Kami nemuin tesis bullish tentang AppLovin Corporation di Substack-nya Foliotrail. Di artikel ini, kami akan rangkum argumen para bulls tentang APP. Saham AppLovin Corporation diperdagangkan di harga $437.34 per 7 Agustus. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward APP masing-masing 60.07 dan 72.99.
AppLovin (NASDAQ: APP) memberikan kinerja luar biasa di Q2 2025, dengan pendapatan naik 77% jadi $1.26 miliar dan EBITDA disesuaikan melonjak 99% ke $1.02 miliar, marginnya 81%—tertinggi di industri. Ini jauh lebih baik dari proyeksi sebelumnya, didorong terutama oleh bisnis iklan gaming yang marginnya tinggi. Panduan untuk Q3 tetap kuat, pendapatan diperkirakan $1.32–1.34 miliar dan EBITDA $1.07–1.09 miliar.
Perubahan strategi perusahaan dari mobile gaming ke fokus ke platform teknologi iklan berhasil, dengan neraca yang kuat tunai $1.2 miliar, termasuk $425 juta dari penjualan bisnis Apps. Pembagian modal tetap prioritas, dengan pembelian saham kembali $341 juta di kuartal ini. Perkembangan penting adalah peluncuran AXON ads manager—platform self-serve yang akan memperluas jangkauan AppLovin di luar gaming ke pasar iklan berbasis web seperti e-commerce.
CEO Adam Foroughi menyebut ekspansi ini sebagai peluang transformatif, memposisikan perusahaan untuk otomatisasi dan skala operasi iklan pakai AI. Tapi, manajemen juga akui tantangan masuk ke iklan web, seperti perbedaan atribusi dan fragmentasi ekosistem dibanding mobile. Perusahaan atasi ini dengan integrasi pihak ketiga lebih dalam dan aplikasi Shopify, sambil membatasi onboarding pelanggan agar peluncuran platform di Q4 berjalan lancar.
Hasil AppLovin tidak hanya tunjukkan eksekusi kuat tapi juga perannya sebagai pemain besar di performance marketing, dengan banyak faktor pendorong pertumbuhan dan revaluasi. Fokus strategis, keuangan kuat, dan otomatisasi berbasis AI jadi alasan investasi menarik.
Sebelumnya, kami bahas tesis bullish tentang AppLovin Corporation oleh Jimmy Investor di Maret 2025, yang sorot platform ad tech berbasis AI, keuangan kuat, dan peralihan dari gaming. Harga sahamnya naik ~70% sejak laporan kami karena tesis itu terbukti. Foliotrail punya pandangan serupa tapi tekankan momentum dari AXON dan ekspansi iklan web.
Cerita Berlanjut