Menakjubkan apa yang dapat dilakukan oleh fluktuasi nilai tukar asing dan panduan pengeluaran modal yang mengagumkan terhadap saham teknologi kap besar.
Saham Amazon (AMZN) turun 3% menjadi $231,80 setiap saham dalam perdagangan premarket pada hari Jumat setelah raksasa teknologi tersebut memberikan panduan kuartal pertama yang campur aduk dan menjanjikan pengeluaran besar-besaran untuk infrastruktur kecerdasan buatan pada tahun 2025.
Halaman ticker perusahaan adalah yang paling aktif di platform Yahoo Finance, di depan saham favorit investor ritel, Palantir (PLTR), yang telah mengalami kenaikan setelah laporan keuangan minggu ini.
Amazon memperkirakan pendapatan kuartal pertama antara $151 miliar dan $155 miliar. Para analis mengantisipasi $158 miliar, dengan kekurangan tersebut disebabkan oleh dampak diperkirakan sebesar $2,1 miliar dari fluktuasi mata uang.
Mirip dengan Microsoft (MSFT) dan Meta (META) musim laporan keuangan ini, Amazon memberikan panduan pengeluaran modal yang besar. Perusahaan ini memperkirakan pengeluaran modal sebesar $104 miliar tahun ini, jauh di atas perkiraan analis sebesar $80 miliar hingga $85 miliar.
Meski demikian, Wall Street memilih untuk tetap bullish terhadap Amazon setelah hasil laporan keuangannya dengan dua alasan.
Sebagian besar analis menyoroti percepatan penjualan dalam bisnis kunci Amazon Web Services cloud nanti tahun ini, di tengah pengeluaran yang agresif dari perusahaan tersebut.
\”Saham telah mundur karena panduan dan fakta bahwa tahun 2025 kemungkinan akan menjadi tahun investasi, tetapi kami memperkirakan pada paruh kedua tahun 2025 investasi capex yang besar ini + adopsi AI yang semakin cepat (yang kami percaya juga akan mempercepat perpindahan ke cloud) seharusnya mulai secara signifikan mempercepat pendapatan cloud,\” kata analis Pivotal Research Jeffrey Wlodarczak dalam catatan klien.
Faktor lainnya adalah bahwa Amazon baru saja mengalami kuartal yang bagus.
Apa yang menonjol di Yahoo Finance:
Tiga kuartal berturut-turut dengan pertumbuhan penjualan 19% untuk AWS.
Margin keuntungan operasional AWS sebesar 46,9%, dibandingkan dengan 29,6% setahun yang lalu.
Kuartal kedua berturut-turut dengan pertumbuhan penjualan yang dipercepat di toko fisik Amazon.
Amazon mencatat laba operasi kuartalan tertinggi sepanjang masa sebesar $21,2 miliar.
Berikut ini beberapa pandangan terbaik dari Wall Street mengenai kuartal dan prospek Amazon.
\”Amazon memiliki benteng yang kuat di sekitar bisnis inti mereka yang didorong oleh skala tak tertandingi dan tampaknya memiliki berbagai peluang pertumbuhan organik yang sehat yang didorong terutama oleh segmen awan AWS bermargin tinggi mereka (yang diperkirakan akan tumbuh dari 17% pendapatan menjadi ~35% dalam 5 tahun), perluasan lengan e-commerce/fulfillment mereka ke segmen/internasional baru, pertumbuhan cepat yang berlanjut dalam bisnis iklan mereka [sudah menjadi yang ke-3 terbesar di dunia setelah GOOG (BELI) dan META (BELI)] dan kemampuan terbukti untuk mengembangkan produk/revenue stream baru yang sukses dengan memanfaatkan skala besar mereka. Semua ini ditingkatkan oleh apa yang kami percayai sebagai potensi untuk meningkatkan marjin operasi secara material yang didorong oleh skala, memanfaatkan robotika/AI dan manfaat dari persentase pendapatan yang semakin tinggi dari cloud computing/iklan bermargin tinggi yang dikombinasikan dengan apa yang tampaknya valuasi yang menarik. AMZN tetap berada di jalur yang benar di AWS dan tampaknya di depan jadwal dalam monetisasi yang lebih baik di bisnis ritel/iklan/ langganan inti mereka.\”
Story Lanjut
\”Komentar dari manajemen menunjukkan bahwa AWS sehat dengan adopsi di seluruh layanan mereka, baik yang berhubungan dengan AI maupun non-AI. Selain itu, disebutkan bahwa meskipun bukan dampak besar, setelah AWS menjadi kurang terbatas oleh kapasitas, mereka mengharapkan dapat mempercepat pertumbuhan lebih lagi yang diharapkan terjadi pada paruh kedua tahun ini. Kami tetap percaya bahwa AWS adalah yang terbaik di antara ketiga hyperscaler, karena percakapan dengan para ahli DEN kami menunjukkan bahwa Amazon dengan cepat mengejar dan sekarang melampaui Azure dalam layanan yang berhubungan dengan AI.\”
\”Amazon melihat GenAI sebagai peluang terbesar sejak cloud dan pergeseran teknologi terbesar sejak Internet, dengan hampir setiap aplikasi kemungkinan akan mencakup GenAI dan sebagian besar perusahaan menggunakan agen dari waktu ke waktu. Amazon melihat pengeluaran modal sebesar $26,3 miliar pada kuartal keempat sebagai representasi yang wajar dari tingkat investasi modal 2025 mereka, yang berarti sekitar $105 miliar dalam pengeluaran modal tahun 2025. Sebagian besar pengeluaran akan mendukung kebutuhan infrastruktur teknologi yang berkembang untuk permintaan di seluruh layanan AI, serta dukungan untuk Amerika Utara dan Internasional. Amazon mencatat bahwa mereka hanya memperoleh infrastruktur berdasarkan sinyal permintaan yang kuat, yang kami anggap sebagai hal yang positif untuk lintasan pertumbuhan multi-tahunan AWS. Mengingat DeepSeek, CEO Andy Jassy percaya bahwa biaya inferensi akan turun secara substansial dari waktu ke waktu. Namun, mirip dengan cloud, di mana AWS menurunkan harga 134 kali antara 2006-2023, Amazon percaya bahwa biaya inferensi yang lebih rendah akan meningkatkan total pengeluaran pelanggan karena pelanggan mencakup aplikasi dengan inferensi dan GenAI (yaitu, Jevons Paradox). Sama seperti untuk Meta (META) dan Alphabet (GOOG), investasi infrastruktur besar harus menjadi keunggulan kompetitif, dan kami percaya bahwa pengeluaran tersebut berdampak baik untuk beberapa tahun pertumbuhan pendapatan AWS yang kuat.\”
\”Kami mengulangi peringkat Outperform kami dan target harga $280 dan menyoroti katalis yang mungkin terjadi dalam jangka menengah, termasuk (1) kontribusi AI yang semakin berkembang terhadap pertumbuhan AWS karena kendala kapasitas berkurang mulai di 2H25, (2) perbaikan yang lebih bermakna dalam biaya pelayanan yang didorong oleh otomatisasi yang lebih dalam dan robotika, (3) komersialisasi kemampuan AI di Alexa, (4) monetisasi Project Kuiper yang bisa dimulai akhir tahun ini atau di 1H26, dan (5) peningkatan yang diharapkan dalam harga langganan Prime awal tahun depan.\”
StockStory bertujuan untuk membantu investor individu mengalahkan pasar.
Brian Sozzi adalah Editor Eksekutif Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di X @BrianSozzi, Instagram, dan LinkedIn. Tips tentang cerita? Email [email protected].
Klik di sini untuk berita terbaru pasar saham dan analisis mendalam, termasuk acara yang mempengaruhi saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance