2d ilustrasi komputasi awan oleh Blackboard lewat Shutterstock
Ketika kamu mikirin saham teknologi yang harus dimiliki untuk dekade depan, beberapa nama biasanya muncul di pikiran: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), dan Nvidia (NVDA). Tapi Amazon (AMZN) mungkin diam-diam punya kasus paling menarik. Raksasa e-commerce dan komputasi awan ini udah ngalamin pertumbuhan eksplosif beberapa tahun terakhir, sebagian besar karena posisi dominannya di berbagai sektor bisnis.
Dengan nilai $2,4 triliun, saham Amazon udah balikin keuntungan 745% dalam 10 tahun terakhir. Dalam laporan pendapatan terbaru, CEO Andy Jassy ngejelasin kalau Amazon agresif banget ngembangin infrastruktur, kemampuan AI, dan loyalitas konsumen yang bisa bikinnya jadi satu-satunya saham teknologi yang dicari investor jangka panjang.
Mari kita cari tau apakah ini waktu yang tepat buat beli saham pertumbuhan istimewa ini.
www.barchart.com
Pendapatan Amazon di kuartal pertama mencapai $155,7 miliar, naik 9% dibanding tahun lalu. Laba bersih kuartal ini $17,1 miliar, atau $1,59 per saham, termasuk keuntungan $3,3 miliar dari investasi di startup AI Anthropic. Ini artinya kenaikan 62,2% dari tahun ke tahun. Kenaikan profitabilitas ini bukan cuma sekali. Profit Amazon udah naik terus beberapa kuartal terakhir.
Amazon terus nunjukkin bahwa mereka bukan cuma besar, tapi juga sangat profitable, dan model bisnisnya berjalan lancar. Meskipun jadi retailer online terbesar di dunia, bisnis e-commerce intinya terus berkembang dan unggul. Di Q1, Amazon ngirim lebih banyak barang dalam waktu sehari atau besoknya dibanding kuartal mana pun sebelumnya. Dengan rencana ekspansi ke daerah pedesaan Amerika, perusahaan ini fokus banget pada logistik sebagai keunggulan kompetitif jangka panjang. Di Amerika Utara, pendapatan naik 8% jadi $92,9 miliar, sementara penjualan internasional naik 8% jadi $33,5 miliar.
Soal kekhawatiran tarif, manajemen bilang kalau pilihan produk dan keragaman seller Amazon—dengan lebih dari 2 juta seller global dan ratusan juta SKU unik—bikinnya sangat tahan banting. Fokusnya pada barang-barang penting juga melindungi dari fluktuasi permintaan.
Selain itu, bisnis iklan Amazon diam-diam jadi salah satu sumber pendapatan terpenting. Di Q1, pendapatan iklan naik 19% jadi $13,9 miliar, nunjukkin bahwa merek-merek semakin berinvestasi buat jangkau basis pengguna Amazon langsung saat pembelian. Sekarang, Amazon kasih akses ke lebih dari 275 juta penonton yang didukung iklan di AS, lewat layanan seperti Prime Video, Twitch, IMDb, bahkan siaran NFL dan NBA.
Amazon Web Services (AWS) tetap jadi mesin pertumbuhan, dengan pendapatan Q1 $29,3 miliar naik 17%. AWS sekarang punya run rate tahunan lebih dari $117 miliar, memperkuat kepemimpinannya di pasar yang terus tumbuh seiring tren AI generatif, big data, dan migrasi ke cloud. CEO Andy Jassy bilang kalau adopsi cloud masih tahap awal, dengan 85% pengeluaran IT masih on-premise. Pendapatan operasional AWS $11,5 miliar, nunjukkin bahwa meskipun investasi besar di infrastruktur AI, bisnis cloud Amazon tetap sangat profitable.
AWS udah tanda tangan kerja sama dengan Adobe (ADBE), Uber (UBER), Nasdaq (NDAQ), NextEra Energy (NEE), GE Vernova (GEV), dan Booz Allen Hamilton (BAH). Kemitraan dalam ini mendorong transformasi digital di berbagai industri. Bisnis AI Amazon udah punya run rate tahunan miliaran dolar dan tumbuh tiga digit. Kuartal ini juga ada peluncuran Alexa Plus, asisten suara generasi baru Amazon yang lebih pintar, berorientasi tindakan, dan gratis buat anggota Prime.
Selain bisnis utamanya, jaringan broadband satelit Amazon, Project Kuiper, udah luncurin satelit pertamanya dan rencananya mulai layanan tahun ini. Kalau Kuiper sukses, ini bisa buka bisnis baru miliaran dolar di konektivitas, layanan data, dan ekstensi cloud. Buat investor jangka panjang, ini nambah lapisan cerita pertumbuhan Amazon. Di hiburan, ambisi studio Amazon berubah dengan franchise James Bond, yang bakal mereka produksi bareng lewat joint venture bergengsi.
Amazon ngeluarin $24,3 miliar buat belanja modal di Q1, sebagian besar buat infrastruktur AWS demi dukung bisnis AI yang berkembang cepat. Penting dicatat, Amazon mengarahkan belanja modalnya ke megatren seperti komputasi awan, AI, robotika, dan konektivitas.
Analis yang ngikutin saham Amazon prediksi laba bakal naik 12,4% di 2025, lalu 17,2% di 2026. Meskipun sahamnya diperdagangkan dengan premium 36 kali laba ke depan, investasi besar di berbagai mesin pendapatan bikinnya siap tumbuh terus di tahun-tahun depan.
Secara keseluruhan, saham Amazon tetep jadi "Strong Buy" di komunitas analis. Dari 54 analis yang ngikutin, 47 kasih rating "Strong Buy", enam rekomendasikan "Moderate Buy", dan satu kasih "Hold". Harga target rata-rata $249,11, artinya potensi kenaikan 10% dari harga sekarang. Selain itu, harga target tertinggi $305 nunjukkin saham ini bisa naik sampe 35% dalam 12 bulan ke depan.
www.barchart.com
Amazon lebih dari sekadar retailer dan penyedia cloud. Ini adalah ekosistem terintegrasi vertikal yang digerakkan teknologi, dengan berbagai sumber pendapatan seperti e-commerce, cloud, iklan, logistik, AI, hardware, dan lainnya. Di dunia yang semakin tidak stabil, Amazon tawarkan kombinasi unik skala, pertumbuhan, profitabilitas, dan visi jangka panjang, bikinnya jadi salah satu cerita pertumbuhan jangka panjang paling menarik di tech. Tapi, karena sahamnya diperdagangkan dengan premium, investor yang hati-hati mungkin mau nunggu titik masuk lebih baik di sekitar $205 dan $215 buat investasi dengan margin keamanan.
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak punya posisi (langsung atau tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini cuma untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.