Berinvestasi ketika pasar saham berada pada atau dekat dengan level tertinggi sepanjang masa bisa menjadi sesuatu yang menakutkan. Investor yang telah duduk di pinggir sampingan selama pasar bull saat ini mungkin merasa menyesal karena tidak berinvestasi lebih awal. Sementara itu, mereka yang memiliki banyak uang di saham mungkin merasa bahwa tren bull semakin mendekati akhir daripada awal. Setelah semua, setiap pasar bear harus dimulai tepat setelah saham mencapai level tertinggi baru.
Namun, sejarah menunjukkan bahwa sekarang mungkin merupakan waktu yang tepat untuk mengalokasikan uang Anda di saham.
Gambar oleh: Getty Images.
Saham cenderung terus naik setelah mencapai level tertinggi baru
Secara umum, saham cenderung naik lebih tinggi dalam jangka panjang. Untuk melakukan hal itu, mereka harus mencapai level tertinggi baru secara terus-menerus, sehingga satu level tertinggi baru biasanya akan mengarah ke level tertinggi berikutnya. Misalnya, S&P 500 ditutup pada level tertinggi sebanyak 77 kali pada tahun 1995, yang merupakan sekitar 30% dari semua hari perdagangan.
Pada tahun 2024, indeks tersebut telah ditutup pada level tertinggi baru sebanyak 22 kali hanya dalam tiga bulan pertama tahun ini. Tidak akan mengejutkan jika saham terus naik dan mencetak level tertinggi baru untuk waktu yang cukup lama.
S&P 500 secara historis cenderung naik rata-rata 14% lebih tinggi satu tahun setelah mencapai level tertinggi baru, menurut data dari Layanan Penasehat Truist. Saat ini, saham diperdagangkan sekitar 8,5% di atas level tertinggi sebelumnya yang ditetapkan pada Januari 2022, sehingga masih ada banyak ruang untuk pertumbuhan dalam beberapa bulan mendatang.
Melihat gambaran jangka panjang juga memberikan dorongan. S&P 500 diperdagangkan lebih dari 50% lebih tinggi, rata-rata, tiga tahun setelah mencapai level tertinggi baru dan rata-rata hampir 80% lebih tinggi setelah lima tahun, menurut data yang dikompilasi oleh JPMorgan. Lebih dari itu, angka-angka tersebut lebih tinggi dari rata-rata return yang dilihat dari berinvestasi setiap hari. Dengan kata lain, berinvestasi ketika pasar mencapai level tertinggi baru biasanya merupakan waktu yang tepat untuk membeli.
Cara terbaik untuk berinvestasi ketika pasar mencapai level tertinggi baru
Investor saham individu mungkin akan mengalami kesulitan dalam menemukan nilai yang baik di pasar dengan saham-saham diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa daripada saat pasar bear. Namun, hampir selalu ada peluang di mana pun. Melakukan riset dan mempelajari tentang perusahaan-perusahaan besar yang diperdagangkan dengan harga yang wajar bisa memberikan hasil yang menguntungkan dalam jangka panjang.
Namun, jika riset dan tetap up to date tentang perusahaan-perusahaan individu dan saham mereka bukanlah hal yang Anda minati, Anda masih bisa mendapatkan return yang bagus dengan berinvestasi di dana indeks sederhana dan luas seperti Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO). Dana indeks ini melacak return S&P 500 dengan sangat dekat dan mengenakan biaya yang sangat kecil untuk melakukannya. Ini adalah salah satu cara yang paling sederhana dan efektif untuk berinvestasi di saham.
Komposisi saat ini dari S&P 500 mungkin berarti bahwa peluang terbaik terletak pada perusahaan-perusahaan kecil. Sepuluh perusahaan teratas di S&P 500 menyumbang lebih dari 36% dari seluruh indeks. Ini adalah tingkat konsentrasi yang belum pernah dilihat oleh investor sejak tahun 1970-an. Oleh karena itu, langkah berikutnya dalam pasar saham bisa dipicu oleh perusahaan-perusahaan kecil mengejar ketertinggalan dari megakaps yang telah mendorong return selama beberapa tahun terakhir.
Anda dapat mendapatkan paparan yang lebih merata kepada anggota lainnya dari S&P 500 dengan membeli Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEMKT: RSP). Dana indeks ini memberikan bobot yang sama pada saham-saham di indeks S&P 500, dengan rebalancing dilakukan setiap kuartal. Hal ini memastikan bahwa Anda memiliki paparan yang sama pada saham-saham 491 hingga 500 seperti pada 10 teratas. Secara historis, indeks berbobot sama sedikit mengungguli S&P 500 meskipun kinerja kuat dari perusahaan-perusahaan terbesar selama dekade terakhir.
Bagaimanapun juga cara Anda ingin berinvestasi, membeli saham ketika S&P 500 diperdagangkan pada level tertinggi baru masih bisa menjadi peluang yang bagus. Dan meskipun Anda mungkin merasa menyesal karena melewatkan pasar bull sejauh ini, sejarah mengatakan bahwa pasar kemungkinan belum selesai naik lebih tinggi.
Apakah cerdas untuk membeli saham dengan S&P 500 pada level tertinggi sepanjang masa? Sejarah Menawarkan Jawaban yang Jelas pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool.