Kami nemuin analisis optimis tentang Atlassian Corporation di Substack Compounding Your Wealth oleh Sergey. Di artikel ini, kami akan rangkum pendapat para bulls tentang TEAM. Saham Atlassian Corporation diperdagangkan di harga $168.06 per 8 Agustus. Forward P/E TEAM adalah 39.53 menurut Yahoo Finance.
Atlassian mencatat kinerja kuat di Q2 2025 dengan pendapatan $1.38 miliar, naik 22.3% dari tahun lalu dan melebihi perkiraan sebesar 2.2%. Pendapatan subscription melonjak 22.8% jadi $1.31 miliar, didorong oleh pertumbuhan cloud yang mencapai $928 juta, naik 25.7%. Perusahaan ini pertahankan profitabilitas kuat dengan gross margin naik 1.9 poin ke 85.3% dan operating margin naik 4.6 poin ke 24.3%. EPS non-GAAP $0.98 lebih tinggi 16.7% dari perkiraan. Net new annual recurring revenue (ARR) meledak 1,695.5% secara tahunan ke $159 juta, didukung peningkatan edisi premium dan enterprise yang tumbuh 40%.
Fitur AI Atlassian cepat diadopsi, dengan pengguna aktif bulanan naik 50% per kuartal dan penggunaan token meningkat lima kali lipat, memperkuat AI sebagai pendorong utama di platformnya. Peluncuran Teamwork Collection, paket cloud bundel, melebihi ekspektasi dengan penerapan besar di perusahaan otomotif, semikonduktor, dan gaming. Penjualan enterprise menguat dengan rekor kesepakatan ACV $1 juta+, lebih dari dua kali lipat dari tahun lalu, menunjukan penetrasi lebih dalam di akun besar. Namun, free cash flow (FCF) margin turun 10.5 poin ke 26%, dan FCF Q4 turun 13% karena perubahan waktu penagihan dan transisi ke penagihan tahunan.
Panduan untuk pendapatan Q3 2025 sedikit di bawah perkiraan, mencerminkan kehati-hatian terkait ketidakpastian makro dan kompleksitas migrasi di perusahaan besar. Meski ada tantangan jangka pendek, Atlassian menegaskan target jangka panjangnya untuk pertumbuhan pendapatan 20% per tahun dan operating margin 25%+ di FY2027, didukung investasi di AI, migrasi cloud, dan eksekusi penjualan. Secara keseluruhan, hasil Atlassian tunjukkan pertumbuhan stabil, ekspansi pelanggan kuat, dan portofolio produk yang siap hadapi tren adopsi cloud.
Sebelumnya, kami pernah bahas analisis optimis tentang Atlassian Corporation oleh Deep Value Returns di Mei 2025, menyorot free cash flow yang kuat dan target pertumbuhan jangka panjang. Sejak saat itu, sahamnya turun sekitar 19% karena pertumbuhan jangka pendek yang sedang-sedang saja. Sergey punya pandangan serupa tapi lebih tekankan hasil Q2 2025, adopsi AI, dan pertumbuhan cloud, sambil mencatat beberapa tantangan arus kas jangka pendek.