Saham mengalami rebound karena pendapatan teknologi memicu reli di pasar meskipun kekhawatiran tentang kemungkinan Federal Reserve mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Indeks Nasdaq Composite (^IXIC) naik lebih dari 4% minggu lalu, sementara S&P 500 (^GSPC) naik hampir 3%. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average (^DJI) naik kurang dari 1%.
Menghadapi minggu mendatang, pertemuan Fed, laporan pekerjaan bulan April, dan pendapatan dari Big Tech Apple (AAPL) dan Amazon (AMZN) akan menguji optimisme baru-baru ini di pasar. Pembaruan tentang lowongan pekerjaan, aktivitas di sektor jasa dan manufaktur, dan keyakinan konsumen juga ada dalam kalender.
Perusahaan yang melaporkan pendapatan termasuk AMD (AMD), Coca-Cola (KO), Eli Lilly (LLY), McDonald’s (MCD), Novo Nordisk (NVO), Starbucks (SBUX), dan Super Micro Computer (SMCI).
Keputusan terbaru tentang kebijakan suku bunga dari Federal Open Market Committee kemungkinan akan diumumkan pada hari Rabu, diikuti dengan konferensi pers media bersama Ketua Fed Jerome Powell. Pasar dengan luas mengharapkan bank sentral akan mempertahankan suku bunga tetap.
Investor akan mendengarkan dengan cermat bagaimana Fed menafsirkan data inflasi yang lebih tinggi dari ekspektasi baru-baru ini mengingat pasar telah menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga. Sejak Powell menyatakan secara publik pada 16 April bahwa inflasi membutuhkan waktu lebih lama dari yang diharapkan untuk turun ke target 2% Fed, data kenaikan harga telah melampaui ekspektasi.
Dengan Fed berkomitmen untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi sampai mereka yakin inflasi turun, ada fokus terus-menerus pada kesehatan pasar tenaga kerja. Laporan pekerjaan April diperkirakan akan menunjukkan penambahan 250.000 pekerjaan nonfarm ke ekonomi AS, dengan tingkat pengangguran tetap pada 3,8%.
Selain itu, pendapatan Big Tech terus bergulir. Respon pasar terhadap pendapatan Big Tech telah bervariasi. Rencana Meta (META) untuk menghabiskan banyak uang untuk kecerdasan buatan, bersama dengan panduan pendapatan kuartal kedua yang lebih lemah dari yang diharapkan, membuat investor ragu. Saham media sosial raksasa tersebut turun lebih dari 10% setelah laporan pendapatannya.
Alphabet (GOOG, GOOGL) terbukti sebagai pemenang minggu ini: Sahamnya melonjak lebih dari 10% setelah perusahaan mengumumkan program dividen tunai sebesar $0,20 per saham, persetujuan untuk program pembelian kembali saham senilai $70 miliar, dan hasil pendapatan yang melebihi perkiraan. Kapitalisasi pasarnya melampaui $2 triliun pada hari Jumat.
Narratif ini akan diuji sekali lagi minggu ini, ketika Apple dan Amazon dijadwalkan untuk melaporkan pendapatan. Apple memasuki laporan dengan saham turun lebih dari 11% tahun ini sementara Amazon naik lebih dari 18% dan mendekati rekor tertinggi.
Selain Big Tech, minggu ini akan mengakhiri dua minggu paling sibuk dalam pelaporan untuk S&P 500. Dengan 46% indeks sudah melaporkan untuk kuartal ini, indeks tersebut melacak pertumbuhan laba per saham sebesar 3,5%, sedikit di atas 3,2% yang diharapkan sebelum dimulainya musim pendapatan.
Secara keseluruhan, perusahaan yang melampaui perkiraan laba per saham dan pendapatan melihat reaksi saham positif yang lebih kecil, sementara perusahaan yang tidak memenuhi ekspektasi melihat kinerja saham yang lebih negatif dari biasanya. Para ahli strategi telah mengatakan kepada Yahoo Finance bahwa tampaknya perusahaan kesulitan untuk mengesankan investor dan mendorong reaksi saham besar setelah reli pasar besar-besaran di awal tahun.
Namun, ada sisi positif dalam laporan pendapatan sejauh ini: Margin keuntungan meningkat. S&P 500 mengalami margin keuntungan bersih sebesar 11,5% kuartal ini, di atas 11,2% yang terlihat pada kuartal sebelumnya dan sejalan dengan margin pada tahun lalu.
Seperti yang dicatat oleh Truist co-CIO Keith Lerner dalam Yahoo Finance Chartbook pada bulan Januari, pertanyaan kunci bagi investor di tahun 2024 adalah apakah perusahaan akan dapat mempertahankan margin di tengah inflasi yang tinggi dan suku bunga yang tinggi. Untuk saat ini, jawabannya tampaknya ya.
Kalender Ekonomi
Senin
Earnings: Avis Budget Group (CAR), Chegg (CHGG), Domino’s Pizza (DPZ), Logitech (LOGI), Paramount (PARA), Philips (PHG), SoFi Technologies (SOFI)
Berita Ekonomi: Aktivitas manufaktur Dallas Fed, April (-11,3 diharapkan, -14,4 sebelumnya)
Selasa
Earnings: Amazon (AMZN), AMD (AMD), Caesars Entertainment (CZR), Coca-Cola (KO), Eli Lilly (LLY), McDonald’s (MCD), Oatly (OTLY), Pinterest (PINS), PayPal (PYPL), Riot Platform (RIOT), Super Micro Computer (SMCI), Sirus XM (SIRI), Starbucks (SBUX), 3M (MMM)
Berita Ekonomi: Keyakinan Konsumen Conference Board, April (104,1 diharapkan, 104,7 sebelumnya); Indeks biaya tenaga kerja, kuartal pertama (+1% diharapkan, +0,9% sebelumnya); Indeks harga rumah S&P CoreLogic Case-Shiller, 20 Kota, bulanan, Februari (+0,1% diharapkan, +0,14% sebelumnya); Indeks harga rumah S&P CoreLogic Case-Shiller 20 Kota, tahunan, Februari (+6,59% sebelumnya)
Rabu
Earnings: Carvana (CVNA), CVS (CVS), Devon Energy (DVN), Estée Lauder (EL), Etsy (ETSY), Kraft Heinz (KHC), Marriott International (MAR), Mastercard (MA), Norwegian Cruise Line (NCL), Paycom (PAYC), Pfizer (PFE), Qualcomm (QCOM), Wing Stop (WING)
Berita Ekonomi: JOLTS lowongan pekerjaan, Maret (8,72 juta diharapkan, 8,76 juta bulan lalu); PMI Manufaktur S&P Global US, April final (49,9 diharapkan, 49,9 sebelumnya); ISM Manufaktur, April (50,1 diharapkan, 50,3 sebelumnya); ISM harga yang dibayar, April (55,8 sebelumnya); Belanja konstruksi bulanan, Maret (+0,3% diharapkan, -0,3% sebelumnya); Keputusan suku bunga Komite Pasar Terbuka Federal (tidak ada perubahan yang diharapkan)
Kamis
Earnings: Apple (AAPL), Block (SQ), Booking Holdings (BKNG), Coinbase (COIN), Cigna (CI), ConocoPhillips (COP), DraftKings (DKNG), Expedia (EXPE), Moderna (MRNA), Novo Nordisk (NVO), Peloton (PTON), Wayfair (W)
Berita Ekonomi: Pemotongan pekerja Challenger, tahunan, April (+0,7% sebelumnya); Biaya tenaga kerja unit, kuartal pertama (+2% diharapkan, +0,4% sebelumnya); Produktivitas nonpertanian, kuartal pertama (+1,5% diharapkan, +3,2% sebelumnya); Klaim pengangguran awal mingguan (217.000 sebelumnya); Pesanan pabrik, Maret (+1,6% diharapkan, +1,4% sebelumnya); Pesanan barang tahan lama, Maret final (2,6% sebelumnya)
Jumat
Earnings: fuboTV (FUBO), Hershey (HSY)
Berita Ekonomi: Nonfarm payrolls, April (+250.000 diharapkan, +303.000 sebelumnya); Tingkat Pengangguran, April (3,8% diharapkan, 3,8% sebelumnya); Upah rata-rata per jam, bulanan, April (+0,3% diharapkan, +0,3% sebelumnya); Upah rata-rata per jam, tahunan, April (+4% diharapkan, +4,1% sebelumnya); Jam kerja rata-rata mingguan, April (34,4 diharapkan, 34,4 sebelumnya); Tingkat partisipasi angkatan kerja, April (62,7% sebelumnya) PMI Layanan S&P Global US, April final (50,9 diharapkan, 50,9 sebelumnya); PMI Layanan ISM, April (52 diharapkan, 51,4 sebelumnya)