Ketua Berkshire Hathaway, Warren Buffett, pada intinya adalah seorang investor nilai. Investasi nilai melibatkan menemukan saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsik mereka dan membeli mereka dengan diskon. Meskipun konsep tersebut sering terdengar seperti hal yang wajar, investasi nilai jauh lebih sulit daripada yang terdengar karena banyak saham dijual dengan alasan tertentu. Investor akan mempertimbangkan apakah sebuah saham benar-benar bernilai atau apakah itu perangkap nilai.
Salah satu saham ekuitas dalam portofolio Berkshire telah berada di tengah-tengah argumen ini: Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI). Saham perusahaan audio digital ini turun hampir 58% tahun ini, dan beberapa analis Wall Street baru-baru ini menurunkannya. Meskipun Sirius mengalami kesulitan, Berkshire terus membeli sahamnya sepanjang tahun. Apakah Warren Buffett mengetahui sesuatu yang tidak diketahui Wall Street?
Mari kita lihat.
Sirius mengoperasikan radio satelit Sirius dan layanan streaming musik Pandora. Awal tahun ini, perusahaan ini berpisah dari Liberty Media, mencoba menyederhanakan struktur korporasinya, dan juga melakukan pembagian saham mundur 1 banding 10 untuk membuat sahamnya lebih menarik bagi investor. Perusahaan juga telah memulai strategi baru yang melibatkan memperluas platform podcast-nya dengan membeli hak distribusi eksklusif dan penjualan iklan dari merek besar seperti Call Her Daddy dan Smartless.
Strategi baru ini menarik perhatian Buffett, yang menyukai cerita pemulihan yang bagus. Juga tidak buruk bahwa Sirius membayar dividen sebesar 4,6% dan mempertimbangkan pembelian kembali saham. Hal ini memungkinkan investor untuk mengumpulkan pendapatan pasif sambil perusahaan menjalankan cerita pemulihan.
Baru-baru ini, bagaimanapun, Sirius menunjukkan bahwa kebanyakan cerita pemulihan membutuhkan kesabaran. Perusahaan memberikan pembaruan strategis dan memperbarui panduan untuk tahun 2025. Sirius memperkirakan pendapatan tahun depan akan mencapai sekitar $8,5 miliar, yang tidak memenuhi perkiraan analis sebelumnya. Ini akan mewakili penurunan dari pendapatan yang diproyeksikan untuk 2024 dan memprihatinkan karena perusahaan telah mengalami penurunan pelanggan pada beberapa saat tahun ini.
Dalam pembaruan strategisnya, Sirius juga mengatakan bahwa mereka menargetkan penghematan biaya berjalan sekitar $200 juta pada akhir tahun dan pengurangan utang lebih lanjut sekitar $700. Manajemen juga mengatakan bahwa mereka berkomitmen untuk mempertahankan dividen perusahaan.
Panduan yang diperbarui menyebabkan beberapa penurunan peringkat dari analis, yang juga menurunkan target harga mereka, dengan mengutip angin belakang yang didorong oleh panduan yang mengecewakan dan tren pelanggan. Dalam banyak kasus, perusahaan yang berusaha menjalankan pemulihan akan kesulitan jika mereka tidak dapat menunjukkan potensi pertumbuhan pendapatan dan laba karena investor meragukan kekuatan bisnis inti.
Berkshire telah meningkatkan secara signifikan kepemilikannya di Sirius tahun ini. Kemungkinan Buffett dan timnya melihat panduan terbaru dari Sirius dan menjual saham atau mengurangi posisinya. Namun, saya pikir Buffett dan Berkshire kemungkinan besar berinvestasi dalam Sirius untuk jangka panjang. Bagaimanapun, cerita pemulihan seperti ini bisa memakan waktu beberapa tahun untuk terwujud.
Buffett telah menjadi investor jangka panjang di saham-saham pemulihan jangka panjang lainnya dengan dividen yang kuat seperti Kraft Heinz dan Citigroup. Dewan direksi Sirius juga telah mengotorisasi program pembelian kembali saham, jadi mereka bisa menggunakan opsi tersebut suatu saat.
Meskipun saya ingin melihat tren pelanggan yang lebih baik, perusahaan memiliki rencana, menghasilkan arus kas bebas yang signifikan, mengurangi utang, dan membayar dividen yang sehat. Ingat, sebagian besar analis melihat ke depan 12 hingga 18 bulan, sementara Buffett mungkin puas untuk memegang saham selama bertahun-tahun sebelum menghasilkan keuntungan, jadi kedua kelompok tersebut bisa benar. Beberapa analis masih bullish terhadap prospek jangka panjang Sirius.
Dengan saham diperdagangkan sekitar 8 kali laba, saya pikir investor jangka panjang dapat memberi manajemen lebih banyak waktu untuk membenahi keadaan.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan segera meledak. Jika Anda khawatir sudah melewati kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1,000 saat kami melipatgandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $334,266!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1,000 saat kami melipatgandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $46,976!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1,000 saat kami melipatgandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $479,727!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 16 Desember 2024
Citigroup adalah mitra iklan dari Motley Fool Money. Bram Berkowitz memiliki posisi di Citigroup. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Berkshire Hathaway. Motley Fool merekomendasikan Kraft Heinz. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Warren Buffett Mengetahui Sesuatu yang Tidak Diketahui Wall Street? Orang Terkaya Telah Membeli Saham Nasdaq-Split dengan Dividen 4,6% yang Baru Saja Diturunkan oleh Analis. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool