Energi terbarukan lagi-lagi jadi sorotan setelah Presiden Amerika Donald Trump bilang pemerintahannya tidak akan setujui proyek tenaga surya atau angin. Walau permintaan listrik tumbuh lebih cepat dari suplai di beberapa bagian negara, pemerintah terlihat keras kepala untuk tetap pakai sumber energi konvensional. Kata-kata Trump ini ikuti aturan perizinan federal untuk energi terbarukan yang diperketat.
Dalam situasi tegang seperti ini, perusahaan tenaga surya Canadian Solar (CSIQ) laporkan hasil kuartal kedua pada 21 Agustus, yang langsung buat saham CSIQ turun lebih dari 18% dalam sehari. Apa kamu harus pertimbangkan investasi di perusahaan ini setelah jatuh?
Canadian Solar, yang berkantor pusat di Ontario, Kanada, adalah penyedia solusi tenaga surya global terkemuka dan salah satu produsen produk fotovoltaik (PV) surya terbesar di dunia. Didirikan tahun 2001, perusahaan ini merancang, mengembangkan, dan memproduksi modul surya, serta menyediakan solusi tenaga surya dan penyimpanan baterai.
Canadian Solar punya pabrik manufaktur canggih di beberapa negara. Selain manufaktur, perusahaan ini juga aktif dalam pengembangan dan konstruksi proyek skala besar untuk tenaga surya dan penyimpanan baterai. Perusahaan saat ini punya nilai pasar $741 juta.
Saham CSIQ sudah tertekan cukup lama. Dalam 52 minggu terakhir, sahamnya turun 10%. CSIQ juga turun 0,45% dari awal tahun (YTD). Setelah laporkan penghasilan kuartal kedua yang lemah dan pengumuman Presiden Trump, saham CSIQ jatuh 18,5% dalam sehari pada 21 Agustus. Canadian Solar terakhir mencapai harga tertinggi 52 minggu di $19,55 pada Oktober 2024, tapi sahamnya turun lebih dari 43% dari titik tinggi itu.
Saham CSIQ saat ini punya valuasi yang menarik. Harganya 0,12 kali penjualan, yang jauh lebih rendah dari rata-rata industri.
Pada 21 Agustus, Canadian Solar laporkan hasil kuartal kedua untuk tahun fiskal 2025. Total pendapatan bersih naik 3,6% dari periode tahun sebelumnya ke $1,69 miliar. Tapi, angka ini tidak capai perkiraan konsensus analis Wall Street sebesar $1,92 miliar. Di balik pertumbuhan pendapatan yang sedang-sedang saja ini adalah penjualan sistem penyimpanan energi baterai dan modul surya yang meningkat, sementara sistem penyimpanan pindah ke paruh kedua tahun ini, ditambah penundaan penjualan proyek tertentu.
Di sisi lain, margin kotor naik dari 17,2% di Q2 2024 ke 29,8% di Q2 2025, didorong oleh peningkatan pengiriman modul ke Amerika Utara dan volume penyimpanan yang solid.
Bottom-line yang disesuaikan perusahaan anjlok dibandingkan periode tahun sebelumnya. Kerugian per saham yang disesuaikan sebesar $0,53 untuk kuartal ini, sementara Canadian Solar laporkan EPS yang disesuaikan sebesar $0,02 di periode yang sama tahun lalu. Analis Wall Street mengharapkan penghasilan $0,76 per saham.
Untuk kuartal ketiga, perusahaan mengharapkan total pendapatan berada di kisaran $1,3 miliar hingga $1,5 miliar. Margin kotor diperkirakan 14% hingga 16%. Untuk seluruh tahun 2025, Canadian Solar mengharapkan total pendapatan antara $5,6 miliar hingga $6,3 miliar, turun dari kisaran sebelumnya $6,1 miliar hingga $7,1 miliar.
Analis Wall Street punya harapan beragam tentang prospek bottom-line Canadian Solar. Untuk tahun ini, kerugian per saham perusahaan diperkirakan melebar 20% dari tahun sebelumnya ke $1,74. Di sisi lain, tahun depan, kerugian per saham diperkirakan menyempit 44% YOY ke $0,97.
Analis Wall Street jadi hati-hati dengan saham CSIQ setelah hasil Q2-nya. Baru-baru ini, analis di Citi turunkan target harga saham perusahaan dari $12,50 ke $11, sambil pertahankan peringkat “Netral”. Citi potong target harga setelah perusahaan lewatkan perkiraan dan turunkan panduan keuangan untuk tahun fiskal 2025. Analis di firma itu juga khawatir dengan Canadian Solar yang pertahankan kepatuhan FEOC-nya.
Analis Mizuho, Maheep Mandloi, juga turunkan target harga untuk Canadian Solar dari $17 ke $15. Namun, Mandloi pertahankan peringkat “Unggul” pada sahamnya, dengan pandangan bahwa hasil Q2 perusahaan campur aduk karena banyak faktor.
Analis Wall Street hati-hati dengan saham CSIQ, secara keseluruhan memberinya peringkat konsensus “Tahan”. Dari 11 analis yang memberi peringkat, empat memberi peringkat “Beli Kuat”, tiga hati-hati dengan peringkat “Tahan”, dan empat menyarankan “Jual Kuat”. Target harga konsensus $13,50 mewakili potensi kenaikan 22% dari level sekarang. Target harga tertinggi sebesar $23 menyiratkan potensi kenaikan 107% dari sini.
Walau inisiatif energi bersih makin populer, kata-kata Trump baru-baru ini soroti fakta bahwa dukungan untuk energi terbarukan mungkin ditarik. Lagi pula, hasil Q2 Canadian Solar lewatkan perkiraan, dan perusahaan turunkan panduannya, yang buat ketidakpastian tambahan. Jadi, mungkin lebih baik awasi saham CSIQ untuk sementara.
Pada tanggal publikasi, Anushka Dutta tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com