Kami membaca tesis bullish tentang LandBridge Company LLC di newsletter 310 Value di Substack. Di artikel ini, kami akan ringkas tesis para bulls untuk LB.
Saham LandBridge Company LLC diperdagangkan di harga $55.48 per 4 Februari. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E trailing dan forward LB adalah 61.33 dan 21.60.
Mengapa Saham Energi Ini Turun Minggu Ini
LandBridge Company LLC dan anak perusahaannya mengelola tanah dan sumber daya untuk mendukung pengembangan minyak dan gas alam di AS. LB muncul sebagai peluang investasi unik, dengan nilai sebenarnya terletak pada kepemilikan pore space, bukan karena potensi pusat data AI.
Perusahaan ini mendapat 69% pendapatannya dari royalti penggunaan lahan, terutama dari menyediakan pore space untuk perusahaan saudaranya, WaterBridge. Sebanyak 31% pendapatan berasal dari penjualan sumber daya dan 7% dari royalti minyak dan gas.
Berbeda dengan royalti mineral, royalti dari pembuangan air produksi ini bertahan lama dan semakin penting. LandBridge saat ini menangani 1.5 juta barel air per hari dan mengontrol 6.9 juta barel pore space tambahan, siap untuk pertumbuhan masa depan.
Akuisisi terbaru, seperti 1918 Ranch, memperluas pore space di lokasi strategis. Ini memperkuat posisi tawar dan peluang strategis perusahaan. Dengan perdagangan di 19.1x EBITDA 2026E, LandBridge dinilai lebih murah dibandingkan pesaing seperti Texas Pacific Land Corp. (28.7x), padahal pertumbuhan LB lebih cepat.
Tesis Datacenter AI memang bisa jadi katalis, tetapi nilai inti perusahaan adalah pore space. Dengan perlindungan dari royalti, potensi pertumbuhan besar, dan short interest yang tinggi, LB menawarkan peluang risk/reward yang menarik.
Sebelumnya, kami pernah membahas tesis bullish untuk LB oleh FJ Research di Mei 2025, yang menyoroti royalti lahan, infrastruktur air, peluang pusat data AI, dan akuisisi lahan. Harga saham LB telah turun sekitar 19.73% sejak laporan kami itu. 310 Value memiliki pandangan serupa, tetapi lebih menekankan royalti pore space sebagai pendorong pertumbuhan jangka panjang.
LandBridge Company LLC tidak ada dalam daftar 30 Saham Paling Populer di Kalangan Hedge Fund kami. Menurut data kami, 19 portofolio hedge fund memegang LB pada akhir kuartal ketiga, sama seperti kuartal sebelumnya.
Kami mengakui potensi LB sebagai investasi, namun kami yakin beberapa saham AI lain menawarkan potensi kenaikan lebih besar dengan risiko lebih rendah. Jika Anda mencari saham AI yang sangat undervalued dan bisa diuntungkan dari tarif era Trump dan tren onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI terbaik untuk jangka pendek.
BACA SELANJUTNYA: 30 Saham yang Seharusnya Naik Dua Kali Lipat dalam 3 Tahun dan 11 Saham AI Tersembunyi untuk Dibeli SEKARANG.
Keterangan: Tidak ada.