Kami baru saja menerbitkan daftar Top 10 Saham yang Dibeli Menurut Akre Capital Management. Dalam artikel ini, kami akan melihat di mana American Tower Corporation (NYSE: AMT) berada dibandingkan dengan saham-saham teratas lainnya yang dibeli menurut Akre Capital Management.
Akre Capital Management mengikuti filosofi investasi yang terdisiplin yang berpusat pada mengidentifikasi bisnis-bisnis luar biasa yang dikelola oleh pemimpin-pemimpin jujur dan mampu yang menginvestasikan arus kas bebas dengan bijaksana. Pendekatan ini, yang disebut sebagai “tiga kaki kursi,” menekankan tiga faktor kunci: bisnis-bisnis luar biasa, tim manajemen yang kuat, dan strategi reinvestasi yang efektif. Tujuan utama perusahaan adalah untuk menggandakan modal investor dengan tingkat yang di atas rata-rata sambil mempertahankan tingkat risiko yang lebih rendah dibandingkan dengan norma industri. Dipimpin oleh pendiri Chuck Akre hingga tahun 2020, perusahaan ini konsisten menjalankan filosofi ini, memberikan hasil yang kuat selama bertahun-tahun.
Dasar strategi investasi Akre Capital dibangun dengan prinsip bahwa pengembalian jangka panjang erat kaitannya dengan pengembalian modal pemilik, dengan asumsi valuasi yang stabil dan tanpa distribusi. Secara historis, rata-rata pengembalian ekuitas AS telah sekitar 9% hingga 10%, sejalan dengan pertumbuhan nilai buku per saham. Akre Capital berusaha untuk mengungguli benchmark ini dengan memilih bisnis-bisnis dengan profil pengembalian yang superior, percaya bahwa mesin-mesin pengganda ini adalah cara terbaik untuk mencapai akumulasi kekayaan yang berkelanjutan. Perusahaan ini sangat menekankan kesabaran dan disiplin, menolak fluktuasi pasar jangka pendek demi pertumbuhan jangka panjang.
Berbeda dengan banyak manajer aset lainnya, Akre Capital tidak bergantung pada menetapkan target penjualan tertentu saat membeli saham. Sebaliknya, perusahaan mengevaluasi investasi potensial dengan niat untuk memegangnya tanpa batas waktu, menjual hanya ketika salah satu aspek inti dari “tiga kaki kursi” terganggu. Pendekatan jangka panjang ini membedakan perusahaan dari fokus jangka pendek Wall Street pada kejutan laba triwulanan. Alih-alih bereaksi terhadap fluktuasi laba yang kecil, Akre Capital tetap setia pada bisnis dengan fundamental ekonomi yang solid, melihat penurunan harga sementara sebagai kesempatan untuk memperoleh perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi dengan valuasi yang menarik.
Salah satu perbedaan kunci dari Akre Capital adalah kemampuannya untuk memanfaatkan ketidaksempurnaan pasar. Perusahaan memanfaatkan obsesi Wall Street dengan laporan laba jangka pendek, sering menggunakan “misses” triwulanan sebagai kesempatan untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang undervalued dengan potensi jangka panjang yang kuat. Dengan fokus pada pertumbuhan selama periode lima dan sepuluh tahun, Akre Capital memprioritaskan nilai ekonomi per saham daripada pergerakan harga saham jangka pendek. Komitmen teguh ini terhadap filosofi investasi telah memungkinkan perusahaan secara konsisten mencapai tujuannya dalam menggandakan modal sambil memitigasi risiko.
Charles T. “Chuck” Akre, Jr. adalah seorang manajer aset berpengalaman dengan lebih dari lima dekade pengalaman mengawasi dana-dana pribadi, dana investasi, dan akun terpisah. Dia mendirikan Akre Capital Management pada tahun 1989 setelah menghabiskan 21 tahun di Johnston, Lemon & Co., sebuah perusahaan anggota NYSE, di mana dia mendapatkan keahlian dalam penelitian, manajemen aset, dan operasi cabang. Selama waktu tersebut, dia mengembangkan pemahaman mendalam tentang sekuritas dan strategi investasi, yang menjadi dasar pendekatan perusahaannya sendiri.
Dari tahun 1993 hingga 2000, Akre Capital Management beroperasi di bawah payung Friedman, Billings, Ramsey & Co. di Washington, D.C., memberikan Chuck sumber daya tambahan untuk menyempurnakan dan memperluas filosofi investasinya. Namun, pada tahun 2000, dia memilih untuk memprivatisasi perusahaan lagi, menekankan kemandirian dan pendekatan investasi jangka panjang. Dia memindahkan Akre Capital ke Middleburg, Virginia, sebuah lingkungan pedesaan yang mencerminkan preferensinya terhadap proses investasi yang fokus dan sabar, bebas dari gangguan mentalitas jangka pendek Wall Street.
Di Akre Capital, kepemimpinan Chuck Akre telah membentuk kesuksesan jangka panjang perusahaan, memastikan pertumbuhan modal yang konsisten bagi para investor. Selama bertahun-tahun, dia telah mendapat reputasi atas pendekatan yang terdisiplin dan cermat terhadap manajemen aset. Saat ini, Akre terus menyumbangkan keahliannya sebagai Ketua Akre Capital Management. Dia bekerja bersama John Neff, manajer portofolio Akre Focus Fund, memastikan prinsip-prinsip investasi perusahaan tetap utuh. Dengan puluhan tahun pengalaman dan komitmen untuk menggandakan modal dengan tingkat yang superior, pengaruh Chuck Akre di dunia investasi tetap signifikan.
Per 31 Desember 2024, Akre Capital Management mengelola sekitar $11,56 miliar dalam sekuritas 13F. Perusahaan menjaga portofolio yang sangat terkonsentrasi, dengan sepuluh saham teratasnya menyumbang 94,82% dari total aset. Pendekatan investasi yang difokuskan ini mencerminkan komitmen Akre Capital dalam memilih sekelompok kecil bisnis berkualitas tinggi dengan potensi pertumbuhan yang kuat dan manajemen yang disiplin.
Saham-saham yang dibahas di bawah ini dipilih dari laporan 13F Q4 2024 Akre Capital Management. Mereka disusun dalam urutan naik dari kepemilikan hedge fund dalam saham-saham tersebut per 31 Desember 2024. Untuk membantu pembaca dengan konteks lebih lanjut, kami telah menyertakan sentimen hedge fund mengenai setiap saham menggunakan data dari 1009 hedge fund yang dilacak oleh Insider Monkey pada kuartal keempat tahun 2024.
Mengapa kami tertarik pada saham-saham yang diakumulasi hedge fund? Alasannya sederhana: penelitian kami telah menunjukkan bahwa kami dapat mengungguli pasar dengan meniru pilihan saham teratas dari hedge fund terbaik. Strategi buletin kuartalan kami memilih 14 saham small-cap dan large-cap setiap kuartal dan telah menghasilkan 373,4% sejak Mei 2014, mengalahkan benchmarknya sebesar 218 poin persentase (lihat detail lebih lanjut di sini).
Apakah American Tower Corporation (AMT) Saham Teratas yang Dibeli Menurut Akre Capital Management?
Seorang teknisi mengukur bahan semikonduktor menggunakan sistem metrologi 3D canggih.
Jumlah Pemegang Hedge Fund per Q4: 70
Stake Ekuitas Akre Capital Management: $1 Miliar
American Tower Corporation (NYSE: AMT) adalah real estate investment trust (REIT) terkemuka yang mengkhususkan diri dalam infrastruktur komunikasi nirkabel dan siaran. Bermarkas besar di Boston, Massachusetts, perusahaan ini memiliki, mengoperasikan, dan mengembangkan real estat komunikasi multitenant di berbagai negara, dengan portofolio sekitar 180.000 situs komunikasi. American Tower telah mempertahankan kinerja keuangan yang kuat, dengan margin keuntungan kotor 74,6% dan secara konsisten membayar dividen selama 15 tahun berturut-turut.
Pada 17 Maret 2025, American Tower Corporation (NYSE: AMT) mengumumkan bahwa anggota dewan JoAnn A. Reed tidak akan mencalonkan diri kembali dalam Rapat Tahunan Pemegang Saham mendatang. Reed, anggota Komite Audit perusahaan, akan terus melayani hingga rapat tersebut, tanpa ada ketidaksepakatan yang diungkapkan mengenai manajemen atau operasi perusahaan. Masa jabatannya ditandai dengan kontribusi berharga dalam pengawasan keuangan dan tata kelola. Meskipun pengajuan SEC tidak menentukan alasan untuk kepergiannya atau menamai penggantinya, kepergiannya menandai transisi penting bagi kepemimpinan perusahaan.
American Tower Corporation (NYSE: AMT) melaporkan hasil keuangan kuartal keempat 2024 yang kuat, melebihi ekspektasi analis dengan laba per saham sebesar $2,32 dibandingkan dengan yang diproyeksikan sebesar $1,77 dan pendapatan sebesar $2,55 miliar, melampaui yang diproyeksikan sebesar $2,52 miliar. Dengan pendapatan tahunan sebesar $10,1 miliar dan yield dividen sebesar 3,2%, perusahaan mempertahankan posisi pasar yang solid. Untuk mengelola utangnya, American Tower menetapkan harga $1 miliar dalam obligasi senior tidak berjamin, mengalokasikan hasilnya untuk melunasi kewajiban yang ada dan mengurangi utang di bawah fasilitas kredit berputarannya. Meskipun menghadapi tantangan seperti fluktuasi mata uang dan lingkungan sewa AS yang lebih lembut, peningkatan analis menunjukkan keyakinan pada potensi pertumbuhan perusahaan. Selain itu, American Tower menyesuaikan kompensasi eksekutifnya, merevisi gaji dasar dan bonus tunai yang ditargetkan untuk menyelaraskan insentif kepemimpinan dengan kinerja perusahaan.
Meridian Hedged Equity Fund menyatakan hal berikut mengenai American Tower Corporation (NYSE: AMT) dalam surat investor Q4 2024:
“American Tower Corporation (NYSE: AMT) adalah pemilik dan operator infrastruktur komunikasi nirkabel global terkemuka, dengan portofolio yang meliputi AS dan pasar internasional utama. Kami memegang American Tower untuk eksposurnya terhadap pertumbuhan sekuler dalam konsumsi data nirkabel dan posisinya yang strategis di pasar-pasar berkembang yang belum terpenuhi. Perusahaan menguntungkan dari kontrak jangka panjang dengan operator nirkabel dengan peringkat investasi, memberikan visibilitas yang kuat ke arus kas masa depan. Pada kuartal ini, kinerja sedikit bercampur. Pendapatan memenuhi harapan namun kalah dari konsensus. EBITDA disesuaikan sedikit menurun secara tahunan, dipengaruhi oleh pelepasan bisnis India dan biaya piutang buruk yang tinggi. Namun, pertumbuhan tagihan tenant organik tetap sehat, dengan pasar AS dan internasional mencatat pertumbuhan solid. Meskipun kami tetap yakin pada kemampuan American Tower untuk mendapat manfaat dari konsumsi data yang meningkat dan implementasi jaringan 5G, hambatan mata uang jangka pendek dan tantangan regional memerlukan pemantauan.”
Secara keseluruhan, AMT menempati peringkat ke-7 dalam daftar saham teratas yang dibeli menurut Akre Capital Management. Sementara kami mengakui potensi AMT sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa beberapa saham AI memiliki potensi lebih besar untuk memberikan pengembalian yang lebih tinggi dan melakukannya dalam jangka waktu yang lebih singkat. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada AMT tetapi diperdagangkan dengan kurang dari 5 kali laba, lihat laporan kami tentang saham AI termurah.
BACA SELANJUTNYA: 20 Saham AI Terbaik Untuk Dibeli Sekarang dan 30 Saham Terbaik Untuk Dibeli Menurut Miliarder.
Pengungkapan: Tidak ada. Artikel ini awalnya diterbitkan di Insider Monkey.