Apakah saham PYPL bagus untuk dibeli? Kami menemukan analisa optimis tentang PayPal Holdings, Inc. di Substack High Growth Investing karya Stefan Waldhauser. Di artikel ini, kami akan merangkum pendapat para analis yang bullish terhadap PYPL.
Harga saham PayPal Holdings, Inc. adalah $44.90 per 13 Maret. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E trailing dan forward PYPL masing-masing 8.30 dan 8.53.
Truist Turunkan Perkiraan untuk PayPal (PYPL) Karena Volume Lebih Lambat
PayPal Holdings, Inc. mengoperasikan platform teknologi yang memungkinkan pembayaran digital untuk merchant dan konsumen di seluruh dunia. PYPL mengalami reaksi pasar yang dramatis pada 3 Februari 2026, ketika mereka mengumumkan pergantian CEO yang mengejutkan dan memberikan panduan 2026 yang mengecewakan. Enrique Lores, sebelumnya CEO HP Inc. dan Ketua Dewan PayPal, akan menjadi CEO mulai 1 Maret 2026, dengan Jamie Miller sebagai CEO sementara sampai saat itu.
Keputusan dewan mencerminkan kekhawatiran atas kecepatan eksekusi di bawah mantan CEO Alex Chriss, khususnya di segmen checkout bermerek yang marginnya tinggi. Di segmen ini, pertumbuhan melambat dan persaingan dari Apple Pay serta lainnya makin ketat.
Hasil Q4 2025, walau sedikit di bawah ekspektasi analis, tidak buruk: PayPal melaporkan pendapatan $8.68 miliar (+4%), volume pembayaran total $475 miliar (+9%), margin transaksi $4.03 miliar (+3%), dan arus kas bebas $2.2 miliar. Pendapatan penuh tahun 2025 mencapai $33.17 miliar (+4%) dengan arus kas bebas $5.6 miliar.
Namun, pasar fokus pada panduan ke depan, yang menunjukkan stagnasi di volume pembayaran inti dan penurunan moderat dalam pendapatan transaksi. Hal ini memicu penurunan harga saham hingga 20% dan mengurangi kapitalisasi pasar di bawah $40 miliar.
Meski ada penjualan besar-besaran, PayPal tetap sangat profitable, dengan arus kas yang kuat dan $6 miliar dialokasikan untuk pembelian kembali saham di 2026. Pada valuasi saat ini, perusahaan diperdagangkan pada kelipatan enterprise value terhadap arus kas bebas sekitar 6, mengisyaratkan harga yang sangat murah.
Jika CEO baru dapat menstabilkan bisnis checkout bermerek sambil mempertahankan generasi kas, saham ini memiliki potensi kenaikan yang signifikan. Selain itu, minat strategis dari pemain besar seperti xAI-nya Elon Musk atau OpenAI bisa menjadi peluang tambahan. Dengan kombinasi fundamental yang undervalue, arus kas kuat, dan katalis potensial, PayPal menawarkan peluang investasi turnaround yang menarik di bawah $42.
Sebelumnya, kami membahas tesis bullish tentang PayPal Holdings, Inc. (PYPL) oleh Sergey pada April 2025, yang menyoroti eksekusi yang kuat, pertumbuhan Venmo dan BNPL, integrasi AI, dan buyback $6 miliar. Harga saham PYPL telah turun sekitar 32.29% sejak pembahasan kami, mencerminkan kekhawatiran investor tentang kualitas pertumbuhan, penurunan margin dari perubahan mix, dan persaingan yang meningkat meski fundamental kuat.
Stefan Waldhauser memiliki pandangan serupa tetapi menekankan pada pergantian CEO, panduan 2026 yang lemah, dan tantangan checkout bermerek jangka pendek, yang membentuk peluang turnaround potensial.