Asia Tenggara terkena dampak penurunan kesepakatan, dengan penurunan nilai kesepakatan PE sebesar 39% pada tahun 2023.

“

Investasi ekuitas swasta sedang ditekan secara global, karena suku bunga yang “lebih tinggi untuk lebih lama” dan pertumbuhan global yang tidak pasti telah meredam minat investor terhadap risiko,

Dan Asia Tenggara, beberapa tahun lalu dianggap sebagai pusat perkembangan ekonomi digital, tidak terkecuali. Laporan baru dari Bain and Company menunjukkan bahwa transaksi ekuitas swasta menurun di wilayah tersebut, meskipun prospek pertumbuhan yang positif dan kemungkinan wilayah tersebut mendapat manfaat dari tren reshoring bisnis global.

Nilai transaksi di Asia Tenggara turun 39% menjadi $9 miliar pada tahun 2023, dibandingkan dengan rata-rata berjalan antara 2018 dan 2022. Jumlah keseluruhan transaksi juga menurun, turun menjadi 109, penurunan 24% dibandingkan dengan rata-rata sebelumnya. Nilai transaksi di wilayah tersebut kembali ke posisi tahun 2020.

Meskipun begitu, kinerja Asia Tenggara sekitar sama dengan pasar Asia-Pasifik lainnya. Nilai transaksi di Greater China dan India turun masing-masing 58% dan 41% selama periode yang sama.

Satu pasar yang berprestasi? Jepang, yang mencatat peningkatan nilai transaksi sebesar 183% jika dibandingkan dengan rata-rata berjalan antara 2018 dan 2022.

Singapura dan Indonesia menyumbang sebagian besar transaksi di Asia Tenggara, baik dari segi nilai maupun jumlah. “Singapura biasanya menjadi nomor satu,” kata Usman Akhtar, mitra senior dan kepala praktik ekuitas swasta Bain Asia Tenggara. “Singapura adalah geografi yang menarik banyak perusahaan yang memiliki ambisi regional. Ini tidak selalu berarti bahwa semua ini terjadi dalam aktivitas ekonomi di Singapura, tetapi inilah tempat di mana perusahaan-perusahaan tersebut berbasis.”

Indonesia biasanya berada di tempat kedua dalam menarik investasi ekuitas swasta, menurut Bain. Negara ini adalah ekonomi terbesar di wilayah tersebut dan memiliki kelas menengah yang tumbuh pesat.

Rata-rata Asia Tenggara melaporkan investasi yang didukung oleh ekuitas swasta senilai antara $10 miliar hingga $11 miliar antara 2018 hingga 2020, hanya untuk melonjak menjadi $27 miliar pada tahun 2021, ketika pandemi COVID memicu ledakan investasi di sektor internet.

Sektor internet dan teknologi terus menerima investasi ekuitas swasta terbanyak, menyumbang lebih dari setengah dari semua transaksi sejak 2018. Namun, sektor kesehatan dengan cepat menjadi target yang menarik bagi investor, menurut laporan Bain. Perusahaan juga memperkirakan bahwa pendapatan yang meningkat di wilayah tersebut akan membuat sektor produk konsumen menjadi pusat investasi yang menarik.

Jika tahun 2023 sulit, 2024 kemungkinan besar tidak akan jauh lebih mudah. Survei Bain menemukan bahwa investor mengharapkan tingkat pengembalian yang kurang menguntungkan selama tiga hingga lima tahun ke depan, dan khawatir tentang kondisi keluar yang menantang untuk investasi mereka.

Pembuatan kesepakatan di Asia Tenggara telah lambat sejauh ini tahun ini. Hanya ada $1,4 miliar dalam kesepakatan ekuitas swasta yang disepakati di Asia Tenggara pada kuartal pertama 2024 sejauh ini—atau $5,6 miliar dengan tingkat tahunan, lebih rendah dari $9 miliar dalam kesepakatan dari tahun lalu.

Langganan Term Sheet, newsletter harian kami tentang kesepakatan dan pembuat kesepakatan terbesar di modal ventura dan ekuitas swasta. Daftar gratis.”