Pasar saham turun tajam minggu lalu. Ini terjadi karena serangan AS-Israel yang meningkat membuat harga minyak naik ke level tertinggi sejak 2024. Investor jadi kebingungan menghitung risiko konflik regional yang bisa berkepanjangan.
Di masa volatil seperti ini, strategis Wall Street bilang bahwa raksasa teknologi tertentu bisa jadi tempat aman untuk mereka yang harus tetap investasi di pasar saham.
Rob Haworth, seorang strategis investasi senior di US Bank Wealth Management, mengatakan pada Yahoo Finance bahwa ada “angin struktural” yang pasti untuk perdagangan AI. Perusahaan hyperscaler meningkatkan investasi mereka hingga 30% hanya di tahun 2026.
Meski ada pertanyaan tentang pasar secara luas, “kami pikir cerita ini akan bertahan dan punya kaki,” katanya.
Penahan defensif utama di lingkungan ini adalah Microsoft (MSFT) dan Apple (AAPL). Gil Luria, analis DA Davidson, menyebutnya sebagai kebutuhan “tetap terhubung”.
Luria menunjukan bahwa bahkan saat ekonomi melambat, konsumen akan tetap beli iPhone. Bisnis juga akan tetap berkomitmen pada Windows dan Azure.
Dan Ives dari Wedbush memperkuat ini. Dia menunjuk ke backlog besar Microsoft senilai $625 miliar dan “arus kas monster” Apple sebagai penyangga kritis terhadap volatilitas.
Perusahaan induk Google, Alphabet (GOOGL, GOOG), juga dianggap pilihan ketiga yang tangguh karena model bisnisnya yang stabil. Tapi, Luria masih skeptis dengan nama yang lebih “sensitif secara ekonomi” seperti Meta (META). Ini karena Meta hampir sepenuhnya bergantung pada iklan, yang menyumbang sekitar 98% pendapatannya. Microsoft dan Alphabet punya penyangga cloud enterprise, sementara Meta sangat rentan jika anggaran pemasaran dari bisnis kecil dan menengah ditarik.
Yang lain di Wall Street lebih optimis pada Amazon (AMZN). Mereka menunjuk peluang margin yang signifikan untuk layanan eceran dan cloud-nya, Amazon Web Services (AWS). Amazon adalah “yang paling menarik yang pernah ada berdasarkan penjumlahan bagian-bagiannya,” kata Michael Sayers, wakil presiden Rockland Trust, kepada Yahoo Finance. Perbedaan ini menyoroti pergeseran ke arah infrastruktur cloud bermargin tinggi sebagai lindung nilai terhadap volatilitas eceran tradisional.
Saat lanskap global makin suram — dengan harga minyak melonjak dan indeks utama terhuyung-huyung dari serangan AS-Israel ke Iran yang meningkat — sektor keamanan siber dan pertahanan berubah menjadi utilitas yang sangat penting.
Perusahaan seperti Palantir (PLTR), CrowdStrike (CRWD), dan Palo Alto Networks (PANW) ada di puncak daftar untuk strategi defensif “agresif”. Mereka memberikan perlindungan digital yang diperlukan untuk melawan ancaman aktor negara, kata Luria.
Ives dari Wedbush menggambarkan Palantir sebagai “platform pembangun default” untuk Departemen Pertahanan AS. Sementara CrowdStrike dan Palo Alto Networks menyediakan alat berbasis AI yang diperlukan untuk melawan “musuh AI”. Selain itu, integrasi AI ke logistik pertahanan bukan lagi kemewahan, tapi kebutuhan untuk pengadaan modern.
Ives mencatat pemain niche seperti Planet Labs (PL) dan Voyager (VOYG) melihat peningkatan permintaan untuk data geospasial dan komunikasi aman. Pemerintah menyadari perlunya intelijen waktu nyata.
Bagi investor, permainan teknologi yang dekat dengan pemerintah ini menawarkan sedikit tanah yang tidak bergoyang. Dengan fokus pada nama-nama dengan backlog yang dalam dan infrastruktur penting, investor bisa menemukan cara untuk tetap berposisi meski ada perang dengan waktu yang tidak jelas.
Francisco Velasquez adalah Reporter di Yahoo Finance. Ikuti dia di LinkedIn, X, dan Instagram. Tips cerita? Email dia di [email protected].