seimbang dalam mengejar hasil dan mengelola risiko.
Strategi pendapatan multi-aset menawarkan investor biasa, penyimpanan dan pensiunan hari ini kesempatan untuk mengembangkan ketahanan yang lebih besar terhadap penurunan pasar dibandingkan hanya mengandalkan aturan 4% dalam jangka panjang. Aturan ini menyarankan menarik 4% dari tabungan pensiun tahun pertama pensiun dan meningkatkan jumlah penarikan setiap tahun dengan tingkat inflasi.
Namun, dengan yield obligasi jangka panjang masih rendah dibandingkan dengan norma historis, portofolio saham / obligasi 60/40 tradisional mungkin menghasilkan hasil secara keseluruhan yang tidak mencukupi untuk mendukung tingkat penarikan 4%. Volatilitas pasar saham juga menambah ketidakpastian seputar gagasan bahwa 4% akan menjadi tingkat penarikan yang aman selama beberapa dekade ke depan.
Sebaliknya, portofolio pendapatan multi-aset telah memberikan pembayaran yang lebih stabil dan volatilitas yang lebih rendah melalui tiga penurunan pasar terbaru, menurut laporan John Hancock. Ini termasuk krisis keuangan 2008, penjualan yang dipicu pandemi 2020 dan koreksi saham dan obligasi 2022. Investor dalam portofolio ini menikmati pembayaran rata-rata tahunan sedikit melebihi 4% sepanjang sebagian besar turbulensi ini, menurut analisis oleh Manulife Investment Management yang dirujuk dalam laporan tersebut.
Cerita berlanjut
Siapa yang Harus Mempertimbangkan Pendekatan Ini?
Investasi pendapatan multi-aset tidak selalu tepat untuk semua orang yang menghadapi pensiun. Campuran aset yang luas melintasi saham, obligasi, dan investasi alternatif meningkatkan biaya dan kompleksitas portofolio dibandingkan hanya memegang dana indeks saja. Ini juga memerlukan pengelolaan aktif dari alokasi aset, karena risiko pasar berubah dari waktu ke waktu. Dan hasil akan fluktuatif, sehingga pendapatan tidak dapat dijamin seperti yang dijanjikan oleh kupon obligasi yang menjanjikan bunga tetap.
Tetapi bagi pensiunan yang mencari untuk menghasilkan aliran kas yang tahan lama untuk mendukung gaya hidup mereka, strategi pendapatan multi-aset patut dipertimbangkan. Bagi mereka yang merasa tidak nyaman bergantung pada saham dividen atau obligasi berimbal hasil tinggi saja untuk mendanai pensiun, keragaman multi-aset menyebar risiko. Portofolio ini telah memberikan pembayaran stabil selama bertahun-tahun menurut data Manulife Investment Management yang disebutkan di atas, dengan tingkat volatilitas yang mungkin lebih rendah daripada saham. Pertimbangkan untuk berbicara dengan penasihat keuangan tentang pilihan investasi Anda dan apa yang mungkin cocok untuk tujuan Anda.
Kebutuhan pendapatan investor individu, persyaratan tingkat penarikan, dan toleransi risiko semuanya menentukan apakah portofolio pendapatan multi-aset akan cocok. Meskipun kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, catatan ketahanan melalui badai saham dan obligasi terbaru menunjukkan bahwa dana multi-aset bisa menjadi pilihan yang layak untuk banyak orang.
Keterbatasan dan Risiko Portofolio Pendapatan Multi-Aset
Meskipun portofolio pendapatan multi-aset mengandung risiko lebih baik daripada bergantung pada aturan 4%, keterbatasan masih ada. Pendapatan tidak dijamin tahun demi tahun, dan hasil masa depan bisa kurang dari rata-rata historis. Selain itu, berbagai sekuritas yang terlibat menyebabkan biaya pengelolaan yang lebih tinggi daripada dana indeks sederhana, karena investor membayar pengawasan aktif dari strategi yang lebih kompleks ini.
Mencari kombinasi aset yang tepat yang sejalan dengan tujuan pendapatan dan toleransi risiko Anda memerlukan bimbingan. Tidak ada alokasi portofolio standar yang memenuhi kebutuhan setiap investor, jadi mungkin bijaksana untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan. Dan menggeser beberapa kepemilikan seperti ekuitas swasta atau real estat ke aset yang menghasilkan pendapatan dapat memakan waktu dan melibatkan biaya transaksi.
Tips Pensiun
Jika Anda memiliki pertanyaan tentang cara membagi uang Anda di masa pensiun, seorang penasihat keuangan dapat membantu. Menemukan penasihat keuangan tidak harus sulit. Alat gratis SmartAsset mencocokkan Anda dengan hingga tiga penasihat keuangan yang disaring di daerah Anda, dan Anda dapat memiliki panggilan pendahuluan gratis dengan pilihan penasihat Anda untuk memutuskan mana yang menurut Anda cocok untuk Anda. Jika Anda siap untuk menemukan penasihat yang dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda, mulailah sekarang.
Kalkulator investasi dan pengembalian SmartAsset membantu Anda memproyeksikan seberapa besar portofolio Anda akan tumbuh dari waktu ke waktu.
Maintain dana darurat di tangan jika Anda menghadapi biaya tak terduga. Dana darurat harus likuid – dalam rekening yang tidak berisiko fluktuasi signifikan seperti pasar saham. Kompromi adalah bahwa nilai tunai likuid dapat tergerus oleh inflasi. Tetapi rekening dengan bunga tinggi memungkinkan Anda untuk mendapatkan bunga majemuk. Bandingkan rekening tabungan dari bank-bank ini.
Apakah Anda seorang penasihat keuangan yang ingin mengembangkan bisnis Anda? SmartAsset AMP membantu penasihat terhubung dengan prospek dan menawarkan solusi otomatisasi pemasaran sehingga Anda dapat menghabiskan lebih banyak waktu untuk membuat konversi. Pelajari lebih lanjut tentang SmartAsset AMP.
Kredit foto: ©iStock.com/kate_sept2004, ©iStock.com/Paperkites
Tulisan ini muncul pertama kali di SmartReads oleh SmartAsset.