Seorang investor yang sedang meneliti bagaimana pemegang obligasi menggunakan akta trust.
SmartAsset dan Yahoo Finance LLC dapat menghasilkan komisi atau pendapatan melalui tautan di bawah ini.
Akta trust adalah perjanjian hukum antara penerbit obligasi dan seorang trustee, seperti bank, yang menguraikan syarat-syarat penerbitan obligasi. Ini menjelaskan tanggung jawab penerbit, hak-hak pemegang obligasi, dan bagaimana trustee memantau kepatuhan penerbit. Dokumen ini membantu menjaga transparansi dan melindungi investor dari potensi wanprestasi. Seorang penasihat keuangan dapat membantu Anda memahami apakah Anda memerlukan akta trust untuk investasi Anda.
Akta trust adalah perjanjian formal yang mengatur penerbitan obligasi, bertindak sebagai kontrak yang mengikat antara penerbit obligasi dan seorang trustee yang mewakili kepentingan para pemegang obligasi. Ini mencakup rincian lengkap tentang obligasi, seperti tanggal jatuh tempo, jadwal pembayaran bunga, ketentuan penebusan, dan perjanjian.
Sebagai contoh, penerbitan obligasi korporat mungkin mencakup akta trust yang menentukan bahwa penerbit harus mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas tertentu dan mengalokasikan dana tertentu untuk pembayaran bunga. Trustee memastikan bahwa perjanjian ini dipatuhi dan bahwa pemegang obligasi diberitahu tentang pelanggaran apa pun. Tanpa akta trust, pemegang obligasi mungkin kekurangan perlindungan dan cara untuk menuntut jika penerbit tidak mematuhi.
Akta trust biasanya disusun dan ditinjau selama proses penerbitan obligasi untuk menjelaskan hak dan kewajiban semua pihak yang terlibat.
Akta trust secara hukum menegakkan syarat-syarat obligasi dan menugaskan seorang trustee untuk mengawasi kepatuhannya. Trustee berfungsi sebagai perantara antara penerbit dan pemegang obligasi, membantu menjaga syarat-syarat akta trust.
Misalnya, ketika sebuah munisipalitas menerbitkan obligasi untuk mendanai proyek infrastruktur, akta trust mungkin menentukan bahwa pendapatan tertentu harus digunakan untuk melunasi obligasi. Trustee kemudian memverifikasi bahwa pendapatan ini dialokasikan dengan benar dan memantau kepatuhan penerbit terhadap syarat-syarat akta trust. Jika penerbit melanggar syarat apa pun, trustee dapat mengambil tindakan hukum untuk melindungi pemegang obligasi.
Selain itu, akta trust merincikan ketentuan-ketentuan kunci seperti:
Ketentuan penebusan: Apakah dan di bawah kondisi apa obligasi dapat ditebus lebih awal.
Ketentuan wanprestasi: Tindakan yang akan diambil jika penerbit gagal melakukan pembayaran bunga atau pokok.
Rincian agunan: Untuk obligasi yang dijamin, akta trust menentukan aset yang dijaminkan sebagai agunan.
Seorang investor yang sedang mencari obligasi mana yang memiliki akta trust.
Akta trust paling sering terkait dengan jenis obligasi tertentu, terutama yang diatur berdasarkan Undang-Undang Akta Trust tahun 1939. Berikut beberapa contohnya:
Cerita Berlanjut
Obligasi korporat: Sebagian besar obligasi korporat memiliki akta trust untuk memberikan perlindungan bagi pemegang obligasi dan memastikan kepatuhan dengan syarat-syarat yang disepakati.
Obligasi munisipal: Meskipun tidak semua obligasi munisipal memiliki akta trust, obligasi pendapatan sering kali termasuk di dalamnya untuk menentukan bagaimana pendapatan proyek akan dikelola dan dialokasikan.
Obligasi berjaminan hipotek (MBS): Produk keuangan terstruktur ini biasanya menggunakan akta trust untuk menguraikan penanganan pembayaran hipotek yang mendasarinya dan hak-hak investor.
Obligasi berjaminan: Akta trust untuk obligasi berjaminan menguraikan agunan yang mendukung obligasi dan hak-hak pemegang obligasi dalam hal wanprestasi.
Sebaliknya, beberapa obligasi, seperti surat utang Departemen Keuangan AS, biasanya tidak memiliki akta trust karena dianggap memiliki risiko rendah dan dijamin oleh keyakinan penuh dan kredit pemerintah federal.
Ketika mengevaluasi akta trust dalam investasi obligasi, ada beberapa pertimbangan penting yang perlu diingat:
Perjanjian: Perjanjian dalam akta dapat secara signifikan memengaruhi fleksibilitas penerbit dan profil risiko obligasi. Perjanjian positif, juga dikenal sebagai perjanjian afirmatif, mensyaratkan penerbit untuk mengambil tindakan tertentu, seperti mempertahankan asuransi, sementara perjanjian negatif membatasi aktivitas seperti mengambil utang tambahan.
Peran trustee: Efektivitas trustee sangat penting dalam menegakkan syarat-syarat akta trust. Investor harus mempertimbangkan reputasi dan kemampuan trustee.
Ketentuan wanprestasi: Memahami ketentuan wanprestasi dalam akta trust sangat penting untuk menilai risiko investasi obligasi. Ketentuan ini merinci langkah-langkah yang dapat diambil pemegang obligasi dalam hal wanprestasi penerbit, seperti memulai tindakan hukum atau menyita agunan.
Pengubahsuaian dan pembebasan: Beberapa akta trust termasuk ketentuan untuk memodifikasi syarat atau membebaskan beberapa perjanjian di bawah kondisi tertentu. Klausul-klausul ini dapat memengaruhi stabilitas obligasi dan hak-hak pemegang obligasi.
Tidak, tidak semua obligasi memiliki akta trust. Efek Surat Utang Amerika Serikat dan sebagian obligasi munisipal tertentu, misalnya, seringkali tidak memerlukan akta trust karena sifat risiko rendah.
Ya, beberapa akta trust memungkinkan perubahan atau pembebasan di bawah kondisi tertentu, biasanya memerlukan persetujuan dari mayoritas pemegang obligasi. Perubahan ini dapat memengaruhi syarat-syarat obligasi dan risikonya.
Seorang investor yang sedang meninjau portofolio investasinya.
Akta trust adalah dokumen penting bagi pemegang obligasi karena dapat menawarkan transparansi dan perlindungan dengan menguraikan syarat-syarat penerbitan obligasi. Baik Anda berinvestasi dalam obligasi korporat, surat berharga munisipal, atau instrumen utang lainnya, memahami peran dan ketentuan akta trust dapat membantu Anda menilai risiko dan membuat keputusan yang terinformasi.
Seorang penasihat keuangan dapat membantu Anda menganalisis investasi dan mengurangi risiko untuk portofolio Anda. Menemukan penasihat keuangan tidak harus sulit. Alat gratis SmartAsset mencocokkan Anda dengan penasihat keuangan yang diverifikasi yang melayani daerah Anda, dan Anda dapat memiliki panggilan pengantar gratis dengan penasihat Anda yang cocok untuk memutuskan mana yang Anda anggap tepat untuk Anda. Jika Anda siap menemukan penasihat yang dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda, mulailah sekarang.
Jika Anda ingin tahu seberapa besar investasi Anda bisa tumbuh dari waktu ke waktu, kalkulator investasi SmartAsset dapat membantu Anda mendapatkan perkiraan.
Kredit foto: ©iStock.com/bondholders, ©iStock.com/FreshSplash, ©iStock.com/andresr
Pos ini Apa Itu Akta Trust dalam Investasi Obligasi? muncul pertama kali di SmartReads oleh SmartAsset.