Celsius (NASDAQ: CELH) adalah salah satu saham terbaik performing. Dalam periode lima tahun hingga mencapai rekor tertingginya pada Maret 2024, sahamnya naik lebih dari 7.300%. Sebuah investasi $10.000 lima tahun lalu akan berubah menjadi $743.000 pada puncaknya.
Tapi hingga 29 Juli, saham pertumbuhan ini yang pernah booming ini diperdagangkan 52% di bawah harga puncaknya. Sentimen investor jelas mulai mereda. Apakah setup yang lebih menarik ini berarti bahwa Celsius adalah pembelian yang pasti saat ini?
Pertumbuhan yang Menarik
Saham perusahaan ini masih sangat menguntungkan bagi investor dalam beberapa tahun terakhir, terutama karena pertumbuhan Celsius sungguh luar biasa. Pada tahun 2023, bisnis ini melaporkan penjualan sebesar $1,3 miliar. Ini naik 102% secara tahunan dan naik sepuluh kali lipat dibandingkan dengan tahun 2020. Anda akan kesulitan menemukan perusahaan dengan jenis pertumbuhan meteorik seperti ini.
Untuk jelasnya, pertumbuhan telah melambat. Pendapatan naik 33% selama tiga bulan pertama tahun 2023. Itu menandai perlambatan yang mungkin menjadi alasan saham turun, tetapi itu tetap pada tingkat yang sehat.
Meskipun pasar minuman siap minum non-alkohol sangat matang, pasar minuman energi mengalami pertumbuhan yang jauh lebih cepat. Dan dengan memposisikan minumannya memiliki sifat-sifat sehat, Celsius menjadi hit di kalangan konsumen.
Perluasan distribusi juga berhasil. Minuman perusahaan dapat ditemukan di berbagai pengaturan ritel, seperti toko kelontong, pusat kebugaran, dan pom bensin. PepsiCo memiliki saham ekuitas dalam bisnis ini, dan juga mitra distribusi Celsius baik di dalam negeri maupun secara global. Ini dapat membantu memperluas visibilitas dan titik penjualan. Selain itu, Celsius telah menemukan kesuksesan yang signifikan secara online, terutama menjual di Amazon.
Investor berhak mempertanyakan apakah perusahaan yang tumbuh cepat seperti ini menghasilkan keuntungan. Dalam kasus ini, laporan laba terlihat solid. Celsius melaporkan $83 juta pendapatan operasional pada tahun 2023, cukup untuk margin 23%.
Masih mengeluarkan uang
Meskipun Celsius mengalami penurunan tajam dan diperdagangkan 52% di bawah level tertingginya sebelumnya dari awal tahun ini, saham tersebut masih terlihat mahal. Saham diperdagangkan dengan rasio harga-ke-labaan 51. Ini jauh lebih rendah dari multiple sebesar 125 di puncak awal tahun ini. Tetapi menurut pendapat saya, pasar tetap sangat optimis tentang prospek Celsius.
Saya percaya investor memasukkan keyakinan bahwa bisnis dapat meningkatkan pendapatannya dengan kecepatan yang sama seperti dalam beberapa tahun terakhir, sesuatu yang menurut saya tidak mungkin terjadi. Pertumbuhan sudah melambat. Dan menurut perkiraan konsensus analis Wall Street, penjualan Celsius diperkirakan akan meningkat pada tingkat tahunan 26% antara 2023 dan 2026, jauh lebih rendah dari tingkat yang biasa diharapkan oleh investor.
Investor yang memiliki jangka waktu panjang seharusnya ingin memiliki bisnis yang memiliki benteng ekonomi yang melindungi mereka dari persaingan. Sulit untuk berpendapat bahwa bisnis ini memiliki salah satunya.
Pertama, tidak ada hambatan masuk dalam industri ini. Siapa pun dengan modal, keterampilan pemasaran, dan ide mungkin bisa memulai perusahaan minuman energi. Bahkan selebriti, seperti The Rock (melalui Zoa) dan Jake Paul (melalui Prime), telah memasuki pasar ini.
Dengan kata lain, tidak ada yang menghentikan pengusaha yang didanai dengan baik, terutama mereka yang dapat memanfaatkan pengenalan merek mereka, untuk mengembangkan dan menjual minuman energi mereka sendiri. Saya curiga bahwa jenis aktivitas seperti ini tidak akan berakhir dalam waktu dekat, yang berarti persaingan Celsius akan tetap sangat sengit. Dan ini bahkan belum mempertimbangkan raksasa industri yang sudah ada, seperti Monster Beverage dan Red Bull.
Dan dari perspektif konsumen, tidak ada biaya pindah. Mungkin ada sedikit loyalitas merek, tetapi tidak ada yang menghentikan orang dari membeli minuman energi apa pun yang ingin mereka coba. Oleh karena itu, adalah keharusan bagi Celsius untuk terus menghabiskan usaha pemasaran untuk tetap berada di pikiran konsumen.
Kualitas negatif ini adalah alasan mengapa saya masih percaya bahwa Celsius bukanlah saham cerdas untuk dibeli saat ini.
Haruskah Anda Menginvestasikan $1,000 di Celsius Sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Celsius, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Celsius bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $657.306!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 29 Juli 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Neil Patel dan klien-kliennya tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Amazon, Celsius, dan Monster Beverage. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Artikel ini pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool