Jika Anda seperti kebanyakan investor, Anda menyukai potensi kenaikan jangka panjang pasar. Anda hanya tidak ingin menderita penurunan sesekali (dan kadang menyakitkan). Masalahnya? Anda tidak tahu kapan crash akan terjadi. Yang terbaik yang bisa Anda harapkan adalah meminimalkan kerugian ketika itu terjadi. Dan cara terbaik untuk melakukannya adalah dengan berada dalam posisi yang tepat sebelum penurunan besar terjadi.
Dengan demikian, ada satu nama khusus yang akan saya pertimbangkan untuk dimiliki sekarang hanya jika crash pasar mengintai. Itu adalah Annaly Capital Management (NYSE: NLY).
Belum pernah mendengarnya? Jangan khawatir. Anda tidak sendirian. Ini bukan nama yang umum, dan dengan kapitalisasi pasar hanya $10 miliar, tidak seperti mendapat perhatian besar dari media keuangan.
Namun, perusahaan ini melakukan pekerjaannya dengan sangat baik untuk para investor.
Apa itu Annaly Capital Management?
Annaly Capital Management adalah real estate investment trust (REIT). Sesuai dengan namanya, REIT adalah organisasi yang berfokus pada real estat. REIT memiliki properti mulai dari hotel dan gedung perkantoran hingga pusat perbelanjaan, gedung apartemen, dan lainnya. Namun, tujuan utama mereka sama dalam semua kasus: menghasilkan pendapatan yang andal dan berulang untuk para pemegang saham.
Annaly unik bahkan menurut standar REIT. Alih-alih memiliki real estat yang menghasilkan sewa atau pendapatan, bisnis perusahaan ini terdiri dari mengelola hak layanan pinjaman hipotek, membeli dan menjual surat utang yang didukung oleh hipotek yang diterbitkan oleh lembaga pemerintah, seperti Fannie Mae atau Freddie Mac, dan pada dasarnya melakukan arbitrase tingkat bunga antara biaya pinjaman sendiri dan hasil dari surat utang berbasis hipotek yang dipegangnya.
Terdengar gila, dan dalam beberapa hal memang begitu. Model bisnis ini sepenuhnya terkait dengan pasar hipotek Amerika Serikat, yang naik turun sehubungan dengan tingkat bunga yang terus berubah. Terkadang, bisnis ini bisa diprediksi. Terkadang, tidak. Dan terkadang, bahkan ketika itu dapat diprediksi, itu tidak selalu berarti ada cara mudah bagi REIT hipotek untuk membela diri terhadap kemunduran yang mengintai.
Namun, pada akhirnya, Annaly Capital Management berhasil. Sejak berdirinya pada tahun 1996, total return REIT ini telah sejalan dengan kenaikan S&P 500 untuk periode waktu yang sama, dengan sebagian besar keuntungan bersih Annaly datang dalam bentuk dividen yang biasanya berlebihan yang terus dibayarkan, bahkan ketika pasar umum sedang dalam kesulitan.
Sebuah pemisahan yang menguntungkan
Jangan salah membaca pesan ini. Bagi siapa pun yang membutuhkan pendapatan investasi yang konsisten dan dapat diandalkan, Annaly Capital Management bisa menjadi saham yang cukup sulit diandalkan. Pembayaran tidak selalu berkembang seiring dengan inflasi, jika berkembang sama sekali. Terkadang, itu menyusut, mencerminkan perubahan yang terus berlangsung di pasar pinjaman hipotek yang mendasari di mana REIT ini secara eksklusif beroperasi. Perubahan harga saham ini – sering kali diturunkan – untuk membuat yield-nya lebih akurat mencerminkan yield yang berlaku, disesuaikan dengan risiko pada saat itu.
Pendapatan inti REIT ini (yang disebut pendapatan yang tersedia untuk distribusi) juga dipengaruhi oleh perubahan tingkat bunga itu sendiri, yang dapat memaksa organisasi untuk menyesuaikan pembayaran dividen dari waktu ke waktu.
Annaly Capital Management masih merupakan pilihan defensif yang bagus dalam menghadapi crash pasar, meskipun, karena beberapa alasan yang berbeda namun terkait: (1) Bisnis ini tidak selalu naik dan turun dengan gejolak pasar saham, dan (2) dividen di balik yield saat ini 13% Annaly akan dibayarkan terlepas dari kinerja pasar dalam waktu yang dapat dilihat.
Itu lebih baik dari kenaikan tahunan rata-rata S&P 500, bukan?
Untuk jelasnya, memiliki saham di REIT ini tidak menjamin Anda akan lebih baik daripada tidak seharusnya saham mengalami penurunan besar. Tidak ada jaminan dalam bisnis ini, alih-alih. Segala sesuatu bisa dan akhirnya akan terjadi.
Namun, itu bukanlah intinya. Yang terbaik yang bisa Anda lakukan adalah memberi diri Anda peluang terbaik untuk menangkis pukulan penuh dari penjualan besar-besaran. Setidaknya Annaly memberi Anda peluang yang wajar untuk melakukannya. Sementara itu, itu menghasilkan sejumlah uang yang cukup dalam lingkungan di mana saham pertumbuhan mungkin tidak mencatatkan banyak keuntungan untuk sementara waktu.
Jaga perspektifnya
Manfaat defensif di sini jelas, namun demikian, investor yang tertarik sebaiknya tetap mempertimbangkan segalanya secara proporsional. Annaly tidak cocok untuk menjadi saham utama dalam portofolio jangka panjang. Dan jika tujuan Anda saat ini hanyalah bertahan dari crash pasar, Anda sebaiknya memikirkan untuk memilih perdagangan defensif lain, seperti emas atau obligasi.
Bagaimanapun, Annaly Capital Management adalah prospek teratas untuk setidaknya sebagian kecil dari portofolio Anda saat ini, jika hanya karena jauh dari pasar saham utama namun masih mampu menghasilkan kembali netto yang mirip dengan pasar saham.
Haruskah Anda berinvestasi $1,000 di Annaly Capital Management sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Annaly Capital Management, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk para investor beli sekarang… dan Annaly Capital Management bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $731,449!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan lebih dari empat kali lipat kembali S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 26 Agustus 2024
James Brumley tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Is the Stock Market Going to Crash? Who Knows? That’s Why I’d Own This High-Yield Dividend Stock. pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool