Banyak investor masih pikir opsi itu terlalu rumit atau sangat beresiko. Tapi salah satu strategi cari pemasukan yang simple dan efektif sebenarnya sudah didukung selama dekade oleh investor legendaris Warren Buffett.
Warren Buffett, yang terkenal sebagai CEO dan ketua Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), terkenal karena jual put untuk perusahaan yang dia mau miliki dan jual call ketika dia mau kurangi eksposur atau kumpulkan pemasukan tambahan. Strategi opsi “wheel” atau roda memasukan logika yang sama ke dalam kerangka kerja yang sederhana dan bisa diulang.
Strategi roda gabungkan dua transaksi opsi dasar yang risikonya terbatas dengan kepemilikan saham tradisional:
Ketika digabungkan dengan pola strategis, roda jadi mesin pemasukan yang bisa diulang, yang biarkan investor kumpulkan premi opsi; beli saham dengan diskon kalau di-assign; dan hasilkan yield terus-menerus lewat penjualan call — semua ini sambil tetap pegang saham berkualitas tinggi untuk jangka panjang.
Di video Barchart yang populer, Gavin McMaster jelaskan cara kerja strategi ini dan kenapa banyak investor mengandalkanya. Artikel ini jelaskan logika dibalik roda, risikonya, dan alat yang bisa kamu gunakan di platform Barchart.
Roda ada tiga langkah:
Kamu jual out-of-the-money put untuk saham yang kamu mau beli, pilih strike price yang sesuai dengan harga target masuk kamu. Lalu, siapkan cukup uang tunai di akun margin untuk beli 100 lembar saham per kontrak kalau di-assign.
Ada dua kemungkinan hasil:
Kalau put-nya kadaluarsa tidak berguna, kamu bisa simpan 100% premi sebagai profit maksimum, dan ulangi langkah ini lagi.
Kalau kamu di-assign, kamu beli saham yang kamu suka di harga yang kamu mau, dengan premi dari jual put menurunkan harga beli efektif kamu.
Strike price yang dekat dengan harga pasar tawarkan premi lebih tinggi, dengan kemungkinan assign lebih tinggi. Put yang jauh dari harga pasar kasih potensi profit lebih rendah, dengan risiko assign juga lebih rendah.
Seterusnya baca disini
Setelah di-assign, Lanjut ke Langkah 2.
Sekarang kamu punya minimal 100 lembar, kamu bisa jual out-of-the-money call untuk saham itu. Ini namanya covered call, karena risiko dari short call kamu “tertutupi” oleh kepemilikan saham kamu.
Covered call hasilkan pemasukan tetap selama pegang saham — sebagai pemegang saham, kamu juga terima dividen kalau sahamnya bagi. Makanya banyak investor sebut strategi roda sebagai strategi “tiga pemasukan”.
Kalau harga saham tetap di atau di bawah strike price dan call-nya kadaluarsa tidak berguna, kamu simpan sahamnya dan premi dari jual opsi.
Lalu, kembali ulangi Langkah 2 sampai kamu capai Langkah 3…
Di fase akhir ini, saham kamu naik di atas strike price dari covered call dan sahamnya di-call away. Ini nutup transaksi yang menang sambil kamu kunci profit dari saham, dengan premi dari opsi naikkan harga jual efektif.
Setelah sahamnya di-call away, kamu bisa kembali ke Langkah 1 dan mulai lagi.
Makanya disebut “roda” — siklusnya terus berputar.
Kamu dapat premi dari jual put.
Kamu dapat premi dari jual call.
Kamu dapat dividen sementara pegang saham.
Kamu bisa ulangi ini terus-menerus.
Kamu tidak hanya pilih saham, strike price, dan tanggal kadaluarsa yang kamu suka, kamu cuma di-assign kalau pasar bergerak ke arah kamu.
Roda bekerja paling baik di saham likuid dengan banyak pilihan strike price dan tanggal kadaluarsa — seperti saham Nasdaq-100, blue-chip, ETF terkemuka, dan tentu saja, saham ala Buffett.
Barchart kasih keuntungan untuk trader lewat:
Cari trade put dengan probabilitas tinggi yang difilter oleh:
Strike
Hari sampai kadaluarsa
Probabilitas profit
Return %
Temukan strike call yang:
Lihat apakah sahamnya diperkirakan akan uji strike price kamu sebelum kadaluarsa.
Visualisasikan titik impas, harga assign, statistik IV, dan gain maksimum.
Cek rata-rata bergerak 50-hari dan 200-hari langsung di chart untuk arah tren.
Tidak seperti strategi trading berisiko tinggi, Roda berdasar pada aturan sederhana:
Ini cara terdekat untuk “dibayar untuk berinvestasi”. Jadi kalau kamu cari pemasukan tetap, masuk pasar dengan disiplin, dan strategi yang dipakai pro dan investor jangka panjang, roda adalah tempat yang bagus untuk mulai.
Pada tanggal publikasi, Barchart Insights tidak punya posisi (baik langsung atau tidak langsung) di sekuritas yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini aslinya diterbitkan di Barchart.com