Unlock the Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor of the FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Selama bertahun-tahun, “habiskan pensiun Anda terakhir” adalah mantra perencanaan keuangan yang diucapkan oleh manajer kekayaan. Menyusul Anggaran pada bulan Oktober, hal ini berubah menjadi “habiskan pensiun Anda sebelum Rachel Reeves melakukannya.”
Pajak warisan akan diperluas ke dalam tabungan pensiun yang belum dipakai mulai tahun 2027 – mendorong orang kaya yang bijaksana untuk memikir ulang rencana pensiun mereka. Baik para pensiunan memilih untuk mengambil uang dari pensiun dan menghabiskannya, memberikannya kepada generasi berikutnya, atau meninggalkannya di tempatnya, hal ini diatur untuk menjadi “sumber kekayaan” bagi Pemerintah, menghasilkan tambahan pajak sebesar £40 miliar dalam dua dekade mendatang, menurut mantan menteri pensiun Sir Steve Webb.
Hal ini akan menjadi musik bagi siapa pun yang mungkin menjadi kanselir pada tahun 2030 (saya yakin itu bukan Reeves) ketika pendapatan pajak dari perubahan ini diprediksi akan meningkat. Namun, apakah perubahan perilaku dapat memberikan dorongan jangka pendek bagi pasar properti dan ekonomi konsumen?
Webb berada pada posisi yang tepat untuk menghitung potensi keuntungan. Sekarang menjadi mitra di konsultan LCP, ia telah memperkirakan perkiraannya berdasarkan jumlah besar pensiun skema imbalan akhir yang dipindahkan dari skema manfaat yang ditentukan antara 2015-2020, biasanya oleh pria berusia akhir 50-an yang bekerja untuk perusahaan blue-chip.
Zaman suku bunga sangat rendah memastikan nilai transfer yang tinggi, menggoda lebih dari 100.000 pensiunan untuk menukarkan keamanan pendapatan yang akan mati bersama mereka untuk potensi investasi yang lebih fleksibel yang bisa mereka berikan kepada ahli waris mereka tanpa IHT (dan dalam beberapa kasus, bebas pajak penghasilan) – hingga sekarang.
Pasangan suami dan istri terlepas, mulai tahun 2027 siapa pun yang mewarisi potensi pensiun mungkin harus membayar IHT dan pajak penghasilan pada tarif marjinal tertinggi mereka. Untuk menghindari “pajak ganda” ini, penasihat keuangan dan kliennya sedang mempertimbangkan keuntungan menarik penarikan pensiun. Ini akan tunduk pada pajak penghasilan, tetapi penggunaan bijak alokasi hadiah (termasuk “aturan tujuh tahun”) bisa mengurangi kewajiban IHT, atau menghilangkannya sama sekali.
Memberikan deposito properti kepada anak-anak atau cucu akan menjadi pemikiran pertama bagi banyak orang. Tahun lalu, bank ayah dan ibu menghabiskan £9,2 miliar untuk mendukung 335.000 pembelian rumah di Inggris, menurut Legal & General, dengan hampir setengah dari pembeli di bawah 35 tahun menerima bantuan keluarga. Jika rasio ini meningkat saat Reeves menyesuaikan kelayakan hipotek untuk pembeli pertama, itu bisa meningkatkan harga properti dan pendapatan cukai cap.
David Hearne, seorang perencana keuangan berlisensi di FPP, mengatakan langkah-langkah ini akan membentuk kembali transfer kekayaan generasi besar. Banyak kliennya sekarang sedang mempertimbangkan untuk melakukan penarikan pensiun secara reguler (menanggung pajak penghasilan saat keluar) dan mendanai kontribusi pensiun untuk anak dewasa mereka, yang akan menerima keringanan pajak dan kontribusi dari majikan saat masuk.
Diirnya, ekuitas bisa menjadi alat populer. Uang yang diambil dengan cara itu bisa dihabiskan atau diberikan, dengan utang mengurangi nilai kekayaan dan mengurangi beban tagihan IHT.
Untuk mendorong pensiunan kaya untuk menghabiskan dan menikmati uang mereka, Hearne menyimpan gulungan besar stiker 40 persen di mejanya sebagai pembicara pembuka. “Menghabiskan £20.000 untuk perjalanan seumur hidup bisa dianggap hanya memakan biaya £12.000 karena uang tidak akan dikenakan IHT 40 persen saat Anda meninggal,” katanya.
Saat penasihat dan kliennya merancang kembali rencana, apakah penarikan depan pengeluaran ini dapat membantu untuk meningkatkan penerimaan PPN dan mendongkrak ekonomi Inggris yang lesu?
Meskipun prediksi berani dari LCP, Paul Dales, ekonom utama Inggris di Capital Economics, meragukan. “Ini bukan perbedaan besar bagi ekonomi secara keseluruhan,” katanya, “meskipun bisa bagi individu atau ahli waris mereka.”
Banyak akan bergantung pada waktu. Jika pensiunan menarik lebih banyak dari potensi pensiun lebih awal dari yang diharapkan, hal ini akan mengurangi daya beli mereka di tahun-tahun mendatang. Dan sementara orang terkaya bisa menghabiskan (atau memberikan) dengan percaya diri, kekhawatiran terbesar bagi mereka yang kurang mampu adalah seimbangkan risiko investasi dengan risiko umur panjang.
Mereka dalam lingkaran saya sendiri yang mendapatkan jumlah yang lumayan dengan mentransfer pensiun skema imbalan mereka ke Sipp telah memiliki minggu yang menegangkan saat DeepSeek mengguncang pasar saham global.
Menurunkan pensiun terlalu banyak, dan mereka berisiko kehabisan uang saat pensiun. Selain itu, mereka akan kehilangan manfaat pasangan dalam skema imbalan yang ditentukan dan perlu memberikan cukup untuk pasangan yang masih hidup. Ini, dan lotere biaya perawatan, bisa menjadi penghambat pengeluaran dan pemberian hadiah.
Pilihan-pilihan sulit menanti di depan. Tetapi dengan lebih dari separuh dari semua yang pensiun antara sekarang dan 2060 diprediksi tidak menyimpan cukup, ini adalah masalah yang menyenangkan untuk dihadapi.
Claer Barrett adalah editor konsumen FT dan penulis seri buletin Sort Your Financial Life Out FT; [email protected]; Instagram dan TikTok @ClaerB