Saham Oracle (ORCL) kembali dapat perhatian setelah ada laporan bahwa perusahaan ini akan memainkan peran penting untuk restrukturisasi TikTok oleh Amerika Serikat. Menurut pejabat Gedung Putih, Oracle akan membangun ulang dan melatih kembali versi algoritma TikTok yang hanya untuk domestik, jauh dari ByteDance, perusahaan induknya dari Cina. Kesepakatan ini juga menempatkan Oracle sebagai pihak yang bertanggung jawab untuk data pengguna TikTok di AS melalui kerangka kerja cloud.
Meskipun saham Oracle turun lebih dari 5% untuk sesi hari ini, sahamnya tetap naik hampir 5% dalam setengah minggu terakhir. Koreksi ini memberikan kesempatan beli saat investor mencerna dampak kemungkinan dari kesepakatan baru ini. Berita ini muncul beberapa minggu setelah Oracle merilis hasil fiskal Q1 yang kuat, termasuk pertumbuhan kuat untuk cloud serta backlog pesanan multi-tahun, yang mungkin secara fundamental menilai ulang potensi pendapatan perusahaan.
Di tengah angin sejuk regulasi, melonjaknya permintaan untuk infrastruktur cloud berbasis AS yang aman, dan ekspektasi laba yang kuat, Oracle akhirnya bisa memulai jalur keuntungan baru—terima kasih, mungkin, kepada kesepakatan untuk TikTok minggu ini yang menjadi kenyataan.
Oracle adalah pemimpin global dalam layanan perangkat lunak perusahaan dan infrastruktur cloud, berkantor pusat di Austin, Texas. Dengan kapitalisasi pasar lebih dari $930 miliar, perusahaan ini beroperasi di segmen software-as-a-service (SaaS), platform-as-a-service (PaaS), dan infrastructure-as-a-service (IaaS). Mereka melayani ribuan pelanggan secara global, termasuk banyak perusahaan Fortune 500.
Dalam rentang 52 minggu terakhir, harga saham ORCL naik dari titik terendah $118.86 ke puncak $345.72. Saat ini, saham berada di $310.70, naik lebih dari 60% sejauh tahun ini—jauh melampaui kenaikan indeks S&P 500 ($SPX) yang kurang impresif, yaitu 15%. Pelemahan terkini bisa jadi tanda ambil untung, tapi tren yang lebih luas masih utuh karena sentimen investor tetap kuat.
Dari sisi valuasi, perusahaan ini diperdagangkan pada kelipatan harga-pendapatan (P/E) maju 57,6x, yang masuk akal relatif terhadap rekan-rekan pertumbuhan tinggi seperti Microsoft (MSFT) atau Amazon (AMZN). Kelipatan harga-penjualan (P/S) maju berada di 7,47x, yang mencerminkan ekspektasi kuat, tapi bisa dimengerti mengingat pertumbuhan eksplosif dari kontrak multicloud dan cloud Oracle. Saham ORCL tampak bernilai wajar untuk pemilik jangka panjang yang mengharapkan pertumbuhan pendapatan dua digit yang kuat.
Cerita berlanjut
Oracle memang membayar dividen, menawarkan imbal hasil sekitar 1,2% dengan pembayaran kuartal yang konsisten. Meskipun bukan saham berimbal hasil tinggi, pembayaran dividen Oracle mendukung nilai pemegang saham serta potensi apresiasi modal yang kuat.
Dalam hasil fiskal Q1 2026 yang dilaporkan 9 September, Oracle melampaui ekspektasi di sebagian besar metrik kunci. Pendapatan naik 12% tahun-ke-tahun (YoY) menjadi $14,9 miliar, dengan EPS GAAP di $1,01 (turun 2%) dan EPS non-GAAP di $1,47, naik 6% YoY. Yang penting, pendapatan cloud melonjak 28% YoY menjadi $7,2 miliar, dipimpin oleh lompatan 55% dalam penjualan infrastruktur cloud.
Kewajiban Kinerja Sisa (RPO) Oracle naik 359% menjadi $455 miliar, yang berarti pipa pendapatan jangka panjang perusahaan berakselerasi lebih cepat dari perkiraan. CEO Safra Catz merinci empat kontrak senilai multijutaan dolar yang ditandatangani selama kuartal tersebut dan lebih banyak lagi yang diharapkan dalam bulan-bulan mendatang. Oracle memproyeksikan pendapatan infrastruktur cloud untuk FY26 naik 77% menjadi $18 miliar dan berpotensi mencapai $144 miliar pada tahun kelima.
Ketua Larry Ellison menyoroti pertumbuhan 1.529% dari pendapatan basis data multicloud perusahaan dari partner Amazon, Microsoft, dan Alphabet (GOOG) (GOOGL). Oracle juga mengumumkan produk baru, “AI Database,” yang memungkinkan perusahaan menggunakan LLM seperti ChatGPT dan Gemini secara native dari basis data Oracle—menjadikan Oracle pemungkini AI, bukan sekadar vendor cloud.
Gabungan antara infrastruktur inti, layanan siap-AI, dan kebijakan keamanan yang kompatibel dengan pemerintah ini akan sangat menguntungkan Oracle untuk generasi berikutnya dari teknologi perusahaan.
Oracle belum mengumumkan tanggal untuk hasil Q2, tapi asumsikan pola historis berulang, hasilnya akan keluar sekitar pertengahan Desember.
Analis optimis untuk Oracle dengan konsensus peringkat “Strong Buy”. Target rata-rata untuk Oracle berada di $334,57, yang akan berarti potensi kenaikan 7,7% dari level saat ini. Target tertinggi berada di $400, yang mengisyaratkan beberapa analis percaya Oracle masih punya jalan panjang jika rencana AI dan cloud terus mendapatkan momentum. Target terendah berada di $195, yang menunjukkan risiko penurunan dari tekanan makro atau kesalahan eksekusi.
Pada tanggal publikasi, Yiannis Zourmpanos tidak memegang (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com